Analýza akcií společnosti Carvana: Je čas šlápnout na brzdu, nebo vydržet?

Má tato inovativní společnost aktuálně investorům co nabídnout?

Spousta opravdu cool a populárních akcií známých z býčího trhu na přelomu let 2020/2021 se v roce 2023 ve velkém měřítku vrátila zpět, ale jen málo z nich to dokázalo v takové míře jako společnost Carvana (NYSE:CVNA). Jak si možná vzpomínáte, v jednu chvíli akcie CVNA loni v prosinci měnily majitele za pouhých 3,55 USD za akcii.

Od té doby se však akcie této společnosti zabývající se elektronickým obchodováním s automobily vyšplhaly na mnohem vyšší ceny, zejména v průběhu letošního léta.

Dnes se akcie prodávají za zhruba 38 USD za kus, takže pokud byste se dostali na burzu v blízkosti jejího minima, získali byste na své pozici více než desetinásobek.

Otázkou však nyní je, zda je v nádrži ještě dostatek paliva. Investoři vsadili velké peníze na to, že se pro tuto společnost odehraje „méně špatný“ scénář.

Na straně shortů zůstává přeplněno, protože jsou přesvědčeni, že jejich medvědí teze (více níže) stále převládne.

Akcie společnosti CVNA: Co stojí za jejich ohromujícím zotavením?

Je snadné říci, že více než 1070% zisk CVNA za posledních osm měsíců je výsledkem dlouhodobého stlačování krátkých pozic.

Podle společnosti Fintel bylo loni v lednu prodáno na krátko až 65,4 % akcií Carvana v oběhu. Od té doby se tento krátký zájem snížil na dnešních přibližně 46,2 % objemu akcií.

I když to není jisté, může to naznačovat, že se u akcií CVNA odehrává situace, kdy se v dobré víře stlačují krátké pozice. To znamená, že akcie se zpočátku pohybovaly výše, což přinutilo některé lidi na krátké straně rychle uzavřít pozice. Toto krytí krátkých pozic pak vyhnalo akcie ještě výše, což vedlo k ještě většímu krytí krátkých pozic a stlačení krátkých pozic.

Ale i když je tato rally způsobena short-squeeze, není to tak, že by se zmíněný squeeze objevil ze vzduchu. Je důležité poznamenat, že ještě v prosinci panovaly velké obavy z bankrotu společnosti Carvana.

Zdálo se, že společnost, která v důsledku nafouknutí údajné „bubliny ojetých automobilů“ spaluje hotovost, bude muset jít cestou kapitoly 11.

Od té doby do současnosti se však díky navýšení vlastního kapitálu, snížení provozních nákladů, oznámení slibných výhledů a dohodě o restrukturalizaci dluhu, která byla oznámena minulý měsíc, toto riziko výrazně snížilo.

Je čas šlápnout na pomyslný plyn, nebo na brzdu?

Poté, co se akcie CVNA ocitly na pokraji „game over“, se situace pro ně stala „méně špatnou“, což vysvětluje jejich ohromující únik z burzovního smetiště. Nicméně navzdory tomu, že utrpěla miliardové obchodní ztráty, se krátká strana nevzdala.

Existuje důvod, proč téměř polovina akcií společnosti Carvana zůstává prodána na krátko. Společnost sice učinila správné kroky, aby se vyhnula kapitole 11, může však dále zlepšovat výsledky do té míry, aby to podpořilo současnou cenu akcií CVNA? Skeptici říkají, že ne.

Podle jejich názoru bude další zlepšení provozních výsledků společnosti náročné. Prognózy na straně prodejců, které stále počítají s pokračující čistou ztrátou v letech 2024 a 2025, pomáhají tomuto medvědímu názoru věřit.

Předpovědi jsou pouhými prognózami a neměly by být považovány za téměř jisté.

To může platit zejména pro společnost Carvana. Neodepisoval bych možnost, že se „méně špatný“ scénář bude nadále naplňovat. Společnost zatím svým plánem na ozdravení překonala očekávání.

Další zlepšení marží spolu s normalizací poptávky po ojetých automobilech by mohlo vše vrátit plně na správnou cestu. Při správné ceně by tak akcie mohly stát za spekulativní nákup.

Závěrečný verdikt

Přestože založení společnosti Carvana není takovým pomalu se pohybujícím autovrakem, za jaký ji medvědi považují, opatrnost je zde klíčová. Lidé, kteří se nebojí riskovat, by se k CVNA neměli přibližovat. I když ti, kteří mají chuť riskovat, by možná chtěli zvolnit.

Pokud v současné době vlastníte tuto akcii, možná budete chtít vzít nějaké žetony ze stolu, protože tato vysoce volatilní akcie může vykašlat zpět další ze svých letních prudkých zisků.

Současní držitelé však možná nebudou chtít úplně šlápnout na brzdu. Pokud jste ještě nevstoupili do pozice, další kolo oslabení by mohlo být ideálním vstupním bodem.

