Wolfe Research radí koupit tohoto provozovatele nákupních center, který se obchoduje se slevou
Firma zvýšila hodnocení společnosti na outperform z peer perform. Její cílová cena 127 USD znamená 7,4% nárůst oproti hodnotě, na které akcie ve středu uzavřely. Včetně dividend vidí Wolfe návratnost přibližně 15 %.
„Očekáváme, že interní růst bude relativně stabilní (~2,5 % SSNOI), protože podíl je odebírán z uzavíraných obchodních center. Kromě toho je společnost hotovostním motorem s výplatním poměrem AFFO pouhých ~70 %, který předpokládáme, že bude využit k financování externího růstu – zejména zpětných odkupů,“ napsal ve středeční zprávě analytik Andrew Rosivach.
„Domníváme se, že nyní je pro SPG prostředí bohaté na cíle pro nasazení kapitálu – ať už jde o zpětné odkupy (vzhledem k násobkům) nebo akvizice (vzhledem k ústupu konkurentů z této oblasti),“ dodal.
Rosivach sice očekává, že realitní byznys zůstane relativně stabilní, dodal však, že pokles maloobchodních tržeb v obtížném makroprostředí představuje pro společnost převis. „Povzbudivou zprávou však je, že skupina Authentic Brands Group, v níž SPG k 31. březnu držela 12,3% podíl, nedávno získala přírůstkovou investici od společnosti General Atlantic,“ poznamenal.
Zdroj: Getty Images
Společnost se v současné době obchoduje se slevou oproti pásovým centrům Wolfe a celkovému pokrytí, uvedl Rosivach. „Ve skutečnosti se SPG v současné době obchoduje výrazně pod historickým diskontem vůči našemu celkovému pokrytí. Náš přehled nabídky a poptávky v této oblasti je konstruktivní, což by mělo umožnit určitou konvergenci v rozdvojení ocenění.
Akcie Simon Property Group se v roce 2023 obchodují poblíž roviny, ale za posledních 12 měsíců vyskočily o více než 22 %.
Bank of America zvýšila hodnocení společnosti Sweetgreen, podle ní může automatizace zvýšit hodnotu akcií o 30 %
Bank of America si myslí, že dynamika je na straně společnosti Sweetgreen (SG), i když se lidé vracejí do kanceláří pomaleji, než se očekávalo.
Analytička Katherine Griffinová zvýšila hodnocení akcií Sweetgreen na „koupit“ z „neutrální“ s odkazem na rostoucí návštěvnost, trvalou dynamiku růstu tržeb ve stejných prodejnách a dlouhodobé plány na automatizaci provozu.
„Trvalý meziroční růst návštěvnosti naznačuje, že mobilita se nadále zlepšuje a SG [růst tržeb ve stejných prodejnách] si může udržet dynamiku, čímž se odstraní klíčový převis nad akciemi,“ napsala Griffinová ve čtvrtečním komentáři. Růst návštěv od března také naznačuje lepší realizaci prodejen a zkušenost hostů z depresivní úrovně v roce 2022, dodala.
Griffinová zvýšila cílovou cenu na 17 USD z 9 USD, což znamená, že akcie vzrostou o 30,3 % oproti středečnímu závěru. Akcie ve čtvrtek během předobchodní fáze vzrostly o více než 5 %.
Nedávno spuštěný věrnostní program společnosti Sweetgreen podle analytičky vytvořil potenciál pro vyšší mix a frekvenci digitálních prodejů. Griffinová uvedla, že Sweetgreen „může využít své iniciativy zaměřené na zvýšení návštěvnosti prostřednictvím růstu digitální angažovanosti prostřednictvím své mobilní aplikace“.
Zdroj: Bloomberg
Dlouhodobé plány společnosti na automatizaci kuchyní by mohly snížit náročnost práce a pomoci s maržemi, dodala analytička. Společnost Sweetgreen otevřela svou první plně automatizovanou kuchyni v květnu a další plánuje otevřít později v tomto roce.
„Na základě naší analýzy nasycení vidíme potenciál pro SG dosáhnout svého [dlouhodobého] cíle růstu o 1 000 prodejen. SG má vysoké výnosy na úrovni jednotek (40 % v roce 2) a produktivitu prodejen (více než 1 000 USD/m2),“ uvedla Griffinová. „Vidíme růst jednotkové ekonomiky, protože SG pokračuje ve využívání investic do technologií optimalizace práce (včetně automatizace).“
Akcie společnosti od počátku roku vzrostly o více než 52 %, ale v průběhu 12 měsíců se obchodují beze změny.
