Hospodářské výsledky Goldman Sachs nedosáhly očekávání
Goldman Sachs Group, Inc (GS) ve středu vykázala zisk pod očekáváním analytiků kvůli odpisům spojeným s komerčními nemovitostmi a prodejem své úvěrové jednotky GreenSky.
Zisk: 3,08 USD na akcii oproti odhadu společnosti Refinitiv ve výši 3,18 USD na akcii. Tržby: 10,9 miliardy USD oproti odhadu 10,84 miliardy USD
Zisk za druhé čtvrtletí klesl o 58 % na 1,22 miliardy dolarů, tj. 3,08 dolaru na akcii, a to kvůli prudkému poklesu v oblasti obchodování a investičního bankovnictví a ztrátám souvisejícím s GreenSky a nemovitostmi, které ze zisku na akcii odčerpaly přibližně 3,95 dolaru. Tržby klesly o 8 % na 10,9 miliardy USD.
Společnost zveřejnila snížení hodnoty v souvislosti s GreenSky ve výši 504 milionů USD a odpisy nemovitostí ve výši 485 milionů USD. Tyto náklady se promítly do položky provozních nákladů, které vzrostly o 12 % na 8,54 miliardy USD.
Akcie banky v předobchodní fázi klesly o více než 1 %.
Generální ředitel Goldman Sachs David Solomon čelí obtížnému prostředí pro své nejdůležitější podniky, protože propad v investičním bankovnictví a obchodní činnosti se vleče. Goldman Sachs navíc varoval investory před odpisy komerčních nemovitostí a znehodnocením souvisejícím s plánovaným prodejem fintechové jednotky GreenSky.
Na rozdíl od diverzifikovanějších konkurentů získává Goldman většinu svých příjmů z nestálých aktivit na Wall Street, včetně obchodování a investičního bankovnictví. To může vést k nadměrným výnosům v dobách konjunktury a k nedostatečné výkonnosti, když trhy nespolupracují.
Situaci ještě zhoršuje fakt, že Solomon strávil několik posledních čtvrtletí tím, že omezil svůj neúspěšný vstup do spotřebitelského bankovnictví, což vyvolalo výdaje spojené se zmenšováním této činnosti.
„Toto čtvrtletí odráží pokračující plnění našich strategických cílů,“ uvedl Solomon ve zprávě o výsledcích. „Jsem i nadále plně přesvědčen, že pokračující realizace nám umožní dosáhnout našich cílů v oblasti návratnosti za celý cyklus a vytvořit významnou hodnotu pro akcionáře.“
Banka dosáhla ve čtvrtletí mizivé 4,4% návratnosti průměrného hmotného kmenového kapitálu akcionářů, což je klíčový ukazatel výkonnosti. To je hluboko pod jejím vlastním cílem alespoň 15 % i pod výsledky konkurentů včetně JPMorgan Chase a Morgan Stanley.
Obchodování a investiční bankovnictví byly v poslední době slabé kvůli utlumené aktivitě a IPO v souvislosti se zvyšováním úrokových sazeb Federálním rezervním systémem. Konkurenční banka JPMorgan však minulý týden zveřejnila lepší než očekávané výsledky v oblasti obchodování a bankovnictví s tím, že aktivita se v závěru čtvrtletí zlepšila, což vzbudilo naději, že Goldman Sachs by mohl překonat očekávání.
Zdroj: Getty Images
Tržby z obchodování s pevnými výnosy klesly o 26 % na 2,71 miliardy USD, což je těsně pod odhadem analytiků oslovených společností FactSet ve výši 2,78 miliardy USD. Příjmy z obchodování s akciemi se oproti předchozímu roku v podstatě nezměnily a dosáhly 2,97 miliardy USD, což překonalo odhad 2,42 miliardy USD.
Poplatky za investiční bankovnictví klesly o 20 % na 1,43 miliardy USD, což je těsně pod odhadem 1,49 miliardy USD.
Příjmy z asset and wealth managementu klesly o 4 % na 3,05 miliardy USD, protože firma zaúčtovala ztráty z akciových investic a nižší motivační poplatky.
Analytici se pravděpodobně budou Solomona ptát na aktualizace jeho plánu na odchod ze spotřebitelského bankovnictví. Goldman údajně jednal o prodeji svých karet Apple Card společnosti American Express, ale není jasné, jak daleko tyto rozhovory pokročily.
Akcie Goldman Sachs se před středou propadly o téměř 2 % v tomto roce, ve srovnání s přibližně 18% poklesem bankovního indexu KBW.
