Měli byste v květnu prodávat akcie Tesly? Možná ne

Ani jeden z nich není fundamentálním údajem, ale vzhledem k tomu, jak volatilní jsou akcie Tesla (TSLA), a ke všem ekonomickým křížovým proudům investoři pravděpodobně využijí jakoukoli pomoc.

V poslední době to pro býky vypadá poněkud chmurněji. Akcie společnosti Tesla klesly o zhruba 25 % z maxima 217,65 USD, které dosáhly v roce 2023. Toto maximum je o 114 % vyšší než minimum z roku 2023 na úrovni 101,81 USD. Toto minimum přišlo po neuspokojivých dodávkách a snížení cen po celém světě, které mělo stimulovat poptávku. Vrchol v roce 2023 přišel poté, co se objevily důkazy, že snížení cen funguje. Poté však Tesla po počátečním nárůstu poptávky pokračovala ve snižování cen, což dále oslabilo ziskové marže a nechalo investory přemýšlet, zda má cenová strategie Elona Muska smysl.

Přes to všechno byl rok 2023 pro investory společnosti Tesla docela dobrý. Akcie do dubna uzavřely s nárůstem přibližně 33 %, zatímco indexy S&P 500 a Nasdaq Composite vzrostly přibližně o 8 %, resp. 17 %. Silný začátek roku není pro společnost Tesla ničím neobvyklým. Průměrný zisk v prvních čtyřech měsících je přibližně 18 % a akcie vzrostly v období od konce roku do konce dubna v 10 z posledních 13 let.

Průměrný zisk mezi koncem dubna a zbytkem roku je 51 %. A akcie rostly v devíti z posledních 12 let. Navíc letní měsíce bývají pro akcie Tesla silné. Průměrný zisk v červnu, červenci a srpnu se pohybuje kolem 7 % a červen a srpen byly nejlepšími měsíci z hlediska výnosů akcií Tesla.

Proč tomu tak je, je jen spekulace. Možná, že odhady celoročních zisků mají tendenci klesat po oznámení výsledků za první čtvrtletí a v teplých měsících se zvyšovat. Odhady celoročních zisků v letech 2021 a 2022 vzrostly mezi dubnem a koncem těchto let. To by mohlo pomoci akciím v letošním roce, pokud odhady vzrostou.

To je velké „kdyby“. Odhady zisků Wall Street pro rok 2023 začínaly na hodnotě přibližně 5,50 USD za akcii. Pak přišlo snížení cen a nižší ziskové marže. Nyní se odhady zisků na rok 2023 pohybují v průměru kolem 3,50 USD na akcii.

Chcete využít této příležitosti?

Vzorec změn odhadů zisků je jedním z možných vysvětlení sezónnosti akcií Tesla. Možná mají investoři prostě lepší pocit ze společnosti během letní řidičské sezóny.

Akciové grafy nabízejí další způsob, jak se podívat na jakoukoli akcii. Zakladatelka společnosti Fairlead Strategies a tržní technička Katie Stockton řekla časopisu Barron’s, že investoři by měli velmi pozorně sledovat úroveň 156 dolarů u společnosti Tesla, která byla testována v minulém týdnu. Pokud akcie prorazí pod tuto úroveň, pak jsou ve hře minima z počátku roku 2023 kolem 105 USD.

Stocktonová neříká nic fundamentálního. Ona i další technici využívají grafické vzorce k tomu, aby zjistili, kde leží sentiment investorů a také to, kde se obchodníci budou více či méně zajímat o nějakou akcii.

Zakladatel společnosti CappThesis Frank Cappelleri by se nedivil, kdyby akcie Tesly začaly květen růstem, a označil by je za přeprodané. Tehdy se totiž do akcií promítá mnoho špatných zpráv. V případě společnosti Tesla by to bylo zklamání ze ziskových marží oznámených 19. dubna. Krátkodobý růst pro něj představuje cena v rozmezí 180 USD, což je asi o 15 USD více než současná úroveň.

Starší výkonný ředitel společnosti 22V Research a tržní technik John Roque je o něco medvědí než ostatní dva technici. Domnívá se, že akcie opět otestují 100 USD a růst vidí omezený na 200 USD. To pro něj znamená maximální potenciální zisk asi 35 dolarů a ztrátu asi 65 dolarů.

Sezónnost akcií hovoří pro držení akcií Tesly, zatímco grafy investorům napovídají, aby upravili své uvažování, pokud akcie prorazí pod 150 USD.

V dlouhodobém horizontu samozřejmě rozhodnou o hodnotě společnosti Tesla základní ukazatele, jako jsou zisky, peněžní toky a podíl na trhu. Snížení cen společností Tesla by mohlo investory přimět k myšlence, že poptávka po elektromobilech zpomaluje, ale nezdá se, že by tomu tak bylo.

První čtvrtletí roku 2023 bylo rekordní v prodeji bateriových elektromobilů v USA a po celém světě se prodej elektromobilů za posledních 12 měsíců zvýšil přibližně o 50 % ve srovnání s obdobím před rokem.

Jednou z věcí, kterou by investoři měli u akcií Tesla po zbytek roku 2023 očekávat, je větší volatilita. Akcie, které se obchodují za téměř padesátinásobek odhadovaného zisku, jako je v současnosti Tesla, bývají volatilnější než ostatní akcie.

