Také vysoké ceny vstupů v rafinérské činnosti způsobují, že výhled pro Zacks Oil & Gas US Integrated průmysl je chmurný.
Mezi společnosti v tomto odvětví, které pravděpodobně přežijí obchodní problémy, patří ConocoPhillips (COP), Occidental Petroleum Corporation (OXY) a Hess Corporation (HES).
O odvětví
Odvětví Zacks Oil & Gas US Integrated zahrnuje společnosti, které se většinou zabývají těžebními a středními energetickými aktivitami. Těžební činnost zahrnuje průzkum a těžbu ropy a zemního plynu v plodných břidlicových ložiscích ve Spojených státech. Integrované energetické společnosti se rovněž zabývají střednědobými aktivitami prostřednictvím zařízení na shromažďování a zpracování ropy spolu s přepravními potrubními sítěmi a skladovacími prostory. Celkově je těžební činnost pozitivně korelována s cenami ropy a zemního plynu. Objemy vytěžených komodit jsou přepravovány prostřednictvím střednědobých aktiv, což generuje stabilní příjmy založené na poplatcích. Integrované energetické subjekty ve Spojených státech mají také přístup k navazujícím činnostem, v jejichž rámci se přepravované objemy ropy přeměňují na hotové produkty, které zahrnují benzín, kapalný zemní plyn a naftu, prostřednictvím rafinérských činností.
Zdroj: Getty Images
3 Trendy, které určují budoucnost integrovaného ropného a plynárenského průmyslu v USA
Šance na recesi stále nejsou u konce: Ochlazující se inflace a odolný trh práce stále ještě nevymazávají všechny možnosti recese ve Spojených státech. To podněcuje volatilitu trhu a mohlo by poškodit poptávku po energiích, což by ovlivnilo celkové podnikání integrovaných energetických subjektů.
Vysoké vstupní náklady v rafinérském byznysu: Ropa se obchoduje za více než 80 dolarů za barel, což výrazně zvyšuje ceny vstupů pro rafinérské provozy. To snižuje zisky z rafinérské činnosti integrovaných firem ve Spojených státech.
Nízký dividendový výnos: V posledních dvou letech generovaly složené akcie patřící do tohoto odvětví většinou nižší dividendové výnosy než složené akcie patřící do energetického sektoru.
Zacks Industry Rank naznačuje medvědí výhled
Než vám představíme několik akcií, které byste mohli zvážit, podívejme se na nedávnou výkonnost akciového trhu a obraz ocenění tohoto odvětví.
Výkonnost odvětví překonává výkonnost sektoru, zaostává za indexem S&P 500
Odvětví Zacks Oil & Gas US Integrated v uplynulém roce překonalo širší sektor Zacks Oil – Energy, ale nedosáhlo výkonnosti kompozitního indexu Zacks S&P 500.
Průmysl v tomto období vzrostl o 9,7 % ve srovnání s růstem širšího sektoru o 6,7 % a růstem indexu S&P 500 o 15,7 %.
Zdroj: Getty Images
Současné ocenění odvětví
Vzhledem k tomu, že ropné a plynárenské společnosti jsou zatíženy dluhem, má smysl je oceňovat na základě poměru EV/EBITDA (hodnota podniku/zisk před zdaněním úroků, odpisy a amortizací). Tato oceňovací metrika totiž zohledňuje nejen vlastní kapitál, ale také výši dluhu.
Na základě poměru hodnoty podniku k EBITDA (EV/EBITDA) za posledních 12 měsíců se odvětví v současné době obchoduje na úrovni 4,45x, což je méně než 13,47x u indexu S&P 500. Je však vyšší než dvanáctiměsíční ukazatel EV/EBITDA v odvětví, který činí 3,49x.
Za posledních pět let se odvětví obchodovalo na úrovni 13,38X a 3,29X s mediánem 5,00X.
3 americké integrované ropné akcie, které se snaží přežít problémy v odvětví
ConocoPhillips (COP): Společnost ConocoPhillips patří mezi přední světové hráče v oblasti těžby a zpracování energie. COP se výrazně zaměřuje na návrat kapitálu akcionářům. Společnost COP, která nese hodnocení Zacks Rank #3 (Hold), již desítky let sází na svou diverzifikovanou základnu aktiv, která generuje konkurenceschopné peněžní toky.
Hess Corporation (HES): Společnost Hess se sídlem v New Yorku je přední těžební firmou s působností v oblasti Bakken, Mexickém zálivu a na pobřeží Guyany. Firma se domnívá, že její pozice v Guyaně je dostatečně silná, aby mohla generovat růst dlouhodobých peněžních toků.
Pro rok 2023 zaznamenala společnost Hess, nesoucí hodnocení Zacks Rank #3, v posledních sedmi dnech revizi odhadů zisku směrem nahoru.
Occidental Petroleum (OXY): Společnost Occidental, která patří mezi největší producenty ropy ve Spojených státech, má dobrou pozici, aby získala na probíhajícím scénáři příznivého vývoje cen ropy. Společnost Occidental Petroleum s hodnocením Zacks Rank 3 zaznamenala v posledních sedmi dnech vzestupné revize odhadů zisků pro rok 2023.
