Podle analytiků Wall Street je Amazon stále výhodný, ale investoři by měli zůstat trpěliví, pokud jde o AWS

Akcie tohoto internetového maloobchodu ve čtvrtek večer nejprve vyskočily poté, co Amazon vykázal lepší než očekávané tržby za první čtvrtletí. Tyto zisky se však během konferenčního hovoru vypařily, protože vedení společnosti vyjádřilo obavy ohledně cloudového byznysu, který během čtvrtletí zpomalil.

„Jak se očekávalo, zákazníci v reakci na tyto náročné ekonomické podmínky v prvním čtvrtletí nadále vyhodnocují způsoby optimalizace svých výdajů na cloudové služby,“ uvedl finanční ředitel Brian Olsavsky. „Jsme svědky toho, že tyto optimalizace pokračují i ve druhém čtvrtletí, přičemž dubnové tempo růstu tržeb je přibližně o 500 bazických bodů nižší než v prvním čtvrtletí.“

Akcie Amazonu v předobchodní fázi naposledy klesly o zhruba 1 % Fred. Akcie jsou v letošním roce stále o 30 % výše.

Analytici nicméně zůstali dlouhodobě býčí ohledně Amazonu s odkazem na pokračující růst v maloobchodě, ale vyzvali investory, aby „zůstali trpěliví“ ohledně AWS a dívali se směrem k dlouhodobé příležitosti v cloudových službách.

„Musíme být upřímní… nevíme, proč se zpomalení zrychlilo – bylo to kvůli finančním nebo hypotečním expozicím AWS, skladbě klientů nebo něčemu jinému? Náš nejlepší odhad je, že jde o klienty AWS z oblasti malých a středních podniků, kteří pomaleji zahajovali optimalizační úsilí,“ uvedl Brian Nowak z Morgan Stanley pro klienty v pátečním sdělení.

Chcete využít této příležitosti?

„I když se však růst v letních měsících zdá být nejistý, připomínáme investorům: 1) myslíme si, že jsme více než v polovině optimalizačních protivětrů;2) v srpnu/září začneme optimalizační protivětry matematicky překlenovat; a 3) náš dlouhodobý pohled na schopnost AWS řídit a těžit z příležitosti veřejného cloudu v hodnotě přes 2,5 bilionu dolarů. Zůstaňte trpěliví,“ napsal Nowak.

Potvrdil rating overweight s cílovou cenou beze změny na 150 USD.

Justin Post z Bank of America ponechal na akciích nákupní doporučení a poznamenal, že „čtvrtletí bylo silné ve všech směrech“. Mírně zvýšil cílovou cenu na 139 USD ze 135 USD a poukázal na „býčí cestu marží“ pro Amazon vzhledem k jeho maloobchodním výsledkům. To představuje více než 26% nárůst oproti čtvrteční závěrečné ceně akcií Amazonu.

„Jsme povzbuzeni maloobchodním pokrokem a pravděpodobným růstem akcií a poznamenáváme, že historie investičního cyklu Amazonu naznačuje prostor pro další růst marží,“ napsal Post v páteční poznámce. „Pokud jde o AWS, výsledky byly lepší, než jsme se obávali, ale ne tak dobré jako u Azure, a myslíme si, že je možné, že Azure dostane krátkodobý impuls v oblasti umělé inteligence (ten však podle našeho názoru nevydrží déle než do roku 2023), zatímco vyšší expozice AWS vůči fintech a dalším start-upům mohla mít vliv na duben.“

Doug Anmuth z JPMorgan ponechal na akciích rating overweight a zvýšil svou prosincovou cílovou cenu na 145 USD ze 135 USD – což znamená, že akcie mohou vzrůst o dalších 32 %. Anmuth poznamenal, že tisk AWS je pro investory odrazující, ale podle něj to nijak nesnižuje celkový obraz cloudového byznysu Amazonu. Očekává, že pro AWS brzy nastane koryto.

„Pokles tržeb AWS z 16 % v 1. čtvrtletí na 11 % v dubnu stačil k tomu, aby se včera večer zvrátily zisky po obchodování dosahující 12 %. Nicméně 16 % bylo mnohem větším překvapením než 11 % a pokles je zhruba v souladu s tím, co před několika dny uvedla společnost MSFT u Azure. Odhlédneme-li od tohoto jediného komentáře & velmi krátkodobé dynamiky, domníváme se, že AMZN vykázal celkově pozitivní výsledky & měl mnoho dobrých slov,“ napsal v pátek Anmuth.

„Ano, zákazníci AWS pokračují v optimalizaci, ale věříme, že AWS bude některé z těchto efektů překlenovat počínaje 2. čtvrtletím & více ve 3. čtvrtletí, & co je důležité, pozice AWS v oblasti generativní AI/LLM sílí po nedávném vydání kritických produktů napříč celým stackem,“ dodal Anmuth.

Eric Sheridan ze společnosti Goldman Sachs mezitím potvrdil nákupní doporučení pro Amazon a zvýšil svou 12měsíční cílovou cenu na 165 USD ze 145 USD. Nová cílová cena znamená nárůst o 50 % oproti čtvrtečnímu závěru.

Poznamenal, že zaměření trhu na AWS by nemělo odvádět pozornost od maloobchodního příběhu společnosti Amazon.

„S přitakáním této tržní debatě bychom zaměřili pozornost investorů na to, co se stále více jeví jako příběh několikaletého zlepšování marží společnosti AMZN, jakožto mnohem podstatnějšího faktoru zvyšování ceny akcií,“ uvedl v páteční poznámce.

