Výkonnost této ještě nedávno extrémně populární společnosti se sice snížila, ale dlouhodobá příležitost zůstává slibná. Akcie Upstart (UPST) zažily jeden z nejpozoruhodnějších pádů v nedávné historii trhu, když se během relativně krátké doby změnily z extrémně oblíbených na neúspěšné. Za poslední rok ztratila 85 % své hodnoty a vzhledem k pokračujícímu tlaku globální ekonomiky se to v blízké budoucnosti pravděpodobně nezmění.
Co se však stane, až se ekonomika zlepší? Podívejme se, jak by Upstart mohl vypadat za pět let a jak by to mohlo ovlivnit vaše rozhodnutí investovat – nebo ne.
Skvělý začátek
Posláním společnosti Upstart je zpřístupnit úvěry všem lidem, zejména pak těm, kterým byly v minulosti odepřeny, přestože podle všeho u nich nehrozí vysoké riziko nesplácení. Tvrdí, že pouze 48 % Američanů má přístup k nejlepším úvěrům, přestože 80 % Američanů nikdy ani nemělo žádnou aktivní půjčku.
Zdroj: Gettyimages
Dokázala přesně identifikovat skutečné úvěrové riziko díky své platformě poháněné umělou inteligencí, která vyhodnocuje mnohem více kritérií než tradiční úvěrové skórovací systémy. Podle společnosti Upstart má její platforma o 53 % méně případů nesplácení při stejné míře schválení jako tradiční poskytovatelé úvěrů a dlužníkům poskytuje o 43 % nižší sazby.
Je snadné pochopit, jak revoluční by to mohlo být pro systém půjček a proč společnost zaznamenala tak neuvěřitelný růst během prvního roku svého působení na burze.
Jak ekonomika ovlivňuje společnost Upstart
Bohužel pro investory společnosti Upstart se tyto dobré časy v roce 2022 náhle zastavily. Když Federální rezervní systém zvýší úrokové sazby, jako tomu bylo v uplynulém roce, promítne se to do úvěrových institucí po celých Spojených státech. Z toho vyplývá několik hlavních důsledků, které se týkají podnikání společnosti Upstart. Se zvyšováním úrokových sazeb se zvyšuje riziko nesplácení, protože při vyšších úrokových sazbách je těžší splácet půjčky. To zkresluje algoritmus schvalování a platforma Upstart bude schvalovat méně půjček.
Dále méně lidí hledá půjčky s vyššími sazbami. Když je levné si půjčit, dělá to více lidí. Když je půjčování dražší, lidé půjčky omezí.
A konečně, v tomto inflačním prostředí vše stojí více a lidé omezují všechny druhy výdajů. To je ještě významnější v méně bohatých komunitách, kde se počítá každá koruna, a právě na tyto komunity se má model Upstart zaměřit a pomoci jim.
Proč by to mohlo být dobré
Odvrácenou stranou je, že v dobré ekonomice s nízkou inflací a úrokovými sazbami se společnosti Upstart daří. Je pravděpodobné, že se Upstart dokáže odrazit ode dna, až se vrátí dobré časy.
Vezměme si míru růstu a zisku společnosti Upstart z loňského roku do letošního roku. Meziročně rostla o stovky procent…
Výkonnost společnosti Upstart odráží výkonnost ekonomiky, stejně jako výkonnost mnoha cyklických a finančních akcií. Mnoho bank však nadále vykazuje dobré výsledky, zatímco příjmy společnosti Upstart prudce klesají. To může být způsobeno tím, že se jedná o stále mladou společnost. Stále buduje svůj byznys, z 31 úvěrových partnerů na konci třetího čtvrtletí roku 2021 se dostala na 83 na konci třetího čtvrtletí roku 2022.
Zdroj: Upstart
Také by se měl její model jakožto společnosti založené na umělé inteligenci zlepšovat a stávat se hodnotnějším, jak bude přidávat datové body. Za pět let, se zlepšenou ekonomikou, nižšími úrokovými sazbami a větším množstvím úvěrů, by Upstart mohl zaznamenat velký návrat. Dokonce i za rok, pokud se úrokové sazby sníží, by se měl osud společnosti začít obracet.
Dlouhodobý výhled vypadá přesvědčivě
Kromě toho je společnost Upstart z hlediska svých tržních příležitostí teprve na začátku. Začínala s půjčkami pro fyzické osoby, ale úspěšně se rozvětvila i na půjčky na automobily. Počet partnerských autobazarů vzrostl z 291 na konci třetího čtvrtletí roku 2021 na 702 na konci třetího čtvrtletí roku 2022.
Se vstupem na trh úvěrů pro malé podniky a hypoték, který by sám o sobě představoval její největší tržní příležitost ve výši 3,8 bilionu dolarů, vidí celkový adresovatelný trh ve výši 5 bilionů dolarů. Vedení společnosti uvedlo, že doufá ve vstup na trh hypotečních úvěrů v roce 2023.
Vše je ovšem spojeno se zdravou dávkou rizika
Zdá se, že Upstart má skutečně neuvěřitelný potenciál vytvářet bohatství akcionářů. Zároveň se do této šlamastyky dostala proto, že není časem prověřená a nedokázala pod tlakem pokračovat ve vykazování dobrých výsledků. To znamená, že je poměrně riskantní, protože nelze zjistit, zda bude schopna vykazovat hodnotu i v budoucnu.
