Investiční fondy zveřejňují své investiční sázky a pohyby akcií

Tento biotechnologický hedgeový fond má elitní klienty, jako je nadační fond Yale, Tisch. Zde jsou jeho hlavní sázky

Advisors, tajný hedgeový fond, který mezi své klienty počítá nadační fond Yaleovy univerzity a rodinu Tischových, si v minulém čtvrtletí udržel řadu svých oblíbených biotechnologických jmen.

Tento newyorský hedgeový fond založili v roce 2000 bratři Julian a Felix Bakerovi. Podle údajů společnosti FactSet se jeho portfolio rozrostlo a do roku 2022 bude patnáctým největším mezi americkými hedgeovými fondy, přestože není příliš známé.

Tento hedgeový fond se specializuje na investice do biotechnologií, neboť jeho zakladatelé, kterým je nyní 50 let, využívají svého vzdělání v oboru imunologie a svezli se na prudkém růstu tohoto odvětví v posledním desetiletí.

Bratři na počátku své kariéry získali za klienty některé z nejvýznamnějších investorů v USA. V roce 1994 začali pro rodinu Tischových spravovat investice do zdravotnictví. Charitativní nadace Yaleovy univerzity mezitím investovala do společnosti 667 LP – nástroje Baker Bros – přinejmenším od roku 2009.

Navzdory elitní klientele fondu a jeho hvězdným výsledkům se společnosti Baker Bros. daří zůstat pod radarem. Bratři nikdy nepublikovali a nemají ani webové stránky své investiční společnosti. Julian Baker má nyní podle časopisu Forbes čisté jmění ve výši 2,6 miliardy dolarů.

Baker Bros. Advisors provozuje hedgeový fond zaměřený pouze na zdravotní péči, který podle nového regulatorního hlášení ke konci roku 2022 držel 115 akcií. Jeho portfolio má velmi malou míru obratu a mnoho z jeho biotechnologických výběrů dosáhlo obrovských výnosů.

Největším držitelem hedgeového fondu zůstal na konci čtvrtého čtvrtletí vývojář léčby rakoviny Seagen (SGEN) se sázkou v hodnotě severně od 6 miliard dolarů, jak vyplývá z podání.

Seagen byl jednou z nejlukrativnějších sázek Bakerova fondu od doby, kdy jej poprvé koupil na začátku roku 2000. Za posledních 10 let akcie vzrostly o více než 500 %. V loňském roce se však v rámci širšího výprodeje na trhu propadla o 17 %.

Globální biofarmaceutická společnost Incyte (INCY) je jejich druhým největším holdingem, který měl na konci čtvrtého čtvrtletí hodnotu 2,9 miliardy dolarů. Bratři tuto společnost vlastní již nejméně 10 let, neboť akcie se více než zčtyřnásobily. V loňském roce tato společnost překonala výkonnost indexu S&P 500 a vzrostla o více než 9 %.

Bratři byli také prvními investory do čínsko-amerického výrobce léků BeiGene (BGNE), který byl na konci prosince třetí největší sázkou fondu. V roce 2019 převzal menšinový podíl ve společnosti Amgen, což vyvolalo obrovskou rallye akcií. ADR této společnosti od jejího vstupu na burzu v USA v roce 2016 vzrostly o více než 700 %.

Hedgeový fond v minulém čtvrtletí mírně zvýšil svou expozici vůči společnostem Madrigal Pharmaceuticals a Rhythm Pharmaceuticals, vyplývá z dokumentace.

Corvex Management Keitha Meistera sází na mediální společnosti, snižuje podíly ve velkých technologických a biotechnologických společnostech

Podle posledního čtvrtletního hlášení 13F pro Komisi pro cenné papíry a burzy Corvex Management zvýšila své podíly ve společnostech souvisejících s médii a zároveň snížila investice do technologií a biotechnologií.

Zajišťovací fond, který založil a vede investiční ředitel Keith Meister, ve čtvrtém čtvrtletí zajímavě vsadil na herní společnost Activision Blizzard (ATVI), a to pomocí kupních opcí v nominální hodnotě 222 milionů USD. V lednu 2022 se Microsoft dohodl na převzetí společnosti Activision za 95 dolarů za akcii v hotovosti, tedy asi 69 miliard dolarů, ale od té doby se transakce zapletla do antimonopolního řízení amerických regulačních orgánů, které se snaží prodej zablokovat.

Meister také přidal podíl ve společnosti poskytující internetové služby IAC v hodnotě více než 38 milionů dolarů a vybral kupní opce na satelitní vysílání SiriusXM Holdings v pomyslné hodnotě více než 29 milionů dolarů.

Společnost Crown Holdings byla druhou největší akvizicí Meistera ve čtvrtém čtvrtletí, kdy koupil akcie Corvex za 74 milionů dolarů. V listopadu zveřejnil miliardář Carl Icahn 8,5% podíl v obalové společnosti, která byla kdysi známá jako Crown Cork & Seal. Meister byl dříve Icahnovým pobočníkem a působil jako generální ředitel a místopředseda představenstva společnosti Icahn Enterprises.

Corvex ve čtvrtém čtvrtletí zvýšil svou pozici ve společnosti Fomento Economico Mexicano, mexické nadnárodní maloobchodní a nápojové společnosti, o 9,5 %, čímž se jeho podíl zvýšil na téměř 200 milionů USD.

V následující tabulce deseti největších pozic společnosti Corvex ve čtvrtém čtvrtletí představuje společnost Activision pomyslnou hodnotu držby opcí, zatímco ostatních devět představuje běžné kmenové akcie:

Fond snížil svůj podíl ve společnosti Alphabet (GOOGL) o 24,3 % a podíl ve společnosti Microsoft (MSFT) o 19,7 %, čímž se tyto dvě technologické megakapitoly dostaly na konec žebříčku deseti nejvýznamnějších akcií.

Corvex rovněž snížil své podíly v softwarové společnosti Salesforce, Ardagh Metal Packaging a Boot Barn, všechny o 94 %, a výrazně snížil své podíly v Southwest Gas (-84 %), železniční CSX Corp. (-56 %).

V posledním čtvrtletí klesly také podíly v biotechnologických společnostech. Meister téměř úplně vyprodal akcie společnosti EQRX Inc. a společnosti Somalogic zabývající se biologickými vědami (obě o 98 %) a snížil svou pozici ve společnosti Sema4 Holdings, nyní známé jako GeneDx (-43 %).

Corvex ve čtvrtém čtvrtletí opustil své pozice ve společnostech Amazon, JP Morgan Chase & Co. a Uber. Fond rovněž vynuloval své podíly v ETF iShares Russell 2000 s malou kapitalizací a opce a kmenové akcie v ETF SPDR S&P 500.

Utility MDU Resources Group a herní a hotelová společnost MGM Resorts jsou dvě největší držby fondu Corvex, které měly na konci roku 2022 hodnotu 308 milionů USD, resp. 224 milionů USD.

Podle Whale Wisdom Corvex spravuje diskreční aktiva v hodnotě téměř 3 miliard dolarů.