Podle analytiků z Wall Street je Amazon (AMZN) po posledních výsledcích hospodaření stále výhodný ke koupi, a to i přes určité oslabení Amazon Web Services. Akcie tohoto internetového maloobchodu ve čtvrtek večer nejprve vyskočily poté, co Amazon vykázal lepší než očekávané tržby za první čtvrtletí. Tyto zisky se však během konferenčního hovoru vypařily, protože vedení společnosti vyjádřilo obavy ohledně cloudového byznysu, který během čtvrtletí zpomalil. "Jak se očekávalo, zákazníci v reakci na tyto náročné ekonomické podmínky v prvním čtvrtletí nadále vyhodnocují způsoby optimalizace svých výdajů na cloudové služby," uvedl finanční ředitel Brian Olsavsky. "Jsme svědky toho, že tyto optimalizace pokračují i ve druhém čtvrtletí, přičemž dubnové tempo růstu tržeb je přibližně o 500 bazických bodů nižší než v prvním čtvrtletí." Akcie Amazonu v předobchodní fázi naposledy klesly o zhruba 1 % Fred. Akcie jsou v letošním roce stále o 30 % výše. Analytici nicméně zůstali dlouhodobě býčí ohledně Amazonu s odkazem na pokračující růst v maloobchodě, ale vyzvali investory, aby "zůstali trpěliví" ohledně AWS a dívali se směrem k dlouhodobé příležitosti v cloudových službách. "Musíme být upřímní… nevíme, proč se zpomalení zrychlilo - bylo to kvůli finančním nebo hypotečním expozicím AWS, skladbě klientů nebo něčemu jinému? Náš nejlepší odhad je, že jde o klienty AWS z oblasti malých a středních podniků, kteří pomaleji zahajovali optimalizační úsilí," uvedl Brian Nowak z Morgan Stanley pro klienty v pátečním sdělení. "I když se však růst v letních měsících zdá být nejistý, připomínáme investorům: 1) myslíme si, že jsme více než v polovině optimalizačních protivětrů;2) v srpnu/září začneme optimalizační protivětry matematicky překlenovat; a 3) náš dlouhodobý pohled na schopnost AWS řídit a těžit z příležitosti veřejného cloudu v hodnotě přes 2,5 bilionu dolarů. Zůstaňte trpěliví," napsal Nowak. Potvrdil rating overweight s cílovou cenou beze změny na 150 USD. Justin Post z Bank of America ponechal na akciích nákupní doporučení a poznamenal, že "čtvrtletí bylo silné ve všech směrech". Mírně zvýšil cílovou cenu na 139 USD ze 135 USD a poukázal na "býčí cestu marží" pro Amazon vzhledem k jeho maloobchodním výsledkům. To představuje více než 26% nárůst oproti čtvrteční závěrečné ceně akcií Amazonu. Zdroj: Unsplash "Jsme povzbuzeni maloobchodním pokrokem a pravděpodobným růstem akcií a poznamenáváme, že historie investičního cyklu Amazonu naznačuje prostor pro další růst marží," napsal Post v páteční poznámce. "Pokud jde o AWS, výsledky byly lepší, než jsme se obávali, ale ne tak dobré jako u Azure, a myslíme si, že je možné, že Azure dostane krátkodobý impuls v oblasti umělé inteligence (ten však podle našeho názoru nevydrží déle než do roku 2023), zatímco vyšší expozice AWS vůči fintech a dalším start-upům mohla mít vliv na duben." Doug Anmuth z JPMorgan ponechal na akciích rating overweight a zvýšil svou prosincovou cílovou cenu na 145 USD ze 135 USD - což znamená, že akcie mohou vzrůst o dalších 32 %. Anmuth poznamenal, že tisk AWS je pro investory odrazující, ale podle něj to nijak nesnižuje celkový obraz cloudového byznysu Amazonu. Očekává, že pro AWS brzy nastane koryto. "Pokles tržeb AWS z 16 % v 1. čtvrtletí na 11 % v dubnu stačil k tomu, aby se včera večer zvrátily zisky po obchodování dosahující 12 %. Nicméně 16 % bylo mnohem větším překvapením než 11 % a pokles je zhruba v souladu s tím, co před několika dny uvedla společnost MSFT u Azure. Odhlédneme-li od tohoto jediného komentáře & velmi krátkodobé dynamiky, domníváme se, že AMZN vykázal celkově pozitivní výsledky & měl mnoho dobrých slov," napsal v pátek Anmuth. "Ano, zákazníci AWS pokračují v optimalizaci, ale věříme, že AWS bude některé z těchto efektů překlenovat počínaje 2. čtvrtletím & více ve 3. čtvrtletí, & co je důležité, pozice AWS v oblasti generativní AI/LLM sílí po nedávném vydání kritických produktů napříč celým stackem," dodal Anmuth. Zdroj: Getty Images Eric Sheridan ze společnosti Goldman Sachs mezitím potvrdil nákupní doporučení pro Amazon a zvýšil svou 12měsíční cílovou cenu na 165 USD ze 145 USD. Nová cílová cena znamená nárůst o 50 % oproti čtvrtečnímu závěru. Poznamenal, že zaměření trhu na AWS by nemělo odvádět pozornost od maloobchodního příběhu společnosti Amazon. "S přitakáním této tržní debatě bychom zaměřili pozornost investorů na to, co se stále více jeví jako příběh několikaletého zlepšování marží společnosti AMZN, jakožto mnohem podstatnějšího faktoru zvyšování ceny akcií," uvedl v páteční poznámce.