Neměcký lídr BIRKENSTOCK startuje na americkou burzu se svým IPO

Společnost Birkenstock je posledním významným vstupem na burzu, který přitahuje pozornost investorů k trhu s primárními veřejnými nabídkami akcií (IPO), který se po dvou relativně klidných letech a zářijovém nárůstu aktivity postupně znovu otevírá.

Několik společností včetně Arm, Instacart a Kellogg spinoff Kellanova, které v poslední době vstoupily na burzu, však zaznamenalo pokles cen svých akcií.

A krize životních nákladů, která způsobila, že spotřebitelé omezili výdaje za diskrétní položky, jako jsou boty a oblečení, ve prospěch základních potřeb, by mohla být pro společnost vyrábějící prémiovou obuv výzvou.

Podle společnosti Euromonitor International, která se zabývá průzkumem trhu, se v důsledku nedávného zvýšení cen očekává, že celosvětové prodeje obuvi vzrostou v průběhu roku 2022 pouze o 2,9 %. „Otázkou je, jak vytvoříte žádanost, aby si lidé koupili další pár bot Birkenstocks?“ uvedla Mamta Valechha, analytička pro oblast spotřebitelské diskrece u správce aktiv Quilter Cheviot v Londýně. Sandály jsou sezónním produktem, což způsobuje, že prodeje společnosti v průběhu roku kolísají, dodala Valechha.

Přesto má značka Birkenstock mnoho dalších výhod – včetně schopnosti udržet si popularitu po desetiletí od doby, kdy se poprvé stala známou jako poněkud neforemné, ale pohodlné sandály, které dotvářejí uvolněný hippie vzhled.

Společnost Birkenstock, kterou v roce 1774 založil Johann Adam Birkenstock, se sídlem v německém Neustadtu, vyvážela své „Birkenstocks“ do celého světa a poprvé se prodávala výhradně v obchodech se zdravotnickými potřebami ve Spojených státech.

V posledních letech se díky trendu ležérnějšího oblékání, který podpořila pandemie COVID-19, staly oblíbenými. Stejně jako její obuvní protějšek Crocs dokázaly i Birkenstock držet krok se stylovými trendy a znovu se prosadit jako módní artikl, který nosí modelky a celebrity. Barbie, kterou hraje Margot Robbie, nosila růžové boty Birkenstocks v závěrečné scéně stejnojmenného filmu, který byl uveden do kin letos v létě. „Paralela s botami Crocs spočívá v tom, že obojí nemusí být nutně známé jako krásné, že?“ řekla Jessica Ramirezová, senior analytička společnosti Jane Hali & Associates.

Chcete využít této příležitosti?

Přesto si lidé nadále kupují Birkenstocks a značka se modernizuje a získává na dynamice, řekla.

„Velmi dobře se [Birkenstocks] napojují na mnoho silných strukturálních změn v nákupních zvyklostech: zdraví, pohodlí a udržitelnost,“ řekla Siobhan Gehinová, senior partnerka společnosti Roland Berger v Londýně.

Společnost Birkenstock zveřejnila plány na prodej nejméně 32 milionů akcií v ceně mezi 44 a 49 dolary za kus, což by při horní hranici odhadů vyneslo přibližně 1,58 miliardy dolarů. ve svých dokumentech k IPO uvedla, že výtěžek použije na splacení úvěru. Thomas Hayes, předseda hedgeového fondu Great Hill Capital, však uvedl, že společnost Birkenstock pravděpodobně použije část kapitálu získaného prostřednictvím IPO k další expanzi a že její silná pozice v USA jí umožňuje přenést zvýšení nákladů na zákazníky.

V době, kdy návštěvnost velkých maloobchodních prodejen klesá, zaznamenává společnost Birkenstock stabilní návštěvnost obchodů, ale podle analytiků musí i nadále rozšiřovat svůj prodej přímo spotřebitelům, aby přilákala více zákazníků.

Maloobchodní prodejci jako Foot Locker a Dick’s Sporting Goods začali omezovat své objednávky obuvi, ačkoli ani jeden z nich Birkenstock neprodává.

Zatímco ve fiskálním roce 2022 měla společnost Birkenstock 6 000 velkoobchodních partnerů, k 30. červnu provozovala pouze malou síť asi 45 vlastních butiků. Mezi nové produkty na amerických webových stránkách společnosti Birkenstock patří pantofle za 34,95 USD, kožené sandály „Cannes“ za 250 USD a kožené boty za 240 USD. Podle údajů společnosti Similarweb vzrostl počet unikátních návštěv jejích internetových stránek v letošním roce do srpna 2023 oproti stejnému období loňského roku o zhruba 26,4 %. Měsíční skoky v návštěvnosti jejích stránek se pohybovaly od 11,5 % do 72,1 %, vyplývá z údajů.