V pátek zveřejnily banky JPMorgan, Citigroup a Wells Fargo výsledky hospodaření, které překonaly očekávání analytiků v prostředí vyšších úrokových sazeb. V úterý Bank of America a Morgan Stanley rovněž oznámily výsledky, které překonaly odhady.
Zde jsou údaje společnosti:Zisk: 3,08 USD na akcii oproti odhadu společnosti Refinitiv ve výši 3,18 USD na akcii.Tržby: 10,9 miliardy USD oproti odhadu 10,84 miliardy USDZisk za druhé čtvrtletí klesl o 58 % na 1,22 miliardy dolarů, tj. 3,08 dolaru na akcii, a to kvůli prudkému poklesu v oblasti obchodování a investičního bankovnictví a ztrátám souvisejícím s GreenSky a nemovitostmi, které ze zisku na akcii odčerpaly přibližně 3,95 dolaru. Tržby klesly o 8 % na 10,9 miliardy USD.Společnost zveřejnila snížení hodnoty v souvislosti s GreenSky ve výši 504 milionů USD a odpisy nemovitostí ve výši 485 milionů USD. Tyto náklady se promítly do položky provozních nákladů, které vzrostly o 12 % na 8,54 miliardy USD.Akcie banky v předobchodní fázi klesly o více než 1 %.Chcete využít této příležitosti?Generální ředitel Goldman Sachs David Solomon čelí obtížnému prostředí pro své nejdůležitější podniky, protože propad v investičním bankovnictví a obchodní činnosti se vleče. Goldman Sachs navíc varoval investory před odpisy komerčních nemovitostí a znehodnocením souvisejícím s plánovaným prodejem fintechové jednotky GreenSky.Na rozdíl od diverzifikovanějších konkurentů získává Goldman většinu svých příjmů z nestálých aktivit na Wall Street, včetně obchodování a investičního bankovnictví. To může vést k nadměrným výnosům v dobách konjunktury a k nedostatečné výkonnosti, když trhy nespolupracují.Situaci ještě zhoršuje fakt, že Solomon strávil několik posledních čtvrtletí tím, že omezil svůj neúspěšný vstup do spotřebitelského bankovnictví, což vyvolalo výdaje spojené se zmenšováním této činnosti.„Toto čtvrtletí odráží pokračující plnění našich strategických cílů,“ uvedl Solomon ve zprávě o výsledcích. „Jsem i nadále plně přesvědčen, že pokračující realizace nám umožní dosáhnout našich cílů v oblasti návratnosti za celý cyklus a vytvořit významnou hodnotu pro akcionáře.“Banka dosáhla ve čtvrtletí mizivé 4,4% návratnosti průměrného hmotného kmenového kapitálu akcionářů, což je klíčový ukazatel výkonnosti. To je hluboko pod jejím vlastním cílem alespoň 15 % i pod výsledky konkurentů včetně JPMorgan Chase a Morgan Stanley.Obchodování a investiční bankovnictví byly v poslední době slabé kvůli utlumené aktivitě a IPO v souvislosti se zvyšováním úrokových sazeb Federálním rezervním systémem. Konkurenční banka JPMorgan však minulý týden zveřejnila lepší než očekávané výsledky v oblasti obchodování a bankovnictví s tím, že aktivita se v závěru čtvrtletí zlepšila, což vzbudilo naději, že Goldman Sachs by mohl překonat očekávání.Tržby z obchodování s pevnými výnosy klesly o 26 % na 2,71 miliardy USD, což je těsně pod odhadem analytiků oslovených společností FactSet ve výši 2,78 miliardy USD. Příjmy z obchodování s akciemi se oproti předchozímu roku v podstatě nezměnily a dosáhly 2,97 miliardy USD, což překonalo odhad 2,42 miliardy USD.Poplatky za investiční bankovnictví klesly o 20 % na 1,43 miliardy USD, což je těsně pod odhadem 1,49 miliardy USD.Příjmy z asset and wealth managementu klesly o 4 % na 3,05 miliardy USD, protože firma zaúčtovala ztráty z akciových investic a nižší motivační poplatky.Analytici se pravděpodobně budou Solomona ptát na aktualizace jeho plánu na odchod ze spotřebitelského bankovnictví. Goldman údajně jednal o prodeji svých karet Apple Card společnosti American Express, ale není jasné, jak daleko tyto rozhovory pokročily.Akcie Goldman Sachs se před středou propadly o téměř 2 % v tomto roce, ve srovnání s přibližně 18% poklesem bankovního indexu KBW.V pátek zveřejnily banky JPMorgan, Citigroup a Wells Fargo výsledky hospodaření, které překonaly očekávání analytiků v prostředí vyšších úrokových sazeb. V úterý Bank of America a Morgan Stanley rovněž oznámily výsledky, které překonaly odhady.
