Komoditní přehled: Zlato a ropa klesají před zasedáním Fedu

Zlato klesá před údaji o CPI a zasedáním Fedu

Žlutý kov se minulý týden dočkal určité podpory, protože některé měkké údaje z trhu práce zvýšily očekávání, že Fed na závěr dvoudenního zasedání ve středu vynechá zvýšení sazeb.

Očekává se, že do rozhodnutí Fedu budou promlouvat také údaje o inflaci, které budou zveřejněny v úterý, vzhledem k tomu, že hlavním cílem centrální banky v tomto cyklu zvyšování sazeb bylo snížit inflaci. Inflace je sice výrazně pod téměř čtyřicetiletými maximy zaznamenanými do roku 2022, ale stále se pohybuje nad 2% ročním cílem Fedu.

Spotové zlato mírně kleslo na 1 958,94 USD za unci, zatímco futures na zlato o 0,2 % na 1 973,30 USD za unci.

Zlato v těsném obchodním rozpětí na pozadí nejistoty Fedu a ekonomické nejistoty

Ceny zlata se v posledních třech týdnech držely v obchodním pásmu mezi 1 930 a 2 000 USD za unci, přičemž nejistota ohledně ekonomiky a měnové politiky nenabízela příliš podnětů k prolomení.

Zlato může těžit z případného pozastavení zvyšování sazeb a očekává se, že se zhoršením globálních ekonomických podmínek v letošním roce se zvýší poptávka po bezpečném přístavu. Avšak vzhledem k tomu, že úrokové sazby v USA pravděpodobně zůstanou vyšší po delší dobu, může být růst žlutého kovu omezený, protože výnosy z dluhu se zdají být atraktivnější.

Rostoucí úrokové sazby ovlivňovaly ceny zlata až do roku 2022, protože Fed zavedl nejagresivnější tempo zpřísňování měnové politiky od finanční krize v roce 2008. Vyhlídka na pauzu v roce 2023 však zatím v letošním roce udržuje zlato v optimistickém rozpoložení.

Ostatní drahé kovy v pondělí rovněž ustoupily, futures na platinu klesly o 0,1 %, zatímco stříbro ztratilo 0,4 %.

Měď čeká na čínské stimuly

Na druhé straně ceny mědi v pondělí mírně vzrostly a urovnaly některé nedávné ztráty, protože obchodníci očekávali další signály od hlavního dovozce komodity Číny.

Futures na měď vzrostly o 0,3 % na 3,7707 USD za libru.

Očekává se, že Čína, která je největším světovým dovozcem mědi, v červnu zavede další stimulační opatření a trhy se budou připravovat na možné snížení úrokových sazeb ze strany Lidové banky, protože hospodářské oživení v zemi ztrácí dech.

Řada slabých čínských ekonomických údajů srazila v květnu ceny mědi na šestiměsíční minima a červený kov se stále snaží zotavit.

Ropa před rozhodnutím Federálního rezervního systému USA o sazbách klesá o více než 1 %

Ceny ropy v pondělí před zasedáním amerického Federálního rezervního systému klesly, protože investoři se snažili odhadnout, zda bude centrální banka ochotna dále zvyšovat úrokové sazby, zatímco na trh působily obavy z růstu poptávky po pohonných hmotách v Číně a rostoucí dodávky ruské ropy.

Futures na ropu Brent klesly o 97 centů, tj. 1,3 %, na 73,82 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) se prodávala za 69,24 USD za barel, tedy rovněž o 1,3 % méně.

Oba benchmarky zaznamenaly minulý týden druhý týdenní pokles v řadě, protože neuspokojivé hospodářské údaje z Číny vyvolaly obavy o růst poptávky v zemi, která je největším dovozcem ropy na světě, a vyvážily tak růst cen způsobený příslibem Saúdské Arábie snížit v červenci těžbu o 1 milion barelů denně (bpd).

„Ceny ropy se ocitly ve střetu dvou protichůdných sil, medvědí alokace aktiv, která poukazují na měnovou kontrakci, a býčí ropní spekulanti, kteří očekávají snížení zásob ve 2. pololetí 23. roku,“ uvedl Francisco Blanch z Bank of America (NYSE:BAC) Global Research ve své poznámce.

„Medvědí alokátoři si prozatím udrží převahu, protože ceny ropy se snaží růst, dokud Fed neuvolní peněžní nabídku,“ uvedl Blanch. Banka stále očekává, že ropa Brent bude v roce 2023 v průměru stát kolem 80 dolarů za barel.

