Podle Goldman Sachs se od začátku roku zrychluje pokles cen, trh roste a vládní dotace se zmenšují, což podrobuje obchodní modely společností vyrábějících elektromobily zkoušce.
Investiční banka ve své zprávě z 10. srpna uvedla, že v éře intenzivní konkurence „převažují dvě skupiny společností“.
První tvoří společnosti, které mají „solidní finanční zázemí“ a jejichž cílem je vytvořit „vertikálně integrované obchodní modely“, včetně baterií. Společnosti s takovými modely přebírají kontrolu nad více procesy v celém dodavatelském řetězci, místo aby se spoléhaly na jiné dodavatele.
Goldman Sachs uvedl, že mezi takové společnosti patří Tesla, čínský výrobce elektromobilů BYD a automobilka Toyota Motor.
Druhá skupina zahrnuje společnosti, které využívají příležitosti využívající nové technologie a podnikání, uvedl Goldman Sachs a jmenoval akcie jako Panasonic, Toyota Industries a Hon Hai Precision Industry.
Zde je to, co Goldman řekl o šesti akciích, z nichž jedna je na seznamu přesvědčivých akcií k nákupu.
Hon Hai Precision Industry: Hon Hai, největší světový dodavatelský výrobce elektroniky, je „klíčovým příjemcem“ „rostoucího trendu outsourcingu elektrických vozidel“, uvedl Goldman.
Banka vyzdvihla jeho „globální působnost“, významné zkušenosti s výrobou a komplexní produkty a služby v oblastech, jako je design EV, polovodiče a software.
„Hon Hai by také mohl využít své zkušenosti s provozováním továren ve 24 zemích pro výrobky ICT, což podle našeho názoru odráží jeho silnou schopnost řídit pracovní sílu, dodavatelský řetězec, logistiku a vládní vztahy v celosvětovém měřítku,“ napsala Goldman Sachs.
Goldman Sachs udělil společnosti Hon Hai nákupní rating a 12měsíční cílovou cenu 151 novoutchajwanských dolarů (4,73 USD), což představuje přibližně 42% potenciální nárůst. Akcie jsou rovněž na seznamu přesvědčených kupujících společnosti Goldman Sachs.
Tesla Inc. (TSLA): Goldman Sachs poznamenal, že Tesla rozšiřuje své vlastní kapacity na výrobu baterií – kromě partnerství s dodavateli baterií.
„Tesla věří, že její strategie v oblasti baterií a plány na rozšíření kapacity pomohou podpořit její dlouhodobé růstové cíle a snížit náklady,“ uvedla banka.
Goldman Sachs udělila Tesle neutrální rating a 12měsíční cílovou cenu 275 USD, což představuje přibližně 25% potenciál růstu.
Toyota Motor: Goldman Sachs uvedla, že silné produkty pro elektromobily jsou pro Toyotu „chybějícím kouskem“, který je však „potenciálním katalyzátorem pro opětovné zhodnocení akcií“.
„Toyota zaostává za společnostmi Tesla a BYD v prodeji elektromobilů, ale stále vidíme velkou možnost, že je Toyota dožene,“ napsal Goldman Sachs.
Dodala, že na rozdíl od Toyoty nebudou všichni výrobci elektromobilů schopni „udržitelně vynaložit značné množství peněz“, aby se vyrovnali s různými technologickými změnami. Goldman Sachs také uvedl, že silnou stránkou Toyoty v oblasti elektromobilů bude schopnost snižovat náklady.
„Udržitelné vytváření zisku v oblasti elektromobilů vyžaduje skutečnou nákladovou konkurenceschopnost v prostředí bez státních dotací,“ uvedl Goldman Sachs.
Zdroj: Getty Images
Goldman Sachs udělil Toyotě nákupní rating a 12měsíční cílovou cenu 2 800 japonských jenů (19,25 USD), což představuje přibližně 19% potenciál růstu.
Panasonic: Goldman Sachs označil společnost Panasonic za „průkopníka“ v oblasti válcových automobilových baterií s tím, že má vynikající výsledky v oblasti kapacity a bezpečnosti.
Společnosti Panasonic udělila nákupní rating a 12měsíční cílovou cenu 2 100 japonských jenů, což představuje přibližně 32% potenciální růst.
Toyota Industries: V loňském roce vyvinula společnost Toyota Industries bipolární nikl-metal hydridovou baterii pro hybridní vozidla. V této oblasti spolupracuje se společností Toyota Motor, což je „ústředním bodem“ strategie Toyoty v oblasti baterií pro elektromobily, uvedl Goldman Sachs.
„Toyota Industries je významným hráčem se zhruba 50% podílem na světovém trhu s elektrickými kompresory, jejichž přidaná hodnota roste spolu s pokrokem v oblasti elektromobilů,“ napsala banka.
Dodala: „Toyota Industries získává spolehlivý příjem z dividend z podílů ve společnostech Toyota a Denso, což zajišťuje stabilní tok příjmů a peněžních toků pro fiskální rok. Společnost má podle našeho názoru dostatečnou finanční pozici pro financování případných potřeb větších investic do bipolárních baterií v budoucnu.“
Zdroj: Getty Images
Goldman Sachs udělil společnosti Toyota Industries neutrální rating a 12měsíční cílovou cenu 9 200 japonských jenů, což představuje přibližně 7% potenciální pokles.
BYD: Goldman Sachs udělil společnosti BYD nákupní rating a cílovou cenu 353 čínských jüanů (48,40 USD), což představuje přibližně 47% potenciální růst.