Naproti tomu někteří její konkurenti, včetně značky značkových tenisek Golden Goose, Dr. Martens a Allbirds, zaznamenali v posledních měsících pokles návštěvnosti vlastních webových stránek ve srovnání s obdobím před rokem, vyplývá z údajů Similarweb. Z větší části byl prodej obuvi v USA v období předškolního vzdělávání bezútěšný.

PODPORA KLÍČOVÝCH INVESTORŮ

Birkenstock je posledním z řady výrobců obuvi, kteří v posledních letech vstoupili na burzu – většina z nich zatím s nevalným výsledkem. Společnosti AllBirds, Dr. Martens a On Running zaznamenaly od svého IPO v roce 2021 pokles tržní hodnoty. Přesto má Birkenstock podporu některých těžkých vah luxusního sektoru: Alexandre Arnault, syn miliardáře a předsedy představenstva LVMH Bernarda Arnaulta, bude zasedat v její správní radě a soukromá kapitálová společnost L Catterton podporovaná LVMH – která nyní vlastní 100 % společnosti – bude i po nabídce akcií vlastnit přibližně 83 % společnosti Birkenstock.

Fondy spravované společnostmi Durable Capital Partners LP a Norges Bank Investment Management rovněž samostatně projevily zájem o koupi akcií v celkové hodnotě 300 milionů USD.

„Vyjádření zájmu ze strany významných základních investorů je pozoruhodné,“ uvedl Matt Oguz, generální ředitel společnosti Iris Family Office v Silicon Valley, který uvedl, že plánuje koupit akcie společnosti Birkenstock. Tato podpora však není zárukou úspěchu na burze. Vezměme si například společnost Oddity, která se zabývá spotřebitelskými technologiemi a vlastní kosmetické značky Il Makiage a SpoiledChild.

Podporována společností L Catterton vstoupila v červenci na burzu s cenou 35 dolarů za akcii, což bylo výrazně nad původním rozmezím 27-30 dolarů, než první den obchodování otevřela na 49,10 dolaru. Její akcie však nyní klesly o téměř 45 % oproti své počáteční ceně.

„Když se podíváte na trend ostatních obuvnických společností, které vstoupily na burzu, nedává to společnosti Birkenstock příliš dobré vyhlídky,“ řekl Valechha.

