Guggenheim ponechává Tesle prodejní rating navzdory silnému výkonu akcií v tomto týdnu
(TSLA) se po obtížném srpnu začíná zvedat a její akcie tento týden poskočily o více než 7 %. Navzdory nedávnému růstu zůstává společnost Guggenheim u medvědího názoru na akcie.
„Vývoj zásob v USA naznačuje, že nabídka předbíhá poptávku,“ uvedl ve středeční zprávě analytik Ronald Jewsikow. „Zatímco letní odstávky výroby mohou omezit krátkodobou potřebu snižování cen (rozsah odstávek zůstává nejasný), domníváme se, že zásoby v USA za QTD jsou jasným znamením, že při současném tempu dodávek poptávka v USA zaostává za produkcí.“
Na základě údajů o zásobách vzrostly zásoby společnosti Tesla v USA od začátku čtvrtletí přibližně o 50 %, přičemž největší nárůst připadá na Model Y.
Zdroj: Getty Images
Guggenheim má na akcie Tesla prodejní rating a cílovou cenu 125 USD, což znamená pokles o 51,4 % oproti úternímu závěru.
Podle analytika může být v září nutné snížení cen nebo nižší dodávky, které pomohou stimulovat poptávku. Díky těmto krokům by však současné odhady hrubých marží pro třetí čtvrtletí vypadaly „příliš optimisticky“.
Akcie se také odpojují od obchodování s umělou inteligencí, a to i přes týdenní rally, dodal Jewsikow.
„Po výsledcích hospodaření TSLA za 2Q23 jsme zaznamenali pokles korelace TSLA s ostatními akciemi AI na nevýznamnou úroveň,“ uvedl. „Chtěli bychom poznamenat, že některé akcie v našem koši AI již zaznamenávají pozitivní revize čísel vyplývajících z AI, což podle našeho názoru není pro TSLA v nejbližší době reálné.“
Pro jistotu dodejme, že akcie společnosti Tesla se od počátku roku stále obchodují o více než 108 % výše. Během středečního předobchodního období akcie poklesly o 0,7 %.
Podle Citigroup by akcie Sunrun mohly od úterního závěru vzrůst o téměř 40 %
Podle Citigroup se společnost Sunrun Inc. (RUN) zabývající se výrobou solární energie pro rezidenční nemovitosti nyní obchoduje za atraktivní ocenění.
Banka zvýšila ocenění Sunrunu na „koupit“ z „neutrální“ a zároveň skutečně snížila cílovou cenu o 4 USD na 21 USD, což stále znamená téměř 40% nárůst oproti úternímu závěru. Akcie ve středu před zahájením obchodování vzrostly o 8,5 % poté, co se od úterý do středy propadly o téměř 37 %.
Analytikovi Vikramu Bagrimu se ve středečním komentáři uvádí, že SunRun „nedostává náležitého uznání“ za četné katalyzátory, které mají vést k růstu akcií. Jako příklady uvedl zvýšení tržního podílu společnosti díky přechodu na vlastnictví třetí stranou (TPO), cestu k tvorbě volného peněžního toku, daňové zvýhodnění investic, klesající náklady na komponenty a úspěch při prodeji bateriových úložišť.
„Zdá se, že vyšší sazby a dopady čistého měření spotřeby energie jsou již z velké části započítány,“ uvedl Bagri.
„Kalifornie bude v roce 24 čelit nepříznivým faktorům, ale vedoucí podíl společnosti RUN na trhu TPO ve výši >60 % a možnost financování znamenají, že konsenzuální očekávání růstu instalací o ~6 % MW v roce 24 se zdají být dosažitelná, protože spotřebitelé vyhledávají solární a úložiště, aby ušetřili na účtech za veřejné služby,“ dodal.
Zdroj: Reuters
Bagri uvedl, že „čistá hodnota aktiv Sunrunu při 6% diskontní sazbě“ má hodnotu 6 USD na akcii bez obnovy, zatímco jeho cíl volného peněžního toku ve výši 200-500 milionů USD ročně „by mohl mít hodnotu ~11-13 USD“ na akcii na spodní hranici. Sunrun má také 37% podíl ve společnosti Lunar a potenciál ze SnapNrack a virtuálních elektráren, uvedla Citi.