Konkurence v odvětví elektromobilů je stále tvrdší. Podle Goldman Sachs se od začátku roku zrychluje pokles cen, trh roste a vládní dotace se zmenšují, což podrobuje obchodní modely společností vyrábějících elektromobily zkoušce.
Investiční banka ve své zprávě z 10. srpna uvedla, že v éře intenzivní konkurence "převažují dvě skupiny společností".
První tvoří společnosti, které mají "solidní finanční zázemí" a jejichž cílem je vytvořit "vertikálně integrované obchodní modely", včetně baterií. Společnosti s takovými modely přebírají kontrolu nad více procesy v celém dodavatelském řetězci, místo aby se spoléhaly na jiné dodavatele.
Goldman Sachs uvedl, že mezi takové společnosti patří Tesla, čínský výrobce elektromobilů BYD a automobilka Toyota Motor.
Druhá skupina zahrnuje společnosti, které využívají příležitosti využívající nové technologie a podnikání, uvedl Goldman Sachs a jmenoval akcie jako Panasonic, Toyota Industries a Hon Hai Precision Industry.
Zde je to, co Goldman řekl o šesti akciích, z nichž jedna je na seznamu přesvědčivých akcií k nákupu.
Hon Hai Precision Industry: Hon Hai, největší světový dodavatelský výrobce elektroniky, je "klíčovým příjemcem" "rostoucího trendu outsourcingu elektrických vozidel", uvedl Goldman.
Zdroj: Getty Images
Banka vyzdvihla jeho "globální působnost", významné zkušenosti s výrobou a komplexní produkty a služby v oblastech, jako je design EV, polovodiče a software.
"Hon Hai by také mohl využít své zkušenosti s provozováním továren ve 24 zemích pro výrobky ICT, což podle našeho názoru odráží jeho silnou schopnost řídit pracovní sílu, dodavatelský řetězec, logistiku a vládní vztahy v celosvětovém měřítku," napsala Goldman Sachs.
Goldman Sachs udělil společnosti Hon Hai nákupní rating a 12měsíční cílovou cenu 151 novoutchajwanských dolarů (4,73 USD), což představuje přibližně 42% potenciální nárůst. Akcie jsou rovněž na seznamu přesvědčených kupujících společnosti Goldman Sachs.
Tesla Inc. (TSLA): Goldman Sachs poznamenal, že Tesla rozšiřuje své vlastní kapacity na výrobu baterií - kromě partnerství s dodavateli baterií.
"Tesla věří, že její strategie v oblasti baterií a plány na rozšíření kapacity pomohou podpořit její dlouhodobé růstové cíle a snížit náklady," uvedla banka.
Goldman Sachs udělila Tesle neutrální rating a 12měsíční cílovou cenu 275 USD, což představuje přibližně 25% potenciál růstu.
Toyota Motor: Goldman Sachs uvedla, že silné produkty pro elektromobily jsou pro Toyotu "chybějícím kouskem", který je však "potenciálním katalyzátorem pro opětovné zhodnocení akcií".
"Toyota zaostává za společnostmi Tesla a BYD v prodeji elektromobilů, ale stále vidíme velkou možnost, že je Toyota dožene," napsal Goldman Sachs.
Dodala, že na rozdíl od Toyoty nebudou všichni výrobci elektromobilů schopni "udržitelně vynaložit značné množství peněz", aby se vyrovnali s různými technologickými změnami. Goldman Sachs také uvedl, že silnou stránkou Toyoty v oblasti elektromobilů bude schopnost snižovat náklady.
"Udržitelné vytváření zisku v oblasti elektromobilů vyžaduje skutečnou nákladovou konkurenceschopnost v prostředí bez státních dotací," uvedl Goldman Sachs.
Zdroj: Getty Images
Goldman Sachs udělil Toyotě nákupní rating a 12měsíční cílovou cenu 2 800 japonských jenů (19,25 USD), což představuje přibližně 19% potenciál růstu.
Panasonic: Goldman Sachs označil společnost Panasonic za "průkopníka" v oblasti válcových automobilových baterií s tím, že má vynikající výsledky v oblasti kapacity a bezpečnosti.
Společnosti Panasonic udělila nákupní rating a 12měsíční cílovou cenu 2 100 japonských jenů, což představuje přibližně 32% potenciální růst.
Toyota Industries: V loňském roce vyvinula společnost Toyota Industries bipolární nikl-metal hydridovou baterii pro hybridní vozidla. V této oblasti spolupracuje se společností Toyota Motor, což je "ústředním bodem" strategie Toyoty v oblasti baterií pro elektromobily, uvedl Goldman Sachs.
"Toyota Industries je významným hráčem se zhruba 50% podílem na světovém trhu s elektrickými kompresory, jejichž přidaná hodnota roste spolu s pokrokem v oblasti elektromobilů," napsala banka.
Dodala: "Toyota Industries získává spolehlivý příjem z dividend z podílů ve společnostech Toyota a Denso, což zajišťuje stabilní tok příjmů a peněžních toků pro fiskální rok. Společnost má podle našeho názoru dostatečnou finanční pozici pro financování případných potřeb větších investic do bipolárních baterií v budoucnu."
Zdroj: Getty Images
Goldman Sachs udělil společnosti Toyota Industries neutrální rating a 12měsíční cílovou cenu 9 200 japonských jenů, což představuje přibližně 7% potenciální pokles.
BYD: Goldman Sachs udělil společnosti BYD nákupní rating a cílovou cenu 353 čínských jüanů (48,40 USD), což představuje přibližně 47% potenciální růst.