Prozatím zůstává ideálním nákupem pouze pro investory, kteří jsou tolerantní k riziku – ostatní by si ji však měli ponechat na svých sledovacích seznamech.
Výkonnost této ještě nedávno extrémně populární společnosti se sice snížila, ale dlouhodobá příležitost zůstává slibná.Akcie Upstart zažily jeden z nejpozoruhodnějších pádů v nedávné historii trhu, když se během relativně krátké doby změnily z extrémně oblíbených na neúspěšné. Za poslední rok ztratila 85 % své hodnoty a vzhledem k pokračujícímu tlaku globální ekonomiky se to v blízké budoucnosti pravděpodobně nezmění.Co se však stane, až se ekonomika zlepší? Podívejme se, jak by Upstart mohl vypadat za pět let a jak by to mohlo ovlivnit vaše rozhodnutí investovat – nebo ne.Posláním společnosti Upstart je zpřístupnit úvěry všem lidem, zejména pak těm, kterým byly v minulosti odepřeny, přestože podle všeho u nich nehrozí vysoké riziko nesplácení. Tvrdí, že pouze 48 % Američanů má přístup k nejlepším úvěrům, přestože 80 % Američanů nikdy ani nemělo žádnou aktivní půjčku.Dokázala přesně identifikovat skutečné úvěrové riziko díky své platformě poháněné umělou inteligencí, která vyhodnocuje mnohem více kritérií než tradiční úvěrové skórovací systémy. Podle společnosti Upstart má její platforma o 53 % méně případů nesplácení při stejné míře schválení jako tradiční poskytovatelé úvěrů a dlužníkům poskytuje o 43 % nižší sazby.Je snadné pochopit, jak revoluční by to mohlo být pro systém půjček a proč společnost zaznamenala tak neuvěřitelný růst během prvního roku svého působení na burze.Bohužel pro investory společnosti Upstart se tyto dobré časy v roce 2022 náhle zastavily. Když Federální rezervní systém zvýší úrokové sazby, jako tomu bylo v uplynulém roce, promítne se to do úvěrových institucí po celých Spojených státech. Z toho vyplývá několik hlavních důsledků, které se týkají podnikání společnosti Upstart. Se zvyšováním úrokových sazeb se zvyšuje riziko nesplácení, protože při vyšších úrokových sazbách je těžší splácet půjčky. To zkresluje algoritmus schvalování a platforma Upstart bude schvalovat méně půjček.Dále méně lidí hledá půjčky s vyššími sazbami. Když je levné si půjčit, dělá to více lidí. Když je půjčování dražší, lidé půjčky omezí.A konečně, v tomto inflačním prostředí vše stojí více a lidé omezují všechny druhy výdajů. To je ještě významnější v méně bohatých komunitách, kde se počítá každá koruna, a právě na tyto komunity se má model Upstart zaměřit a pomoci jim.Odvrácenou stranou je, že v dobré ekonomice s nízkou inflací a úrokovými sazbami se společnosti Upstart daří. Je pravděpodobné, že se Upstart dokáže odrazit ode dna, až se vrátí dobré časy.Vezměme si míru růstu a zisku společnosti Upstart z loňského roku do letošního roku. Meziročně rostla o stovky procent…Výkonnost společnosti Upstart odráží výkonnost ekonomiky, stejně jako výkonnost mnoha cyklických a finančních akcií. Mnoho bank však nadále vykazuje dobré výsledky, zatímco příjmy společnosti Upstart prudce klesají. To může být způsobeno tím, že se jedná o stále mladou společnost. Stále buduje svůj byznys, z 31 úvěrových partnerů na konci třetího čtvrtletí roku 2021 se dostala na 83 na konci třetího čtvrtletí roku 2022.Také by se měl její model jakožto společnosti založené na umělé inteligenci zlepšovat a stávat se hodnotnějším, jak bude přidávat datové body. Za pět let, se zlepšenou ekonomikou, nižšími úrokovými sazbami a větším množstvím úvěrů, by Upstart mohl zaznamenat velký návrat. Dokonce i za rok, pokud se úrokové sazby sníží, by se měl osud společnosti začít obracet.Kromě toho je společnost Upstart z hlediska svých tržních příležitostí teprve na začátku. Začínala s půjčkami pro fyzické osoby, ale úspěšně se rozvětvila i na půjčky na automobily. Počet partnerských autobazarů vzrostl z 291 na konci třetího čtvrtletí roku 2021 na 702 na konci třetího čtvrtletí roku 2022.Se vstupem na trh úvěrů pro malé podniky a hypoték, který by sám o sobě představoval její největší tržní příležitost ve výši 3,8 bilionu dolarů, vidí celkový adresovatelný trh ve výši 5 bilionů dolarů. Vedení společnosti uvedlo, že doufá ve vstup na trh hypotečních úvěrů v roce 2023.Zdá se, že Upstart má skutečně neuvěřitelný potenciál vytvářet bohatství akcionářů. Zároveň se do této šlamastyky dostala proto, že není časem prověřená a nedokázala pod tlakem pokračovat ve vykazování dobrých výsledků. To znamená, že je poměrně riskantní, protože nelze zjistit, zda bude schopna vykazovat hodnotu i v budoucnu.Prozatím zůstává ideálním nákupem pouze pro investory, kteří jsou tolerantní k riziku – ostatní by si ji však měli ponechat na svých sledovacích seznamech.
