Investiční společnosti hodnotí akcie Tesla a Netflix

UBS snižuje hodnocení společnosti Tesla, tvrdí, že nedávná rally plně odpovídá za zvýšení poptávkyAnalytik Patrick Hummel snížil hodnocení akcií na underweight z neutral a zároveň zvýšil cílovou cenu o 50 USD na 270 USD za akcii. Jeho nový cíl znamená, že by akcie mohly v příštím roce posílit pouze o 3,8 %.„Domníváme se, že nedávná silná výkonnost akcií plně odráží silnou reakci poptávky zaznamenanou po snížení cen, jakož i solidní realizaci v roce 2024,“ uvedl Hummel v pondělním sdělení klientům. „Nadále vidíme Teslu jako globálního lídra v závodě o cenově dostupnou elektrickou a autonomní mobilitu, ale z pohledu jednoho roku se nám zdá poměr rizika a výnosu vyvážený.“Tesla letos snížila ceny několika modelů. Tento krok byl považován za způsob, jak podpořit poptávku po společnosti, zatímco odborníci se ptali, zda by to mohlo vyvolat cenovou válku na širším trhu s elektromobily.Hummel uvedl, že zvýšení poptávky po snížení cen se nyní přesně odráží v hodnotě akcií po jejich nedávném růstu. Akcie prudce vzrostly po výprodeji v roce 2022 a v tomto roce vzrostly o více než 110 %. V pondělí před zahájením obchodování akcie Tesly klesly o více než 1 %.Minulý týden Tesla vykázala historicky nejvyšší čtvrtletní tržby, ačkoli pokles provozní marže znepokojil některé analytiky. Hummel sice zaznamenal „uklidňující“ vývoj hrubé marže, ale zároveň poukázal na horší než očekávané provozní náklady a volný peněžní tok.Chcete využít této příležitosti?Při pohledu do budoucna Hummel uvedl, že sleduje první kybernetický vůz, který by měl přijít před koncem roku 2023, přičemž rok 2024 se očekává jako „nájezdový“.Nejvýznamnějším katalyzátorem pro marže a ocenění je však podle něj stále autonomní řízení, přičemž nový superpočítač Dojo společnosti Tesla má potenciál „změnit pravidla hry“ v oblasti samořídicího softwaru. Přesto poznamenal, že autonomní řízení by mělo být považováno za víceletý příběh, přičemž velký finanční nárůst se projeví, jakmile bude dosaženo plné autonomie.Baird tvrdí, že akcie Netflixu se mohou opět obchodovat za 500 USDÚspěšná realizace předplatitelské úrovně Netflixu s podporou reklamy a prolomení sdílení hesel patří mezi hlavní důvody, proč se podle společnosti Baird mohou akcie obchodovat za cenu, které nedosáhly více než rok.Senior analytik Vikram Kesavabhotla zvýšil rating streamovací akcie na outperform a zvýšil cílovou cenu o 160 USD na akcii na 500 USD. Kesavabhotlova nová cílová hodnota znamená, že akcie by mohly od pátečního závěru vzrůst o 17 % a obchodovat se za cenu, která nebyla zaznamenána od začátku roku 2022.„Náš konstruktivní postoj je dán zvýšenou důvěrou v realizaci společnosti v souvislosti s novými iniciativami a posilujícím finančním profilem, který by měl v průběhu času dále zlepšit náladu investorů,“ uvedl Kesavabhotla v nedělním sdělení klientům.„Krátkodobá očekávání se po zveřejnění výsledků za 2. čtvrtletí zdají být lépe kalibrovaná – a podle našeho názoru mírné snížení ceny poskytlo atraktivní vstupní bod pro posílení dlouhodobé investice,“ dodal.Kesavabhotla uvedl, že ho povzbudily komentáře, které ukazují, že úroveň podporovaná reklamou generuje ekonomiku na uživatele vyšší než protějšky bez reklamy v USA, a to se podle něj může jen zlepšit s tím, jak se bude vyvíjet reklamní infrastruktura platformy, jak se budou zlepšovat makro trendy a jak budou dozrávat mezinárodní trhy.Za „zdravé“ označil také první výsledky boje proti sdíleným heslům a poznamenal, že příjmy v každém regionu vzrostly oproti úrovni před spuštěním, zatímco počet registrací převyšuje počet zrušených registrací.Kesavabhotla také schválil rozhodnutí odstranit základní, ale stále bezplatný tarif pro nové a vracející se uživatele na klíčových trzích. A řekl, že signály vedení, že se širší cenová filozofie nezměnila, naznačují, že ceny mohou být opět zvýšeny.Firemní průzkum ukázal, že Netflix si i přes změny udržuje oblibu u zákazníků. Kesavabhotla uvedl, že nadcházející dynamika by měla dále posílit náladu na Wall Street.Po zprávě o výsledcích společnosti Netflix za druhé čtvrtletí Kesavabhotla uvedl, že společnost vstupuje do „období zvláštní síly“.V tomto prostředí by podle něj měly tržby výrazně zrychlit a roční provozní marže a volný peněžní tok by měly nadále růst. Společnost by podle něj měla mít v nejbližší době konkurenční výhodu, protože odvětví se potýká s narušením produkce obsahu a nadále se zaměřuje na ziskovost.Dohromady tyto důvody podle Kesavabhotly pomáhají ospravedlnit „bohaté“ ocenění společnosti Netflix.