Banka ve středečním sdělení klientům představila 11 svých oblíbených jmen pro rok 2023. Nebuďte překvapeni, pokud budou v novém roce přetrvávat problémy, protože Federální rezervní systém zvyšuje sazby, inflace přetrvává a obavy z recese rostou. Podle firmy z Wall Street však mohou být některá jména v lepší pozici, aby volatilitu přečkala.
„Vzhledem k našemu domácímu názoru, že rok 2023 by mohl být příběhem dvou polovin – recese a oživení – se akcie mohou v těchto dvou obdobích vyvíjet odlišně, a proto níže uvádíme příjemce recese a oživení,“ napsala Savita Subramanian, vedoucí oddělení amerických akcií a kvantitativní strategie.
Vzhledem k tomu, že nejistota přetrvává, zde jsou některá jména, která Bank of America doporučuje:
Jednou z podceňovaných akcií je Analog Devices (ADI), polovodičová společnost, která se v roce 2022 prodala asi o 7 % levněji. Bank of America považuje akcie za beneficienta automatizace práce a obchoduje je s 20% diskontem oproti zbytku sektoru. Konsenzuální cílová cena akcií rovněž implikuje téměř 20% nárůst oproti úternímu závěru.
Dalším titulem pro rok 2023, který stojí za to koupit, jsou akcie zdravotnické společnosti Humana (HUM), které v roce 2022 dosáhly lepších výsledků, protože investoři se vrhli na bezpečné sektory. Akcie posílily o více než 10 % a analytici očekávají, že to bude pokračovat i v době, kdy hrozí recese. Banka doporučuje akcie i jako hru v prvním čtvrtletí.
Energetika zaznamenala v roce 2022 rekordní růst díky růstu cen ropy a skončila v kladných číslech, zatímco ostatní sektory indexu S&P 500 oslabily. Jedním z těch, kterým se dařilo lépe, byla společnost Exxon Mobil (XOM). Akcie vzrostly o 80 % a Bank of America očekává další růst vzhledem k atraktivnímu dividendovému výnosu 3,4 %, silným peněžním tokům a vysoké betě.
Akcie pojišťovny Arch Capital Group (ACGL) loni vzrostly o více než 41 %, ale Bank of America očekává, že akcie budou v novém roce těžit z klesající volatility úrokových sazeb.
Vzhledem k pravděpodobné recesi na obzoru by podle Bank of America měl Walmart (WMT) těžit také z toho, že spotřebitelé přecházejí na levnější produkty.
Další akcií, na kterou investiční banka sází v roce 2023, je Tractor Supply (TSCO). Vyzdvihla mimo jiné silnou rozvahu společnosti, její zaměření na domácí trh a potenciál růstu dividend.
Bank of America vidí u této globální akcie hnojiv 50% nárůst kvůli celosvětovému nedostatku
Podle Bank of America se očekává, že akcie společnosti Sabic Agri-Nutrients v příštím roce vzrostou o více než 50 % díky omezené nabídce hnojiv na celém světě.
Společnost, dříve známá jako Saudi Arabian Fertilizer Company, je jedním z největších výrobců hnojiv s roční výrobní kapacitou přibližně 4,5 milionu tun.
Nárůst cen zemního plynu, který je rozhodující surovinou, v uplynulém roce způsobil, že náklady na hnojiva celosvětově prudce vzrostly, z čehož profituje saúdská chemická společnost.
Ceny zemního plynu se za poslední rok v důsledku rusko-ukrajinského konfliktu více než zdvojnásobily na 4 dolary za milion britských termálních jednotek (MMBTU). Naproti tomu analytik banky BofA Sashank Lanka uvedl, že společnost Sabic Agri-Nutrients platí za plyn 1,25 USD/MMBtu, a to díky svému vztahu se saúdskou petrochemickou společností Sabic, která je jejím většinovým akcionářem.
Zdroj: Getty Images
„Náš rating Buy je založen na našem očekávání stabilní dynamiky zisku ve střednědobém horizontu,“ uvedl Lanka ve zprávě klientům 3. ledna. „Očekáváme také, že křivka nákladů na močovinu bude strmější, což podpoří rostoucí ceny plynu v EU a Asii spolu s vysokými cenami uhlí,“ dodal Lanka.
Přestože ceny plynu od svého srpnového maxima poklesly, analytici očekávají, že v Evropě se během zimy zvýší poptávka.
„To může tlačit ceny plynu nahoru, což udrží tlak na evropské výrobce močoviny a může to prospět společnosti SABIC Agri-Nutrients, která má fixní náklady na surovinu,“ uvedl Jassim Al-Jubran, vedoucí výzkumu na straně prodeje ve společnosti Aljazira Capital, ve zprávě pro klienty po výsledcích společnosti za třetí čtvrtletí loňského roku.
Společnost Sabic Agri-Nutrients vykázala oproti předchozímu roku nárůst čistého zisku o 93,3 % na 2,3 miliardy saúdských rijálů (610 milionů USD).
Společnost Al-Jubran očekává, že akcie společnosti vzrostou o 26 % na 179 saúdských rijálů.
Zdroj: Getty Images
Bank of America rovněž poznamenala, že zákaz vývozu hnojiv do Číny, potenciálně až do června 2023, který má podpořit domácí zemědělskou spotřebu dostatečnou nabídkou za nízké ceny, dále sníží globální nabídku.
Zatímco američtí investoři mohou získat expozici vůči Sabic Agri-Nutrients prostřednictvím fondu Franklin FTSE Saudi Arabia ETF, evropští investoři mají přístup k akciím prostřednictvím fondu iShares MSCI Saudi Arabia Capped UCITS ETF.