Zlato klesá před údaji o CPI a zasedáním FeduŽlutý kov se minulý týden dočkal určité podpory, protože některé měkké údaje z trhu práce zvýšily očekávání, že Fed na závěr dvoudenního zasedání ve středu vynechá zvýšení sazeb.Očekává se, že do rozhodnutí Fedu budou promlouvat také údaje o inflaci, které budou zveřejněny v úterý, vzhledem k tomu, že hlavním cílem centrální banky v tomto cyklu zvyšování sazeb bylo snížit inflaci. Inflace je sice výrazně pod téměř čtyřicetiletými maximy zaznamenanými do roku 2022, ale stále se pohybuje nad 2% ročním cílem Fedu.Spotové zlato mírně kleslo na 1 958,94 USD za unci, zatímco futures na zlato o 0,2 % na 1 973,30 USD za unci.Zlato v těsném obchodním rozpětí na pozadí nejistoty Fedu a ekonomické nejistotyCeny zlata se v posledních třech týdnech držely v obchodním pásmu mezi 1 930 a 2 000 USD za unci, přičemž nejistota ohledně ekonomiky a měnové politiky nenabízela příliš podnětů k prolomení.Zlato může těžit z případného pozastavení zvyšování sazeb a očekává se, že se zhoršením globálních ekonomických podmínek v letošním roce se zvýší poptávka po bezpečném přístavu. Avšak vzhledem k tomu, že úrokové sazby v USA pravděpodobně zůstanou vyšší po delší dobu, může být růst žlutého kovu omezený, protože výnosy z dluhu se zdají být atraktivnější.Rostoucí úrokové sazby ovlivňovaly ceny zlata až do roku 2022, protože Fed zavedl nejagresivnější tempo zpřísňování měnové politiky od finanční krize v roce 2008. Vyhlídka na pauzu v roce 2023 však zatím v letošním roce udržuje zlato v optimistickém rozpoložení.Ostatní drahé kovy v pondělí rovněž ustoupily, futures na platinu klesly o 0,1 %, zatímco stříbro ztratilo 0,4 %.Měď čeká na čínské stimulyNa druhé straně ceny mědi v pondělí mírně vzrostly a urovnaly některé nedávné ztráty, protože obchodníci očekávali další signály od hlavního dovozce komodity Číny.Futures na měď vzrostly o 0,3 % na 3,7707 USD za libru.Očekává se, že Čína, která je největším světovým dovozcem mědi, v červnu zavede další stimulační opatření a trhy se budou připravovat na možné snížení úrokových sazeb ze strany Lidové banky, protože hospodářské oživení v zemi ztrácí dech.Řada slabých čínských ekonomických údajů srazila v květnu ceny mědi na šestiměsíční minima a červený kov se stále snaží zotavit.Ropa před rozhodnutím Federálního rezervního systému USA o sazbách klesá o více než 1 %Ceny ropy v pondělí před zasedáním amerického Federálního rezervního systému klesly, protože investoři se snažili odhadnout, zda bude centrální banka ochotna dále zvyšovat úrokové sazby, zatímco na trh působily obavy z růstu poptávky po pohonných hmotách v Číně a rostoucí dodávky ruské ropy.Futures na ropu Brent klesly o 97 centů, tj. 1,3 %, na 73,82 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate se prodávala za 69,24 USD za barel, tedy rovněž o 1,3 % méně.Oba benchmarky zaznamenaly minulý týden druhý týdenní pokles v řadě, protože neuspokojivé hospodářské údaje z Číny vyvolaly obavy o růst poptávky v zemi, která je největším dovozcem ropy na světě, a vyvážily tak růst cen způsobený příslibem Saúdské Arábie snížit v červenci těžbu o 1 milion barelů denně .„Ceny ropy se ocitly ve střetu dvou protichůdných sil, medvědí alokace aktiv, která poukazují na měnovou kontrakci, a býčí ropní spekulanti, kteří očekávají snížení zásob ve 2. pololetí 23. roku,“ uvedl Francisco Blanch z Bank of America Global Research ve své poznámce.„Medvědí alokátoři si prozatím udrží převahu, protože ceny ropy se snaží růst, dokud Fed neuvolní peněžní nabídku,“ uvedl Blanch. Banka stále očekává, že ropa Brent bude v roce 2023 v průměru stát kolem 80 dolarů za barel.