Komoditní přehled: Zlato před zápisem z jednání Fedu stoupá – Ropa klesá

Zlato před zápisem z jednání Fedu stoupá, měď se kvůli problémům v Číně drží při zemi

Žlutý kov se během posledních tří seancí mírně zotavil poté, co minulý týden klesl pod hladinu podpory 1900 USD za unci. Největším zdrojem tlaku na ceny zlata byly obavy z růstu amerických úrokových sazeb.

Spotová cena zlata se ustálila na 1 926,38 USD za unci, zatímco futures na zlato se pohybovaly na úrovni 1 933,85 USD za unci.

Zápis z jednání Fedu v centru pozornosti, trhy sledují červencové zvýšení sazeb

Pozornost se nyní soustředí na zápis z červnového zasedání Fedu, který poskytne další informace o vývoji amerických úrokových sazeb. Centrální banka sice minulý měsíc ponechala sazby na stejné úrovni, ale zároveň naznačila, že v letošním roce dojde k nejméně dvěma dalším zvýšením vzhledem k tomu, že inflace zůstává stále vysoká.

To samé zopakoval i předseda Fedu Jerome Powell v sérii výpovědí a projevů v uplynulých dvou týdnech.

Trhy počítají s 88% pravděpodobností, že centrální banka ještě v červenci zvýší sazby o 25 bazických bodů. Zatímco nedávné údaje ukázaly, že celková inflace v USA klesla, jádrová inflace zůstává stále vyšší a výrazně nad cílovým rozmezím Fedu.

Tento trend ukazuje na větší tlak na zlato v nadcházejících měsících, ačkoli očekávání možné recese v USA rovněž vyvolalo určitou poptávku po žlutém kovu jako bezpečném přístavu.

Analytici společnosti IG uvedli, že by přešli na pozitivní tendenci pro spotové zlato, pokud by se mu podařilo získat zpět hladinu odporu mezi 1925 a 1935 USD za unci.

Měď klesá s rostoucím obchodním napětím mezi USA a Čínou

Ceny mědi zůstaly ve středu pod tlakem poté, co hlavní dovozce Čína zablokovala vývoz některých produktů z galia a germania, které jsou klíčovými složkami při výrobě čipů, do USA.

Futures na měď mírně klesly na 3,7855 USD za libru.

Krok Číny, který byl odvetou za opatření USA, jež zablokovaly přístup Číny ke klíčovým technologiím pro výrobu čipů, podpořil obavy z většího obchodního konfliktu mezi největšími světovými ekonomikami.

Konkrétně se investoři obávali dalšího narušení globálních dodavatelských řetězců, zejména pokud by Čína zablokovala vývoz minerálů vzácných zemin, jejichž je největším světovým vývozcem.

Tento krok přichází v době, kdy se čínská ekonomika potýká s problémy, protože se snaží zotavit z tříletého období přísných pravidel, která jsou namířena proti ČOVID. Očekává se, že jakýkoli další nepříznivý vliv na čínskou ekonomiku bude mít dopad na její apetit po mědi.

Později ve středu budou zveřejněny také údaje o čínském sektoru služeb.

Cena ropy Brent klesá, protože ekonomické vlivy převažují nad snižováním nabídky

Ropný benchmark Brent ve středu klesl, čímž zvrátil část zisků dosažených poté, co Saúdská Arábie a Rusko oznámily, že prodlouží a prohloubí snižování těžby až do srpna, protože na náladu na trhu působily obavy ze zpomalení globální ekonomiky.

Cena ropy Brent klesla o 46 centů, tj. 0,6 %, na 75,79 USD za barel poté, co v úterý vzrostla o 1,60 USD.

Futures kontrakty na americkou ropu West Texas Intermediate (WTI) se prodávaly za 70,86 USD za barel, což je o 1,07 USD neboli 1,5 % více než v pondělí, kdy se obchodovalo přes americký svátek u příležitosti Dne nezávislosti bez vypořádání.

„Ceny ropy se opět dostaly pod tlak kvůli přetrvávajícím obavám ze zpomalení globální ekonomiky a dalšího zvyšování úrokových sazeb ve Spojených státech a Evropě,“ uvedl Tomomichi Akuta, hlavní ekonom společnosti Mitsubishi UFJ (NYSE:MUFG) Research and Consulting.

„Trh se bude pravděpodobně ještě nějakou dobu pohybovat sem a tam a soustředit se na ekonomické ukazatele v Číně a měnovou politiku centrálních bank,“ řekl a předpověděl, že se ropa Brent bude obchodovat kolem 75 dolarů za barel.

Středeční průzkum v soukromém sektoru ukázal, že aktivita v oblasti služeb v Číně rostla v červnu nejpomaleji za posledních pět měsíců, protože slábnoucí poptávka ovlivnila dynamiku oživení po pandemii.

Trh také očekává zápis ze zasedání Federálního výboru pro volný trh (FOMC), které se uskuteční 13.-14. června, aby získal další informace o výhledu americké centrální banky.

Snížení produkce, které v pondělí oznámily Saúdská Arábie a Rusko, jen na krátkou dobu povzbudilo trh v obavách ze slabé poptávky a dalšího zvyšování úrokových sazeb, které by mohlo vyvolat hospodářský pokles a dále snížit poptávku po pohonných hmotách.

Saúdská Arábie, největší světový vývozce ropy, v pondělí uvedla, že prodlouží dobrovolné snížení těžby o 1 milion barelů denně (bpd) do srpna, zatímco Rusko a Alžírsko dobrovolně snížily svou srpnovou těžbu a vývoz o 500 000 bpd, resp. 20 000 bpd.

OPEC+, skupina zahrnující Organizaci zemí vyvážejících ropu a její spojence včetně Ruska, která těží přibližně 40 % světové ropy, od listopadu snižuje těžbu ropy kvůli klesajícím cenám.

Investoři se však nadále obávají o poptávku po ropě poté, co podnikatelské průzkumy ukázaly pokles globální aktivity v továrnách kvůli nízké poptávce v Číně a v Evropě.

Později ve středu budou obchodníci očekávat údaje o zásobách ropy a produktů v USA od Amerického ropného institutu a ve čtvrtek vládní údaje, které budou kvůli svátku v USA o den odloženy.

Čtyři analytici oslovení agenturou Reuters předpovídají, že zásoby ropy v USA v týdnu do 30. června klesnou přibližně o 1,8 milionu barelů, což by znamenalo třetí týden poklesu v řadě.

„Trajektorie globálních zásob ropy se může brzy stát stejně důležitou jako snižování dodávek OPEC+ a makroekonomické vlivy vzhledem k výhledu Mezinárodní agentury pro energii, která předpokládá, že trh s ropou se ve druhé polovině roku 2023 zpřísní,“ uvedli ve své poznámce analytici Commonwealth Bank of Australia (OTC:CMWAY).