Předpovídat, co bude dál, není vzhledem k tomu všemu a navíc k rostoucím úrokovým sazbám a přetrvávající inflaci snadný úkol. Grafy akcií a sezónnost akcií mohou investorům pomoci zorientovat se v tom, zda by měli v květnu akcie prostě prodat a vrátit se k nim později v průběhu roku.Ani jeden z nich není fundamentálním údajem, ale vzhledem k tomu, jak volatilní jsou akcie Tesla , a ke všem ekonomickým křížovým proudům investoři pravděpodobně využijí jakoukoli pomoc.V poslední době to pro býky vypadá poněkud chmurněji. Akcie společnosti Tesla klesly o zhruba 25 % z maxima 217,65 USD, které dosáhly v roce 2023. Toto maximum je o 114 % vyšší než minimum z roku 2023 na úrovni 101,81 USD. Toto minimum přišlo po neuspokojivých dodávkách a snížení cen po celém světě, které mělo stimulovat poptávku. Vrchol v roce 2023 přišel poté, co se objevily důkazy, že snížení cen funguje. Poté však Tesla po počátečním nárůstu poptávky pokračovala ve snižování cen, což dále oslabilo ziskové marže a nechalo investory přemýšlet, zda má cenová strategie Elona Muska smysl.Přes to všechno byl rok 2023 pro investory společnosti Tesla docela dobrý. Akcie do dubna uzavřely s nárůstem přibližně 33 %, zatímco indexy S&P 500 a Nasdaq Composite vzrostly přibližně o 8 %, resp. 17 %. Silný začátek roku není pro společnost Tesla ničím neobvyklým. Průměrný zisk v prvních čtyřech měsících je přibližně 18 % a akcie vzrostly v období od konce roku do konce dubna v 10 z posledních 13 let.Průměrný zisk mezi koncem dubna a zbytkem roku je 51 %. A akcie rostly v devíti z posledních 12 let. Navíc letní měsíce bývají pro akcie Tesla silné. Průměrný zisk v červnu, červenci a srpnu se pohybuje kolem 7 % a červen a srpen byly nejlepšími měsíci z hlediska výnosů akcií Tesla.Proč tomu tak je, je jen spekulace. Možná, že odhady celoročních zisků mají tendenci klesat po oznámení výsledků za první čtvrtletí a v teplých měsících se zvyšovat. Odhady celoročních zisků v letech 2021 a 2022 vzrostly mezi dubnem a koncem těchto let. To by mohlo pomoci akciím v letošním roce, pokud odhady vzrostou.To je velké „kdyby“. Odhady zisků Wall Street pro rok 2023 začínaly na hodnotě přibližně 5,50 USD za akcii. Pak přišlo snížení cen a nižší ziskové marže. Nyní se odhady zisků na rok 2023 pohybují v průměru kolem 3,50 USD na akcii.Chcete využít této příležitosti?Vzorec změn odhadů zisků je jedním z možných vysvětlení sezónnosti akcií Tesla. Možná mají investoři prostě lepší pocit ze společnosti během letní řidičské sezóny.Akciové grafy nabízejí další způsob, jak se podívat na jakoukoli akcii. Zakladatelka společnosti Fairlead Strategies a tržní technička Katie Stockton řekla časopisu Barron’s, že investoři by měli velmi pozorně sledovat úroveň 156 dolarů u společnosti Tesla, která byla testována v minulém týdnu. Pokud akcie prorazí pod tuto úroveň, pak jsou ve hře minima z počátku roku 2023 kolem 105 USD.Stocktonová neříká nic fundamentálního. Ona i další technici využívají grafické vzorce k tomu, aby zjistili, kde leží sentiment investorů a také to, kde se obchodníci budou více či méně zajímat o nějakou akcii.Zakladatel společnosti CappThesis Frank Cappelleri by se nedivil, kdyby akcie Tesly začaly květen růstem, a označil by je za přeprodané. Tehdy se totiž do akcií promítá mnoho špatných zpráv. V případě společnosti Tesla by to bylo zklamání ze ziskových marží oznámených 19. dubna. Krátkodobý růst pro něj představuje cena v rozmezí 180 USD, což je asi o 15 USD více než současná úroveň.Starší výkonný ředitel společnosti 22V Research a tržní technik John Roque je o něco medvědí než ostatní dva technici. Domnívá se, že akcie opět otestují 100 USD a růst vidí omezený na 200 USD. To pro něj znamená maximální potenciální zisk asi 35 dolarů a ztrátu asi 65 dolarů.Sezónnost akcií hovoří pro držení akcií Tesly, zatímco grafy investorům napovídají, aby upravili své uvažování, pokud akcie prorazí pod 150 USD.V dlouhodobém horizontu samozřejmě rozhodnou o hodnotě společnosti Tesla základní ukazatele, jako jsou zisky, peněžní toky a podíl na trhu. Snížení cen společností Tesla by mohlo investory přimět k myšlence, že poptávka po elektromobilech zpomaluje, ale nezdá se, že by tomu tak bylo.První čtvrtletí roku 2023 bylo rekordní v prodeji bateriových elektromobilů v USA a po celém světě se prodej elektromobilů za posledních 12 měsíců zvýšil přibližně o 50 % ve srovnání s obdobím před rokem.Jednou z věcí, kterou by investoři měli u akcií Tesla po zbytek roku 2023 očekávat, je větší volatilita. Akcie, které se obchodují za téměř padesátinásobek odhadovaného zisku, jako je v současnosti Tesla, bývají volatilnější než ostatní akcie.