Nepočítal bych s tím, že se akcie CVNA brzy stanou hladší jízdou, ale je tu jasný závěr. Krátká strana se v prosinci rychle vrhla na závěry a možná tak učiní znovu.

Má tato inovativní společnost aktuálně investorům co nabídnout?Spousta opravdu cool a populárních akcií známých z býčího trhu na přelomu let 2020/2021 se v roce 2023 ve velkém měřítku vrátila zpět, ale jen málo z nich to dokázalo v takové míře jako společnost Carvana . Jak si možná vzpomínáte, v jednu chvíli akcie CVNA loni v prosinci měnily majitele za pouhých 3,55 USD za akcii.Od té doby se však akcie této společnosti zabývající se elektronickým obchodováním s automobily vyšplhaly na mnohem vyšší ceny, zejména v průběhu letošního léta.Dnes se akcie prodávají za zhruba 38 USD za kus, takže pokud byste se dostali na burzu v blízkosti jejího minima, získali byste na své pozici více než desetinásobek.Otázkou však nyní je, zda je v nádrži ještě dostatek paliva. Investoři vsadili velké peníze na to, že se pro tuto společnost odehraje „méně špatný“ scénář.Na straně shortů zůstává přeplněno, protože jsou přesvědčeni, že jejich medvědí teze stále převládne.Je snadné říci, že více než 1070% zisk CVNA za posledních osm měsíců je výsledkem dlouhodobého stlačování krátkých pozic.Podle společnosti Fintel bylo loni v lednu prodáno na krátko až 65,4 % akcií Carvana v oběhu. Od té doby se tento krátký zájem snížil na dnešních přibližně 46,2 % objemu akcií.I když to není jisté, může to naznačovat, že se u akcií CVNA odehrává situace, kdy se v dobré víře stlačují krátké pozice. To znamená, že akcie se zpočátku pohybovaly výše, což přinutilo některé lidi na krátké straně rychle uzavřít pozice. Toto krytí krátkých pozic pak vyhnalo akcie ještě výše, což vedlo k ještě většímu krytí krátkých pozic a stlačení krátkých pozic.Ale i když je tato rally způsobena short-squeeze, není to tak, že by se zmíněný squeeze objevil ze vzduchu. Je důležité poznamenat, že ještě v prosinci panovaly velké obavy z bankrotu společnosti Carvana.Zdálo se, že společnost, která v důsledku nafouknutí údajné „bubliny ojetých automobilů“ spaluje hotovost, bude muset jít cestou kapitoly 11.Od té doby do současnosti se však díky navýšení vlastního kapitálu, snížení provozních nákladů, oznámení slibných výhledů a dohodě o restrukturalizaci dluhu, která byla oznámena minulý měsíc, toto riziko výrazně snížilo.Poté, co se akcie CVNA ocitly na pokraji „game over“, se situace pro ně stala „méně špatnou“, což vysvětluje jejich ohromující únik z burzovního smetiště. Nicméně navzdory tomu, že utrpěla miliardové obchodní ztráty, se krátká strana nevzdala.Existuje důvod, proč téměř polovina akcií společnosti Carvana zůstává prodána na krátko. Společnost sice učinila správné kroky, aby se vyhnula kapitole 11, může však dále zlepšovat výsledky do té míry, aby to podpořilo současnou cenu akcií CVNA? Skeptici říkají, že ne.Podle jejich názoru bude další zlepšení provozních výsledků společnosti náročné. Prognózy na straně prodejců, které stále počítají s pokračující čistou ztrátou v letech 2024 a 2025, pomáhají tomuto medvědímu názoru věřit.Předpovědi jsou pouhými prognózami a neměly by být považovány za téměř jisté.To může platit zejména pro společnost Carvana. Neodepisoval bych možnost, že se „méně špatný“ scénář bude nadále naplňovat. Společnost zatím svým plánem na ozdravení překonala očekávání.Další zlepšení marží spolu s normalizací poptávky po ojetých automobilech by mohlo vše vrátit plně na správnou cestu. Při správné ceně by tak akcie mohly stát za spekulativní nákup.Přestože založení společnosti Carvana není takovým pomalu se pohybujícím autovrakem, za jaký ji medvědi považují, opatrnost je zde klíčová. Lidé, kteří se nebojí riskovat, by se k CVNA neměli přibližovat. I když ti, kteří mají chuť riskovat, by možná chtěli zvolnit.Pokud v současné době vlastníte tuto akcii, možná budete chtít vzít nějaké žetony ze stolu, protože tato vysoce volatilní akcie může vykašlat zpět další ze svých letních prudkých zisků.Současní držitelé však možná nebudou chtít úplně šlápnout na brzdu. Pokud jste ještě nevstoupili do pozice, další kolo oslabení by mohlo být ideálním vstupním bodem.Nepočítal bych s tím, že se akcie CVNA brzy stanou hladší jízdou, ale je tu jasný závěr. Krátká strana se v prosinci rychle vrhla na závěry a možná tak učiní znovu.