Je čas, aby investoři prodali společnost Upstart? Nebo stojí za to riskovat?
Společnost Upstart (UPST) bezpochyby disponuje inovativním modelem úvěrového hodnocení, který využívá umělou inteligenci (AI) k lepšímu posouzení rizikovosti potenciálních dlužníků.
A tento převratný potenciál potěšil akcionáře monstrózním ziskem po většinu roku 2021. Tržní kapitalizace společnosti Upstart v říjnu téhož roku přesáhla 30 miliard dolarů.
V uplynulém roce se však nápadně ukázalo, jak moc je tento byznys závislý na silných makroekonomických faktorech. A to by mělo investory přimět ke kritickému zamyšlení, zda je vlastnictví akcií, které od svého vrcholu poklesly o 96 %, tak dobrý nápad.
Je tedy čas, aby investoři prodali Upstart? Nebo stojí tato fintechová akcie za riziko?
Musíte sledovat co dělá Fed
Společnost Upstart vydělává peníze tím, že 92 partnerským bankám a úvěrovým družstvům a 778 autobazarům účtuje poplatek, kdykoli její úvěrový nástroj založený na umělé inteligenci schválí dlužníka. Společnost Upstart tvrdí, že díky použití více než 1 600 proměnných, které dokáží lépe analyzovat schopnost dlužníka splácet, dokáže její systém nejen snížit počet nesplácených úvěrů, ale zároveň i zvýšit objem půjček. A co víc, nástroj s umělou inteligencí by se měl časem zlepšovat, jak bude zpracovávat více dat.
Zdroj: Getty Images
Není překvapením, že když jsou úrokové sazby nízké a ekonomika stojí na pevných základech, je po půjčkách zdravá poptávka. Pokud spotřebitelé věří, že blízká budoucnost bude lepší, pak se zadluží, protože věří, že budou schopni generovat dostatečné příjmy na splácení svých půjček. A to je pro společnost Upstart skvělá situace. Během roku 2021 se příjmy společnosti Upstart zvýšily o 264 % a počet schválených půjček prudce vzrostl.
Když však úrokové sazby rychle rostou, jako tomu bylo v roce 2022, může to podnikání poškodit. V roce 2022 společnost Upstart vykázala tržby ve výši 842,4 milionu dolarů, což představuje meziroční pokles o 1 %. To samo o sobě není příliš znepokojivé, ale vezměte v úvahu, že příjmy ve čtvrtém čtvrtletí klesly o 52 %. Za celý rok 2022 zaznamenal podnik čistou ztrátu 108,7 milionu dolarů poté, co v roce 2021 vytvořil kladný čistý zisk ve výši 135,4 milionu dolarů. Společnost Upstart ve čtvrtém čtvrtletí roku 2022 schválila 154 000 půjček. Ve čtvrtém čtvrtletí roku 2021 to bylo 495 000. To je obrovský pokles, který lze přinejmenším zčásti přičíst makroprostředí.
„Na konci roku 2022 a na začátku nového roku zůstává počet spotřebitelských delikvencí skutečně vysoký a trhy s financováním mají i nadále omezený apetit k riziku,“ uvedl finanční ředitel Sanjay Datta v hovoru k výsledkům za 4. čtvrtletí 2022. Situace by se mohla ještě zhoršit, než se zlepší, protože se očekává, že Upstart jen v aktuálním čtvrtletí vykáže čistou ztrátu 145 milionů USD.
Investoři si sice nejprve zamilovali podnikání Upstartu ve formě platformy, která v podstatě propojuje své bankovní partnery se spotřebiteli a zpravidla nevede úvěry ve vlastní rozvaze, ale i to se mění. K 31. prosinci držel tento podnik úvěry v hodnotě více než 1 miliardy dolarů, zatímco před rokem to bylo jen 252 milionů dolarů. Tím se Upstart namísto svých úvěrových partnerů vystavuje většímu přímému úvěrovému riziku a riziku nesplacení.
Zdroj: Unsplash
Co by měli investoři dělat?
Je pochopitelné, že investory nadchly schopnosti společnosti Upstart zaměřené na umělou inteligenci, které mají narušit podnikání v oblasti půjček. Koneckonců k primární veřejné nabídce akcií společnosti Upstart došlo v době, kdy byly spekulativní technologické akcie v kurzu. Loňský rok však ukázal, že tato společnost potřebuje příznivé ekonomické zázemí, aby se jí dařilo. Naštěstí je americká ekonomika častěji v režimu růstu než poklesu. A to by mohlo vést některé investory k tomu, aby zůstali akcionáři společnosti Upstart.
Situace v nejbližší době je však plná nejistoty a je nepředvídatelná. Situaci ještě zhoršuje nedostatek konzistentních kladných zisků společnosti Upstart. Je také třeba zpochybnit rozhodnutí vedení odkupovat akcie v průběhu roku 2022, kdy se podnik potýkal s problémy. V důsledku toho zatím nejsem přesvědčen o společnosti Upstart jako o akcii, kterou bych měl mít ve svém portfoliu. Pokud jde o ty investory, kteří mají to štěstí, že v roce 2023 sedí na 28% zisku, může být nyní vhodná doba zvážit prodej akcií.