Banka ve středečním sdělení klientům představila 11 svých oblíbených jmen pro rok 2023. Nebuďte překvapeni, pokud budou v novém roce přetrvávat problémy, protože Federální rezervní systém zvyšuje sazby, inflace přetrvává a obavy z recese rostou. Podle firmy z Wall Street však mohou být některá jména v lepší pozici, aby volatilitu přečkala.„Vzhledem k našemu domácímu názoru, že rok 2023 by mohl být příběhem dvou polovin – recese a oživení – se akcie mohou v těchto dvou obdobích vyvíjet odlišně, a proto níže uvádíme příjemce recese a oživení,“ napsala Savita Subramanian, vedoucí oddělení amerických akcií a kvantitativní strategie.Vzhledem k tomu, že nejistota přetrvává, zde jsou některá jména, která Bank of America doporučuje:Jednou z podceňovaných akcií je Analog Devices , polovodičová společnost, která se v roce 2022 prodala asi o 7 % levněji. Bank of America považuje akcie za beneficienta automatizace práce a obchoduje je s 20% diskontem oproti zbytku sektoru. Konsenzuální cílová cena akcií rovněž implikuje téměř 20% nárůst oproti úternímu závěru.Dalším titulem pro rok 2023, který stojí za to koupit, jsou akcie zdravotnické společnosti Humana , které v roce 2022 dosáhly lepších výsledků, protože investoři se vrhli na bezpečné sektory. Akcie posílily o více než 10 % a analytici očekávají, že to bude pokračovat i v době, kdy hrozí recese. Banka doporučuje akcie i jako hru v prvním čtvrtletí.Energetika zaznamenala v roce 2022 rekordní růst díky růstu cen ropy a skončila v kladných číslech, zatímco ostatní sektory indexu S&P 500 oslabily. Jedním z těch, kterým se dařilo lépe, byla společnost Exxon Mobil . Akcie vzrostly o 80 % a Bank of America očekává další růst vzhledem k atraktivnímu dividendovému výnosu 3,4 %, silným peněžním tokům a vysoké betě.Akcie pojišťovny Arch Capital Group loni vzrostly o více než 41 %, ale Bank of America očekává, že akcie budou v novém roce těžit z klesající volatility úrokových sazeb.Vzhledem k pravděpodobné recesi na obzoru by podle Bank of America měl Walmart těžit také z toho, že spotřebitelé přecházejí na levnější produkty.Další akcií, na kterou investiční banka sází v roce 2023, je Tractor Supply . Vyzdvihla mimo jiné silnou rozvahu společnosti, její zaměření na domácí trh a potenciál růstu dividend.Bank of America vidí u této globální akcie hnojiv 50% nárůst kvůli celosvětovému nedostatkuPodle Bank of America se očekává, že akcie společnosti Sabic Agri-Nutrients v příštím roce vzrostou o více než 50 % díky omezené nabídce hnojiv na celém světě.Společnost, dříve známá jako Saudi Arabian Fertilizer Company, je jedním z největších výrobců hnojiv s roční výrobní kapacitou přibližně 4,5 milionu tun.Nárůst cen zemního plynu, který je rozhodující surovinou, v uplynulém roce způsobil, že náklady na hnojiva celosvětově prudce vzrostly, z čehož profituje saúdská chemická společnost.Ceny zemního plynu se za poslední rok v důsledku rusko-ukrajinského konfliktu více než zdvojnásobily na 4 dolary za milion britských termálních jednotek . Naproti tomu analytik banky BofA Sashank Lanka uvedl, že společnost Sabic Agri-Nutrients platí za plyn 1,25 USD/MMBtu, a to díky svému vztahu se saúdskou petrochemickou společností Sabic, která je jejím většinovým akcionářem.Zdroj: Getty Images„Náš rating Buy je založen na našem očekávání stabilní dynamiky zisku ve střednědobém horizontu,“ uvedl Lanka ve zprávě klientům 3. ledna. „Očekáváme také, že křivka nákladů na močovinu bude strmější, což podpoří rostoucí ceny plynu v EU a Asii spolu s vysokými cenami uhlí,“ dodal Lanka.Přestože ceny plynu od svého srpnového maxima poklesly, analytici očekávají, že v Evropě se během zimy zvýší poptávka.„To může tlačit ceny plynu nahoru, což udrží tlak na evropské výrobce močoviny a může to prospět společnosti SABIC Agri-Nutrients, která má fixní náklady na surovinu,“ uvedl Jassim Al-Jubran, vedoucí výzkumu na straně prodeje ve společnosti Aljazira Capital, ve zprávě pro klienty po výsledcích společnosti za třetí čtvrtletí loňského roku.Společnost Sabic Agri-Nutrients vykázala oproti předchozímu roku nárůst čistého zisku o 93,3 % na 2,3 miliardy saúdských rijálů .Společnost Al-Jubran očekává, že akcie společnosti vzrostou o 26 % na 179 saúdských rijálů.Zdroj: Getty ImagesBank of America rovněž poznamenala, že zákaz vývozu hnojiv do Číny, potenciálně až do června 2023, který má podpořit domácí zemědělskou spotřebu dostatečnou nabídkou za nízké ceny, dále sníží globální nabídku.Zatímco američtí investoři mohou získat expozici vůči Sabic Agri-Nutrients prostřednictvím fondu Franklin FTSE Saudi Arabia ETF, evropští investoři mají přístup k akciím prostřednictvím fondu iShares MSCI Saudi Arabia Capped UCITS ETF.
