Investiční pohled na akcie společností Apple a MVB Financial Corp.

UBS snižuje rating společnosti Apple, podle ní je poptávka po iPhonech slabší

Akcie společnosti Apple v pondělí uzavřely na rekordní hodnotě 183,79 USD. Od začátku roku akcie posílily o více než 41 %.

„Při 29násobku naší prognózy [příštích 12 měsíců] zisku na akcii ve výši 6,22 USD, což je roční maximum, a ~50% prémii k indexu S&P 500, což je mnohaleté maximum, se nedomníváme, že akcie společnosti Apple nabízejí přesvědčivý poměr rizika a výnosu, zejména s ohledem na měkké základy pro iPhone, PC a App Store v příštích 6-12 měsících,“ napsal analytik David Vogt ve výzkumné zprávě.

Vogt zvýšil cílovou cenu na 190 USD, ale uvedl, že potenciální výnos pro akcionáře neopravňuje k nákupu, zejména vzhledem k „měkčím fundamentům“.

Analytik očekává, že v druhé polovině letošního roku poklesne růst počtu kusů iPhonů o 1 až 2 %. Tržby z prodeje počítačů Mac by mezitím mohly klesnout o 3 až 5 %.

Podle Vogta společnost Apple v poslední době zaznamenala silné prodeje iPhonů na rozvíjejících se trzích, ale velikost celkového oslovitelného trhu mimo USA, Čínu a Evropu není dostatečně velká na to, aby mohl růst iPhonů trvale dosahovat středně vysokého jednociferného tempa.

Průzkumy provedené společností UBS mezitím naznačují, že se zdá méně pravděpodobné, že si spotřebitelé v příštích 12 měsících koupí nový iPhone. Ačkoli úroveň amerických spotřebitelů je přibližně na úrovni před šesti měsíci, méně spotřebitelů ve Velké Británii, Číně a Japonsku plánuje nákup nového iPhonu.

Firma dodala, že je také nepravděpodobné, že by se růst služeb nebo obchodu App Store společnosti Apple „v nejbližší době podstatně zrychlil“.

Tato regionální banka může těžit z boomu online sázení, tvrdí JPMorgan

Malá banka se sídlem v Západní Virginii si vydobyla pozici klíčové postavy ve světě online sázení a tato výhoda prvního hráče by podle banky JPMorgan měla mít trvalou sílu.

Analytik Steven Alexopoulos potvrdil své doporučení „overweight“ pro MVB Financial Corp. (MVBF) a ve zprávě klientům uvedl, že banka se osvědčila jako klíčový partner pro kasina a sázkové kanceláře.

„Zjišťujeme, že tým MVB v posledních pěti letech vytvářel kolem banky ekosystém sloužící odvětví online her (které bylo v roce 2018 legalizováno na federální úrovni). Bylo nám zcela jasné, že klienti MVB v herním průmyslu oceňují, že MVB byla odhodlána sloužit tomuto odvětví od samého počátku, kdy ostatní banky buď neměly zájem, nebo neměly specializované odborné znalosti, aby mohly vstoupit do hry,“ uvádí se ve zprávě.

MVB je malá banka s aktivy ve výši přibližně 3,6 miliardy USD a tržní kapitalizací přibližně 259 milionů USD. Aktivní kroky společnosti v oblasti her by jí však podle JPMorgan měly pomoci odrazit konkurenci.

„Vzhledem k tomu, že MVB prohlubuje svůj příkop budováním fintechů prostřednictvím Edge Ventures a investuje do začínajících společností, má společnost místo v první řadě, jak nejlépe obsloužit své klienty ve výklenku a učinit z nich neocenitelného partnera v oboru,“ uvádí se ve zprávě. MVB Edge Ventures je dceřinou společností banky a zajišťuje manažerský dohled nad technologickými investicemi firmy.

JPMorgan poprvé zahájila pokrytí MVB s ratingem overweight 27. února, tedy ještě před krachem Silicon Valley Bank. Od 24. února – obchodní seance před oznámením JPMorgan o pokrytí akcií – akcie MVB klesly o více než 18 %, což je však stále lepší výkon než téměř 30% pokles ETF SPDR S&P Regional Banking (KRE). MVB zaznamenala v prvním čtvrtletí nárůst celkových vkladů, zatímco mnoho jiných regionálních bank zaznamenalo odliv.

JPMorgan má pro MVB cílovou cenu 24 USD za akcii, což je přibližně 18 % nad úrovní, na které akcie v pátek uzavřely. V únoru byla cílová hodnota 35 USD za akcii.