Podle investorů a analytiků musí sandálová společnost Birkenstock před vstupem na newyorskou burzu příští týden prodávat více dřeváků a bot a zvýšit prodej z vlastních internetových stránek a butiků, aby přilákala nové zákazníky v době krize životních nákladů. Společnost Birkenstock je posledním významným vstupem na burzu, který přitahuje pozornost investorů k trhu s primárními veřejnými nabídkami akcií (IPO), který se po dvou relativně klidných letech a zářijovém nárůstu aktivity postupně znovu otevírá. Několik společností včetně Arm, Instacart a Kellogg spinoff Kellanova, které v poslední době vstoupily na burzu, však zaznamenalo pokles cen svých akcií. A krize životních nákladů, která způsobila, že spotřebitelé omezili výdaje za diskrétní položky, jako jsou boty a oblečení, ve prospěch základních potřeb, by mohla být pro společnost vyrábějící prémiovou obuv výzvou. Podle společnosti Euromonitor International, která se zabývá průzkumem trhu, se v důsledku nedávného zvýšení cen očekává, že celosvětové prodeje obuvi vzrostou v průběhu roku 2022 pouze o 2,9 %. "Otázkou je, jak vytvoříte žádanost, aby si lidé koupili další pár bot Birkenstocks?" uvedla Mamta Valechha, analytička pro oblast spotřebitelské diskrece u správce aktiv Quilter Cheviot v Londýně. Sandály jsou sezónním produktem, což způsobuje, že prodeje společnosti v průběhu roku kolísají, dodala Valechha. Přesto má značka Birkenstock mnoho dalších výhod - včetně schopnosti udržet si popularitu po desetiletí od doby, kdy se poprvé stala známou jako poněkud neforemné, ale pohodlné sandály, které dotvářejí uvolněný hippie vzhled. Zdroj: Getty Images Společnost Birkenstock, kterou v roce 1774 založil Johann Adam Birkenstock, se sídlem v německém Neustadtu, vyvážela své "Birkenstocks" do celého světa a poprvé se prodávala výhradně v obchodech se zdravotnickými potřebami ve Spojených státech. V posledních letech se díky trendu ležérnějšího oblékání, který podpořila pandemie COVID-19, staly oblíbenými. Stejně jako její obuvní protějšek Crocs dokázaly i Birkenstock držet krok se stylovými trendy a znovu se prosadit jako módní artikl, který nosí modelky a celebrity. Barbie, kterou hraje Margot Robbie, nosila růžové boty Birkenstocks v závěrečné scéně stejnojmenného filmu, který byl uveden do kin letos v létě. "Paralela s botami Crocs spočívá v tom, že obojí nemusí být nutně známé jako krásné, že?" řekla Jessica Ramirezová, senior analytička společnosti Jane Hali & Associates. Přesto si lidé nadále kupují Birkenstocks a značka se modernizuje a získává na dynamice, řekla. "Velmi dobře se [Birkenstocks] napojují na mnoho silných strukturálních změn v nákupních zvyklostech: zdraví, pohodlí a udržitelnost," řekla Siobhan Gehinová, senior partnerka společnosti Roland Berger v Londýně. Společnost Birkenstock zveřejnila plány na prodej nejméně 32 milionů akcií v ceně mezi 44 a 49 dolary za kus, což by při horní hranici odhadů vyneslo přibližně 1,58 miliardy dolarů. ve svých dokumentech k IPO uvedla, že výtěžek použije na splacení úvěru. Thomas Hayes, předseda hedgeového fondu Great Hill Capital, však uvedl, že společnost Birkenstock pravděpodobně použije část kapitálu získaného prostřednictvím IPO k další expanzi a že její silná pozice v USA jí umožňuje přenést zvýšení nákladů na zákazníky. Zdroj: Getty Images V době, kdy návštěvnost velkých maloobchodních prodejen klesá, zaznamenává společnost Birkenstock stabilní návštěvnost obchodů, ale podle analytiků musí i nadále rozšiřovat svůj prodej přímo spotřebitelům, aby přilákala více zákazníků. Maloobchodní prodejci jako Foot Locker a Dick's Sporting Goods začali omezovat své objednávky obuvi, ačkoli ani jeden z nich Birkenstock neprodává. Zatímco ve fiskálním roce 2022 měla společnost Birkenstock 6 000 velkoobchodních partnerů, k 30. červnu provozovala pouze malou síť asi 45 vlastních butiků. Mezi nové produkty na amerických webových stránkách společnosti Birkenstock patří pantofle za 34,95 USD, kožené sandály "Cannes" za 250 USD a kožené boty za 240 USD. Podle údajů společnosti Similarweb vzrostl počet unikátních návštěv jejích internetových stránek v letošním roce do srpna 2023 oproti stejnému období loňského roku o zhruba 26,4 %. Měsíční skoky v návštěvnosti jejích stránek se pohybovaly od 11,5 % do 72,1 %, vyplývá z údajů. Naproti tomu někteří její konkurenti, včetně značky značkových tenisek Golden Goose, Dr. Martens a Allbirds, zaznamenali v posledních měsících pokles návštěvnosti vlastních webových stránek ve srovnání s obdobím před rokem, vyplývá z údajů Similarweb. Z větší části byl prodej obuvi v USA v období předškolního vzdělávání bezútěšný. PODPORA KLÍČOVÝCH INVESTORŮ Birkenstock je posledním z řady výrobců obuvi, kteří v posledních letech vstoupili na burzu - většina z nich zatím s nevalným výsledkem. Společnosti AllBirds, Dr. Martens a On Running zaznamenaly od svého IPO v roce 2021 pokles tržní hodnoty. Přesto má Birkenstock podporu některých těžkých vah luxusního sektoru: Alexandre Arnault, syn miliardáře a předsedy představenstva LVMH Bernarda Arnaulta, bude zasedat v její správní radě a soukromá kapitálová společnost L Catterton podporovaná LVMH - která nyní vlastní 100 % společnosti - bude i po nabídce akcií vlastnit přibližně 83 % společnosti Birkenstock. Fondy spravované společnostmi Durable Capital Partners LP a Norges Bank Investment Management rovněž samostatně projevily zájem o koupi akcií v celkové hodnotě 300 milionů USD. "Vyjádření zájmu ze strany významných základních investorů je pozoruhodné," uvedl Matt Oguz, generální ředitel společnosti Iris Family Office v Silicon Valley, který uvedl, že plánuje koupit akcie společnosti Birkenstock. Tato podpora však není zárukou úspěchu na burze. Vezměme si například společnost Oddity, která se zabývá spotřebitelskými technologiemi a vlastní kosmetické značky Il Makiage a SpoiledChild. Podporována společností L Catterton vstoupila v červenci na burzu s cenou 35 dolarů za akcii, což bylo výrazně nad původním rozmezím 27-30 dolarů, než první den obchodování otevřela na 49,10 dolaru. Její akcie však nyní klesly o téměř 45 % oproti své počáteční ceně. "Když se podíváte na trend ostatních obuvnických společností, které vstoupily na burzu, nedává to společnosti Birkenstock příliš dobré vyhlídky," řekl Valechha.