Guggenheim ponechává Tesle prodejní rating navzdory silnému výkonu akcií v tomto týdnu se po obtížném srpnu začíná zvedat a její akcie tento týden poskočily o více než 7 %. Navzdory nedávnému růstu zůstává společnost Guggenheim u medvědího názoru na akcie.„Vývoj zásob v USA naznačuje, že nabídka předbíhá poptávku,“ uvedl ve středeční zprávě analytik Ronald Jewsikow. „Zatímco letní odstávky výroby mohou omezit krátkodobou potřebu snižování cen , domníváme se, že zásoby v USA za QTD jsou jasným znamením, že při současném tempu dodávek poptávka v USA zaostává za produkcí.“Na základě údajů o zásobách vzrostly zásoby společnosti Tesla v USA od začátku čtvrtletí přibližně o 50 %, přičemž největší nárůst připadá na Model Y.Guggenheim má na akcie Tesla prodejní rating a cílovou cenu 125 USD, což znamená pokles o 51,4 % oproti úternímu závěru.Podle analytika může být v září nutné snížení cen nebo nižší dodávky, které pomohou stimulovat poptávku. Díky těmto krokům by však současné odhady hrubých marží pro třetí čtvrtletí vypadaly „příliš optimisticky“.Akcie se také odpojují od obchodování s umělou inteligencí, a to i přes týdenní rally, dodal Jewsikow.„Po výsledcích hospodaření TSLA za 2Q23 jsme zaznamenali pokles korelace TSLA s ostatními akciemi AI na nevýznamnou úroveň,“ uvedl. „Chtěli bychom poznamenat, že některé akcie v našem koši AI již zaznamenávají pozitivní revize čísel vyplývajících z AI, což podle našeho názoru není pro TSLA v nejbližší době reálné.“Pro jistotu dodejme, že akcie společnosti Tesla se od počátku roku stále obchodují o více než 108 % výše. Během středečního předobchodního období akcie poklesly o 0,7 %.Podle Citigroup by akcie Sunrun mohly od úterního závěru vzrůst o téměř 40 %Podle Citigroup se společnost Sunrun Inc. zabývající se výrobou solární energie pro rezidenční nemovitosti nyní obchoduje za atraktivní ocenění.Banka zvýšila ocenění Sunrunu na „koupit“ z „neutrální“ a zároveň skutečně snížila cílovou cenu o 4 USD na 21 USD, což stále znamená téměř 40% nárůst oproti úternímu závěru. Akcie ve středu před zahájením obchodování vzrostly o 8,5 % poté, co se od úterý do středy propadly o téměř 37 %.Analytikovi Vikramu Bagrimu se ve středečním komentáři uvádí, že SunRun „nedostává náležitého uznání“ za četné katalyzátory, které mají vést k růstu akcií. Jako příklady uvedl zvýšení tržního podílu společnosti díky přechodu na vlastnictví třetí stranou , cestu k tvorbě volného peněžního toku, daňové zvýhodnění investic, klesající náklady na komponenty a úspěch při prodeji bateriových úložišť.„Zdá se, že vyšší sazby a dopady čistého měření spotřeby energie jsou již z velké části započítány,“ uvedl Bagri.„Kalifornie bude v roce 24 čelit nepříznivým faktorům, ale vedoucí podíl společnosti RUN na trhu TPO ve výši >60 % a možnost financování znamenají, že konsenzuální očekávání růstu instalací o ~6 % MW v roce 24 se zdají být dosažitelná, protože spotřebitelé vyhledávají solární a úložiště, aby ušetřili na účtech za veřejné služby,“ dodal.Bagri uvedl, že „čistá hodnota aktiv Sunrunu při 6% diskontní sazbě“ má hodnotu 6 USD na akcii bez obnovy, zatímco jeho cíl volného peněžního toku ve výši 200-500 milionů USD ročně „by mohl mít hodnotu ~11-13 USD“ na akcii na spodní hranici. Sunrun má také 37% podíl ve společnosti Lunar a potenciál ze SnapNrack a virtuálních elektráren, uvedla Citi.