Také vysoké ceny vstupů v rafinérské činnosti způsobují, že výhled pro Zacks Oil & Gas US Integrated průmysl je chmurný.Mezi společnosti v tomto odvětví, které pravděpodobně přežijí obchodní problémy, patří ConocoPhillips , Occidental Petroleum Corporation a Hess Corporation .O odvětvíOdvětví Zacks Oil & Gas US Integrated zahrnuje společnosti, které se většinou zabývají těžebními a středními energetickými aktivitami. Těžební činnost zahrnuje průzkum a těžbu ropy a zemního plynu v plodných břidlicových ložiscích ve Spojených státech. Integrované energetické společnosti se rovněž zabývají střednědobými aktivitami prostřednictvím zařízení na shromažďování a zpracování ropy spolu s přepravními potrubními sítěmi a skladovacími prostory. Celkově je těžební činnost pozitivně korelována s cenami ropy a zemního plynu. Objemy vytěžených komodit jsou přepravovány prostřednictvím střednědobých aktiv, což generuje stabilní příjmy založené na poplatcích. Integrované energetické subjekty ve Spojených státech mají také přístup k navazujícím činnostem, v jejichž rámci se přepravované objemy ropy přeměňují na hotové produkty, které zahrnují benzín, kapalný zemní plyn a naftu, prostřednictvím rafinérských činností.3 Trendy, které určují budoucnost integrovaného ropného a plynárenského průmyslu v USAŠance na recesi stále nejsou u konce: Ochlazující se inflace a odolný trh práce stále ještě nevymazávají všechny možnosti recese ve Spojených státech. To podněcuje volatilitu trhu a mohlo by poškodit poptávku po energiích, což by ovlivnilo celkové podnikání integrovaných energetických subjektů.Vysoké vstupní náklady v rafinérském byznysu: Ropa se obchoduje za více než 80 dolarů za barel, což výrazně zvyšuje ceny vstupů pro rafinérské provozy. To snižuje zisky z rafinérské činnosti integrovaných firem ve Spojených státech.Chcete využít této příležitosti?Nízký dividendový výnos: V posledních dvou letech generovaly složené akcie patřící do tohoto odvětví většinou nižší dividendové výnosy než složené akcie patřící do energetického sektoru.Zacks Industry Rank naznačuje medvědí výhledNež vám představíme několik akcií, které byste mohli zvážit, podívejme se na nedávnou výkonnost akciového trhu a obraz ocenění tohoto odvětví.Výkonnost odvětví překonává výkonnost sektoru, zaostává za indexem S&P 500Odvětví Zacks Oil & Gas US Integrated v uplynulém roce překonalo širší sektor Zacks Oil – Energy, ale nedosáhlo výkonnosti kompozitního indexu Zacks S&P 500.Průmysl v tomto období vzrostl o 9,7 % ve srovnání s růstem širšího sektoru o 6,7 % a růstem indexu S&P 500 o 15,7 %.Současné ocenění odvětvíVzhledem k tomu, že ropné a plynárenské společnosti jsou zatíženy dluhem, má smysl je oceňovat na základě poměru EV/EBITDA . Tato oceňovací metrika totiž zohledňuje nejen vlastní kapitál, ale také výši dluhu.Na základě poměru hodnoty podniku k EBITDA za posledních 12 měsíců se odvětví v současné době obchoduje na úrovni 4,45x, což je méně než 13,47x u indexu S&P 500. Je však vyšší než dvanáctiměsíční ukazatel EV/EBITDA v odvětví, který činí 3,49x.Za posledních pět let se odvětví obchodovalo na úrovni 13,38X a 3,29X s mediánem 5,00X.3 americké integrované ropné akcie, které se snaží přežít problémy v odvětvíConocoPhillips : Společnost ConocoPhillips patří mezi přední světové hráče v oblasti těžby a zpracování energie. COP se výrazně zaměřuje na návrat kapitálu akcionářům. Společnost COP, která nese hodnocení Zacks Rank #3 , již desítky let sází na svou diverzifikovanou základnu aktiv, která generuje konkurenceschopné peněžní toky.Hess Corporation : Společnost Hess se sídlem v New Yorku je přední těžební firmou s působností v oblasti Bakken, Mexickém zálivu a na pobřeží Guyany. Firma se domnívá, že její pozice v Guyaně je dostatečně silná, aby mohla generovat růst dlouhodobých peněžních toků.Pro rok 2023 zaznamenala společnost Hess, nesoucí hodnocení Zacks Rank #3, v posledních sedmi dnech revizi odhadů zisku směrem nahoru.Occidental Petroleum : Společnost Occidental, která patří mezi největší producenty ropy ve Spojených státech, má dobrou pozici, aby získala na probíhajícím scénáři příznivého vývoje cen ropy. Společnost Occidental Petroleum s hodnocením Zacks Rank 3 zaznamenala v posledních sedmi dnech vzestupné revize odhadů zisků pro rok 2023.
