Goldman Sachs tvrdí, že tyto globální akcie budou díky zpětnému odkupu akcií prudce stoupat
Analytici z Goldman Sachs jmenovali evropské akcie, u kterých předpokládají, že do roku 2024 oznámí významné zpětné odkupy akcií - což podle nich bude představovat výrazný růst cen jejich akcií.
Společnosti vykupují akcie zpět od investorů z několika důvodů, jako je silná rozvaha a zatraktivnění ocenění, zdůraznili analytici Goldman Sachs ve zprávě ze 7. září. Odkupy v podstatě snižují množství akcií v oběhu a mohou zvýšit jejich cenu – jde o jeden z mnoha způsobů, jak mohou společnosti odměnit akcionáře.
Analytici poznamenali, že v prvním a druhém čtvrtletí letošního roku se o zpětných odkupech zmínilo více než 25 % společností z indexu Euro Stoxx 600, což je více než dvojnásobek úrovně před několika lety.
Dodali, že mezi sektory s největší koncentrací zpětných odkupů patří energetika, finance a informační technologie.
V Evropě „zpětné odkupy v posledních 20 letech historicky tvořily přibližně 20-25 % výnosu pro akcionáře (dividendový výnos + výnos z odkupů), ale v posledních letech se zvýšily na téměř 35 % ke konci roku 2022. Výnos z odkupu je stále 1,8 %, přibližně 140 bazických bodů pod dividendovým výnosem 3,2 %,“ napsali analytici.
Zdroj: Getty Images
Analytici však poznamenali, že s hrubým výnosem 1,8 % zpětný odkup stále „významně zaostává“ za 3% hrubým výnosem ve Spojených státech.
Akcie s obrovským potenciálem růstu Na svůj seznam „společností, u nichž se předpokládá, že budou v letech 2022-24 provádět zpětné odkupy“, Goldman Sachs zařadila finanční hráče NatWest Group, Lloyds Banking Group, Barclays a BAWAG Group.
U NatWest Group se očekává, že v letech 2022-2024 dojde ke snížení podílu o 18 %. I přesto má tato akcie od Goldman Sachs nákupní hodnocení a je na seznamu přesvědčení. Banka jí přisoudila 12měsíční potenciál růstu ve výši 115 % ze závěrečné hodnoty 233 liber (290,79 USD) ze 4. září.
Britská bankovní skupina Lloyds Banking Group byla rovněž ohodnocena jako kupní a dostala 91% růstový potenciál na pozadí očekávání 12% snížení počtu akcií do roku 2024.
Barclays – u níž je v letech 2022 až 2024 předpokládáno snížení počtu akcií o 11 % – byla rovněž ohodnocena jako kupní. Goldman Sachs jí přiřkl 86% nárůst oproti závěrečné hodnotě 150,80 GBP ze 4. září.
Zdroj: Reuters
Mezitím další finanční společnost BAWAG Group obdržela od Goldman Sachs neutrální hodnocení a byl jí přisouzen 52% růst. Společnost očekává v příštích dvou letech snížení akcií o 12 %.
Na seznam Goldman Sachs se dostala také mediální a internetová společnost Prosus. Společnost s ratingem „buy“ očekává 63% nárůst oproti závěrečné hodnotě 65 eur (69,66 USD) ze 4. září a v letech 2022 až 2024 se očekává 10% snížení počtu akcií.
Společnosti vykupují akcie zpět od investorů z několika důvodů, jako je silná rozvaha a zatraktivnění ocenění, zdůraznili analytici Goldman Sachs ve zprávě ze 7. září. Odkupy v podstatě snižují množství akcií v oběhu a mohou zvýšit jejich cenu – jde o jeden z mnoha způsobů, jak mohou společnosti odměnit akcionáře.Analytici poznamenali, že v prvním a druhém čtvrtletí letošního roku se o zpětných odkupech zmínilo více než 25 % společností z indexu Euro Stoxx 600, což je více než dvojnásobek úrovně před několika lety.Dodali, že mezi sektory s největší koncentrací zpětných odkupů patří energetika, finance a informační technologie.V Evropě „zpětné odkupy v posledních 20 letech historicky tvořily přibližně 20-25 % výnosu pro akcionáře , ale v posledních letech se zvýšily na téměř 35 % ke konci roku 2022. Výnos z odkupu je stále 1,8 %, přibližně 140 bazických bodů pod dividendovým výnosem 3,2 %,“ napsali analytici.Analytici však poznamenali, že s hrubým výnosem 1,8 % zpětný odkup stále „významně zaostává“ za 3% hrubým výnosem ve Spojených státech.Akcie s obrovským potenciálem růstuNa svůj seznam „společností, u nichž se předpokládá, že budou v letech 2022-24 provádět zpětné odkupy“, Goldman Sachs zařadila finanční hráče NatWest Group, Lloyds Banking Group, Barclays a BAWAG Group. Chcete využít této příležitosti?U NatWest Group se očekává, že v letech 2022-2024 dojde ke snížení podílu o 18 %. I přesto má tato akcie od Goldman Sachs nákupní hodnocení a je na seznamu přesvědčení. Banka jí přisoudila 12měsíční potenciál růstu ve výši 115 % ze závěrečné hodnoty 233 liber ze 4. září.Britská bankovní skupina Lloyds Banking Group byla rovněž ohodnocena jako kupní a dostala 91% růstový potenciál na pozadí očekávání 12% snížení počtu akcií do roku 2024.Barclays – u níž je v letech 2022 až 2024 předpokládáno snížení počtu akcií o 11 % – byla rovněž ohodnocena jako kupní. Goldman Sachs jí přiřkl 86% nárůst oproti závěrečné hodnotě 150,80 GBP ze 4. září.Mezitím další finanční společnost BAWAG Group obdržela od Goldman Sachs neutrální hodnocení a byl jí přisouzen 52% růst. Společnost očekává v příštích dvou letech snížení akcií o 12 %.Na seznam Goldman Sachs se dostala také mediální a internetová společnost Prosus. Společnost s ratingem „buy“ očekává 63% nárůst oproti závěrečné hodnotě 65 eur ze 4. září a v letech 2022 až 2024 se očekává 10% snížení počtu akcií.
