Někteří z nejúspěšnějších světových investorů se zaměřují na tyto akcie

Jednou ze strategií, která se v posledních letech osvědčila, je skupování akcií před jejich rozdělením.

Akcie úspěšných společností čas od času stoupnou tak vysoko, že se jim běžní investoři začnou vyhýbat jen kvůli vysoké ceně akcií. Rozdělení akcií umožňuje společnostem snížit cenu akcií na úroveň, která je v dosahu běžných investorů, například tím, že se jedna akcie změní na deset.

Teoreticky by vynásobení počtu akcií v oběhu určitou částkou mělo snížit cenu stejnou měrou.V praxi však zvýšená pozornost, která se věnuje rozdělení akcií, vede k tomu, že jejich cena je vyšší.

Před více než dvěma lety se investoři začali hrnout do společnosti Nvidia (NVDA) poté, co provedla rozdělení 4 ku 1. Od té doby nejméně tucet úspěšných společností zaznamenalo prudký růst cen poté, co se připojily k rozdělení akcií:

• Intuitive Surgical (ISRG): v srpnu 2021 bylo oznámeno rozdělení v poměru 3:1.
• Alphabet (GOOG) (GOOGL): v únoru 2022 bylo oznámeno rozdělení akcií v poměru 20:1.
• Amazon (AMZN): v březnu 2022 bylo oznámeno rozdělení 20 ku 1.
• Dexcom (DXCM): v březnu 2022 bylo oznámeno rozdělení 4:1.
• Shopify (SHOP): v dubnu 2022 bylo oznámeno rozdělení v poměru 10:1.
• Palo Alto Networks (PANW): rozdělení 3 ku 1 v srpnu 2022.

Díky poslednímu kolu zveřejňování informací, které musí institucionální investoři každé čtvrtletí poskytovat, víme, které z nich miliardáři kupují. Můžeme se také podívat, které prodávají, a možná budete překvapeni.

Během tří měsíců, které skončily 30. června, se miliardáři na cestě k nákupu akcií společnosti Nvidia předháněli.

• Jeff Yass a jím spravovaný fond Susquehanna International nakoupili více než 5,4 milionu akcií výrobce grafických procesorů (GPU).
• James Simons ze společnosti Renaissance Technologies získal 1,9 milionu akcií.
• John Overdeck a David Siegel ze společnosti Two Sigma Advisers koupili 1,6 milionu akcií.
• Israel Englander ze společnosti Millennium Management přidal více než 1 milion akcií, čímž zvýšil svůj podíl v GPU designérovi na více než 1 miliardu dolarů.
• David Tepper a společnost Appaloosa přidali do svého portfolia 870 000 akcií společnosti Nvidia.

Umělá inteligence (AI) znamená pro různé lidi různé věci. Nakonec však aplikace AI obecně potřebují ke svému fungování grafické procesory.

Společnost Nvidia prodává naprostou většinu grafických procesorů používaných pro aplikace umělé inteligence a nedávné rozšíření služeb, jako je ChatGPT, se projevilo v prudkém růstu tržeb a zisků pro její investory. Ve druhém čtvrtletí vykázala Nvidia tržby z datových center, které meziročně vzrostly o 171 % na 10,3 miliardy dolarů.

Jako přední výrobce grafických procesorů pro aplikace umělé inteligence má společnost Nvidia velkou cenovou sílu a tato výhoda se projevuje na jejích výsledcích. V první polovině roku 2023 společnost vydělala 8,2 miliardy dolarů, což představuje 262% nárůst oproti předchozímu roku.

Akcie společnosti Nvidia se v současné době obchodují za zhruba 42,5násobek odhadu budoucích zisků, který uvádí Wall Street. Takto vysoký násobek by bylo obtížné překonat téměř pro jakoukoli akcii, ale cenová síla společnosti Nvidia je pravděpodobně dostatečně silná, aby investoři nakupující za nedávné ceny mohli v dlouhodobém horizontu realizovat zisky, které překonají trh.

Jednou z akcií, které ve druhém čtvrtletí agresivně prodávali manažeři miliardářských fondů, byla společnost Dexcom, výrobce kontinuálních glukometrů. Ve druhém čtvrtletí se této akcie zbavila řada významných miliardářů:

• Ken Griffin ze společnosti Citadel Advisors (prodal 3 780 330 akcií).
• Steven Cohen ze společnosti Point72 Asset Management (prodal 1 541 082 akcií).
• Israel Englander ze společnosti Millennium Management (prodal 771 329 akcií).
• John Overdeck a David Siegel ze společnosti Two Sigma Investments (prodali 196 180 akcií).

Nová generace CGM společnosti Dexcom, G7, byla schválena FDA v prosinci loňského roku. Silné rozšíření nového přístroje v USA i v zahraničí je hnací silou růstu. Tržby za druhé čtvrtletí meziročně vzrostly o 25 % a spousta příjmů se promítá do hospodářského výsledku. Podle obecně uznávaných účetních zásad (GAAP) dosáhl provozní zisk ve druhém čtvrtletí 128,1 milionu dolarů, což představuje 14,7 % tržeb.

Kdybych tuto akcii držel já, pokračoval bych v ní i nadále. Nikoho bych však nekritizoval za to, že následuje příkladu miliardářů, kteří nedávno své bohatě oceněné pozice ořezali.