Investiční pohled na akcie společností Amazon a SentinelOne Inc.

Podle Bank of America mohou akcie Amazonu vzrůst o téměř 25 %, protože se zlepšují maloobchodní maržeBanka zvýšila cílovou cenu ze 139 na 154 USD, což znamená 24,7% nárůst oproti pátečnímu závěru. V pondělní zprávě pro klienty rovněž potvrdila své nákupní doporučení.„Povzbudil nás komentář generálního ředitele, že maloobchodní marže by se mohly zlepšit nad úroveň před pandemií ,“ napsal analytik Justin Post.„V 1. čtvrtletí maloobchodní marže Amazonu v USA meziročně vzrostly o 340 bazických bodů, což je jedno z nejlepších čtvrtletí v historii společnosti, co se týče meziročního zlepšení marží,“ dodal Post. Poznamenal však, že v absolutním vyjádření marže v USA stále dosahují pouze 1,2 %, což podtrhuje komentář generálního ředitele Andyho Jassyho, že společnost má „šanci nejen se zotavit na úroveň, kde jsme byli před pandemií, pokud jde o provozní marži. … Některé z příležitostí, které jsme identifikovali, přinášejí další růst.“Post se domnívá, že na základě zlepšení marží od počátku roku, metrik ukazujících silnou finanční páku a komentářů vedení by maloobchodní marže Amazonu v USA v roce 2024 mohly dosáhnout 4 až 5 %.Analytik poznamenal, že 22% meziroční pokles maloobchodních cen benzínu v USA by měl napomoci zlepšení maloobchodní marže. Post dodal, že náklady na dopravu se v prvním čtvrtletí roku 2023 meziročně snížily také o 4 %, což rovněž přispívá k nižším nákladům na dopravu na jednotku.Chcete využít této příležitosti?Akcie v pondělí během předobchodní fáze vzrostly o 0,4 %.Podle Morgan Stanley by tato podceňovaná akcie v oblasti kybernetické bezpečnosti mohla vzrůst o více než 35 %Navzdory nedávným chybám v exekuci, které způsobily, že akcie společnosti SentinelOne Inc. za posledních 12 měsíců klesly o více než 35 %, si Morgan Stanley myslí, že trh nyní tuto kyberbezpečnostní společnost špatně oceňuje.Analytik Hamza Fodderwala zvýšil váhu akcií na overweight z equal weight. Zvýšil také cílovou cenu z 15 na 20 USD, což znamená 37,4% nárůst oproti pátečnímu závěru.Banka uvedla, že SentinelOne má přirozenou hodnotu jako „dlouhodobě získávající akcie“ s potenciálem významného zvýšení marže.„I když nedávné chyby v realizaci otřásly důvěrou investorů, myslíme si, že vnitřní hodnota aktiva je mnohem vyšší, než jí trh přisuzuje, a vidíme přesvědčivou odměnu za riziko s oceněním, které je nyní na bázi EV/Tržby očištěné o růst s 50% diskontem oproti srovnatelným společnostem,“ napsal Fodderwala v pondělní zprávě.Podle Morgan Stanley se na podstatném zpomalení horní linie společnosti výrazně podepsala její exekuce ze strany managementu. V uplynulém roce opustilo společnost několik vedoucích pracovníků, včetně marketingového ředitele a prezidenta. Tržby rovněž brzdí zpřísňující se makroprostředí, uvedla banka.Fodderwala se přesto domnívá, že SentinelOne nabízí „vedoucí produkt na trhu a rostoucí distribuční kanály“, které by mohly zajistit trvalý růst horní linie o více než 20 %. Poznamenal, že společnost má v současné době pouze 3% podíl na trhu.Společnost SentinelOne má další příležitost ke zlepšení marže, „protože optimalizace nákladů na cloud, snížení počtu zaměstnanců a využití partnerských kanálů urychlí cestu k více než 20% marži EBIT v dlouhodobém horizontu,“ uvedl Fodderwala.„Vzhledem k tomu, že prognózy horní linie jsou nyní přiměřeně sníženy, vidíme jasný katalyzátor, který povede k růstu hodnoty díky důslednějšímu překonávání/navýšení a větší nákladové disciplíně, což povede k pozitivnímu [volnému peněžnímu toku] v příštím roce,“ dodal.Akcie v pondělí před začátkem obchodování vzrostly o více než 6 %.