A tento převratný potenciál potěšil akcionáře monstrózním ziskem po většinu roku 2021. Tržní kapitalizace společnosti Upstart v říjnu téhož roku přesáhla 30 miliard dolarů.V uplynulém roce se však nápadně ukázalo, jak moc je tento byznys závislý na silných makroekonomických faktorech. A to by mělo investory přimět ke kritickému zamyšlení, zda je vlastnictví akcií, které od svého vrcholu poklesly o 96 %, tak dobrý nápad.Je tedy čas, aby investoři prodali Upstart? Nebo stojí tato fintechová akcie za riziko?Společnost Upstart vydělává peníze tím, že 92 partnerským bankám a úvěrovým družstvům a 778 autobazarům účtuje poplatek, kdykoli její úvěrový nástroj založený na umělé inteligenci schválí dlužníka. Společnost Upstart tvrdí, že díky použití více než 1 600 proměnných, které dokáží lépe analyzovat schopnost dlužníka splácet, dokáže její systém nejen snížit počet nesplácených úvěrů, ale zároveň i zvýšit objem půjček. A co víc, nástroj s umělou inteligencí by se měl časem zlepšovat, jak bude zpracovávat více dat.Není překvapením, že když jsou úrokové sazby nízké a ekonomika stojí na pevných základech, je po půjčkách zdravá poptávka. Pokud spotřebitelé věří, že blízká budoucnost bude lepší, pak se zadluží, protože věří, že budou schopni generovat dostatečné příjmy na splácení svých půjček. A to je pro společnost Upstart skvělá situace. Během roku 2021 se příjmy společnosti Upstart zvýšily o 264 % a počet schválených půjček prudce vzrostl.Když však úrokové sazby rychle rostou, jako tomu bylo v roce 2022, může to podnikání poškodit. V roce 2022 společnost Upstart vykázala tržby ve výši 842,4 milionu dolarů, což představuje meziroční pokles o 1 %. To samo o sobě není příliš znepokojivé, ale vezměte v úvahu, že příjmy ve čtvrtém čtvrtletí klesly o 52 %. Za celý rok 2022 zaznamenal podnik čistou ztrátu 108,7 milionu dolarů poté, co v roce 2021 vytvořil kladný čistý zisk ve výši 135,4 milionu dolarů. Společnost Upstart ve čtvrtém čtvrtletí roku 2022 schválila 154 000 půjček. Ve čtvrtém čtvrtletí roku 2021 to bylo 495 000. To je obrovský pokles, který lze přinejmenším zčásti přičíst makroprostředí.Chcete využít této příležitosti?„Na konci roku 2022 a na začátku nového roku zůstává počet spotřebitelských delikvencí skutečně vysoký a trhy s financováním mají i nadále omezený apetit k riziku,“ uvedl finanční ředitel Sanjay Datta v hovoru k výsledkům za 4. čtvrtletí 2022. Situace by se mohla ještě zhoršit, než se zlepší, protože se očekává, že Upstart jen v aktuálním čtvrtletí vykáže čistou ztrátu 145 milionů USD.Investoři si sice nejprve zamilovali podnikání Upstartu ve formě platformy, která v podstatě propojuje své bankovní partnery se spotřebiteli a zpravidla nevede úvěry ve vlastní rozvaze, ale i to se mění. K 31. prosinci držel tento podnik úvěry v hodnotě více než 1 miliardy dolarů, zatímco před rokem to bylo jen 252 milionů dolarů. Tím se Upstart namísto svých úvěrových partnerů vystavuje většímu přímému úvěrovému riziku a riziku nesplacení.Je pochopitelné, že investory nadchly schopnosti společnosti Upstart zaměřené na umělou inteligenci, které mají narušit podnikání v oblasti půjček. Koneckonců k primární veřejné nabídce akcií společnosti Upstart došlo v době, kdy byly spekulativní technologické akcie v kurzu. Loňský rok však ukázal, že tato společnost potřebuje příznivé ekonomické zázemí, aby se jí dařilo. Naštěstí je americká ekonomika častěji v režimu růstu než poklesu. A to by mohlo vést některé investory k tomu, aby zůstali akcionáři společnosti Upstart.Situace v nejbližší době je však plná nejistoty a je nepředvídatelná. Situaci ještě zhoršuje nedostatek konzistentních kladných zisků společnosti Upstart. Je také třeba zpochybnit rozhodnutí vedení odkupovat akcie v průběhu roku 2022, kdy se podnik potýkal s problémy. V důsledku toho zatím nejsem přesvědčen o společnosti Upstart jako o akcii, kterou bych měl mít ve svém portfoliu. Pokud jde o ty investory, kteří mají to štěstí, že v roce 2023 sedí na 28% zisku, může být nyní vhodná doba zvážit prodej akcií.