Wolfe Research radí koupit tohoto provozovatele nákupních center, který se obchoduje se slevou
Společnost Simon Property Group (SPG), která provozuje nákupní centra, je podle společnosti Wolfe Research "peněžním motorem".
Firma zvýšila hodnocení společnosti na outperform z peer perform. Její cílová cena 127 USD znamená 7,4% nárůst oproti hodnotě, na které akcie ve středu uzavřely. Včetně dividend vidí Wolfe návratnost přibližně 15 %.
"Očekáváme, že interní růst bude relativně stabilní (~2,5 % SSNOI), protože podíl je odebírán z uzavíraných obchodních center. Kromě toho je společnost hotovostním motorem s výplatním poměrem AFFO pouhých ~70 %, který předpokládáme, že bude využit k financování externího růstu - zejména zpětných odkupů," napsal ve středeční zprávě analytik Andrew Rosivach.
"Domníváme se, že nyní je pro SPG prostředí bohaté na cíle pro nasazení kapitálu - ať už jde o zpětné odkupy (vzhledem k násobkům) nebo akvizice (vzhledem k ústupu konkurentů z této oblasti)," dodal.
Rosivach sice očekává, že realitní byznys zůstane relativně stabilní, dodal však, že pokles maloobchodních tržeb v obtížném makroprostředí představuje pro společnost převis. "Povzbudivou zprávou však je, že skupina Authentic Brands Group, v níž SPG k 31. březnu držela 12,3% podíl, nedávno získala přírůstkovou investici od společnosti General Atlantic," poznamenal.
Zdroj: Getty Images
Společnost se v současné době obchoduje se slevou oproti pásovým centrům Wolfe a celkovému pokrytí, uvedl Rosivach. "Ve skutečnosti se SPG v současné době obchoduje výrazně pod historickým diskontem vůči našemu celkovému pokrytí. Náš přehled nabídky a poptávky v této oblasti je konstruktivní, což by mělo umožnit určitou konvergenci v rozdvojení ocenění.
Akcie Simon Property Group se v roce 2023 obchodují poblíž roviny, ale za posledních 12 měsíců vyskočily o více než 22 %.
Bank of America zvýšila hodnocení společnosti Sweetgreen, podle ní může automatizace zvýšit hodnotu akcií o 30 %
Bank of America si myslí, že dynamika je na straně společnosti Sweetgreen (SG), i když se lidé vracejí do kanceláří pomaleji, než se očekávalo.
Analytička Katherine Griffinová zvýšila hodnocení akcií Sweetgreen na "koupit" z "neutrální" s odkazem na rostoucí návštěvnost, trvalou dynamiku růstu tržeb ve stejných prodejnách a dlouhodobé plány na automatizaci provozu.
"Trvalý meziroční růst návštěvnosti naznačuje, že mobilita se nadále zlepšuje a SG [růst tržeb ve stejných prodejnách] si může udržet dynamiku, čímž se odstraní klíčový převis nad akciemi," napsala Griffinová ve čtvrtečním komentáři. Růst návštěv od března také naznačuje lepší realizaci prodejen a zkušenost hostů z depresivní úrovně v roce 2022, dodala.
Griffinová zvýšila cílovou cenu na 17 USD z 9 USD, což znamená, že akcie vzrostou o 30,3 % oproti středečnímu závěru. Akcie ve čtvrtek během předobchodní fáze vzrostly o více než 5 %.
Nedávno spuštěný věrnostní program společnosti Sweetgreen podle analytičky vytvořil potenciál pro vyšší mix a frekvenci digitálních prodejů. Griffinová uvedla, že Sweetgreen "může využít své iniciativy zaměřené na zvýšení návštěvnosti prostřednictvím růstu digitální angažovanosti prostřednictvím své mobilní aplikace".
Zdroj: Bloomberg
Dlouhodobé plány společnosti na automatizaci kuchyní by mohly snížit náročnost práce a pomoci s maržemi, dodala analytička. Společnost Sweetgreen otevřela svou první plně automatizovanou kuchyni v květnu a další plánuje otevřít později v tomto roce.
"Na základě naší analýzy nasycení vidíme potenciál pro SG dosáhnout svého [dlouhodobého] cíle růstu o 1 000 prodejen. SG má vysoké výnosy na úrovni jednotek (40 % v roce 2) a produktivitu prodejen (více než 1 000 USD/m2)," uvedla Griffinová. "Vidíme růst jednotkové ekonomiky, protože SG pokračuje ve využívání investic do technologií optimalizace práce (včetně automatizace)."
Akcie společnosti od počátku roku vzrostly o více než 52 %, ale v průběhu 12 měsíců se obchodují beze změny.
