Na základě výkonnosti společnosti QuantumScape (NYSE:QS) v posledních dnech se zdá, že její atraktivita jako možného short-squeeze hráče klesá. Rally akcií QS v posledních dnech ztratila na dynamice.
Přesto se můžete domnívat, že oživení akcií QS ještě není u konce. Short squeeze buzz nebyl jediným faktorem, který tento měsíc poháněl turbo rally této společnosti zabývající se technologií baterií pro elektromobily. Svou roli sehrála i zlepšující se nálada investorů u spekulativních růstových akcií.
Přesto, i když obnovená mentalita trhu „risk-on“ bude pokračovat a nezastaví ji ani další ekonomické problémy, nepředpokládejte, že QS se sveze. Špatné fundamentální ukazatele této akcie ji pravděpodobně udrží uvízlou na nejnižších cenách.
Akcie QS mají jiné problémy
QuantumScape je samozřejmě jednou z desítek slibných společností v rané fázi vývoje, které vstoupily na burzu během pandemického boomu mezi růstovými akciemi, ale na rozdíl od většiny široce sledovaných jmen v této kategorii se tato společnost liší v jednom klíčovém ohledu.
Podívejte se na většinu významných růstových akcií v rané fázi vývoje. Při zkoumání jejich finančních výsledků zjistíte, že ačkoli jsou možná světelné roky vzdáleny od ziskovosti, dělají alespoň určitý pokrok, pokud jde o postup do fáze příjmů. To není případ společnosti QuantumScape.
Pokud sledujete akcie QS, určitě jste četli o potenciálu technologie polovodičových baterií této společnosti.
Zdroj: QuantumScape
Tato technologie jí může jednoho dne umožnit vyrábět baterie pro elektromobily, které budou bezpečnější, účinnější a levnější než lithium-iontové baterie, které se v současnosti používají k pohonu elektromobilů. Na uvedení této technologie do fáze masové výroby se však stále pracuje. QS se zatím dostala pouze do fáze prototypu.
Jak jsem již dříve uvedl, očekává se, že společnost začne svou technologii komerčně využívat nejdříve v polovině roku 2020. Zádrhely a neúspěchy by mohly dále prodloužit dobu, než se dostane do fáze komercializace.
Stav před dosažením výnosů omezuje potenciál k oživení
Může se zdát, že vyzdvihovat tento startup kvůli jeho stavu před dosažením příjmů je zbytečné. Nicméně tento faktor má velkou váhu, pokud jde o vyhlídky na zotavení akcií QS.
Inflace se může nadále ochlazovat. Zvyšování úrokových sazeb by se mohlo brzy začít zmírňovat nebo možná dokonce začít ustupovat. V nejhorším případě dojde v tomto roce pouze k mírné recesi.
To vše může pomoci akciím dalších společností v rané fázi vývoje k dalšímu růstuv očekávání lepších provozních výsledků.
V případě společnosti Quantumscape však i v případě, že se makropodoba zlepší, nepovede to okamžitě ke zlepšení fiskálních výsledků.
Pokud nedojde k nepředvídanému pokroku v dosažení fáze komercializace, není na obzoru příliš mnoho věcí, které by mohly obnovit nadšení investorů. Společnost QS by tak mohla zůstat zaseknutá na současných cenách nebo blízko nich.
Přesto si můžete myslet, že to není nejhorší krátkodobá prognóza pro akcie. Koneckonců, neznamená vyhlídka na „setrvání“ po delší dobu, že lze vybudovat pozici a pak profitovat, až se QS za několik let přiblíží ke komercializaci? Ne nutně.
Zdroj: Unsplash
Verdikt
Ačkoli by QuantumScape teoreticky mohl v příštích několika letech dosahovat průměrných výsledků a po dosažení výrobní fáze se opět zvednout, pravděpodobnější jsou spíše méně příznivé výsledky.
Společnosti by se stále ještě nemuselo podařit proměnit svou technologii v komerčně životaschopný produkt. Nebo by se společnost QS mohla vyhnout takovému „game over“ okamžiku, ale nakonec by neměla dostatek hotovosti, aby unesla další ztráty nutné k financování přechodu do fáze masové výroby.
Společnost Quantumscape by nakonec mohla být nucena získat další kapitál, ať už od svých strategických partnerů, jako je Volkswagen (OTCMKTS:VWAGY), nebo z prodeje dalších akcií na veřejném trhu. To může zředit stávající akcionáře a omezit dlouhodobý potenciál růstu akcií.
Vzhledem k příliš mnoha neznámým a pochybným vyhlídkám na oživení, ať už se trh plně vrátí od „risk-off“ k „risk-on“, zůstává nejlepším krokem vyhnout se akciím QS.
Aktuální situace kolem této inovativní společnosti je přinejmenším kontroverzní – pojďme se podívat, kdy přijde oživení – pokud tedy vůbec.
Na základě výkonnosti společnosti QuantumScape (NYSE:QS) v posledních dnech se zdá, že její atraktivita jako možného short-squeeze hráče klesá. Rally akcií QS v posledních dnech ztratila na dynamice.
Přesto se můžete domnívat, že oživení akcií QS ještě není u konce. Short squeeze buzz nebyl jediným faktorem, který tento měsíc poháněl turbo rally této společnosti zabývající se technologií baterií pro elektromobily. Svou roli sehrála i zlepšující se nálada investorů u spekulativních růstových akcií.
Přesto, i když obnovená mentalita trhu "risk-on" bude pokračovat a nezastaví ji ani další ekonomické problémy, nepředpokládejte, že QS se sveze. Špatné fundamentální ukazatele této akcie ji pravděpodobně udrží uvízlou na nejnižších cenách.
Akcie QS mají jiné problémy
QuantumScape je samozřejmě jednou z desítek slibných společností v rané fázi vývoje, které vstoupily na burzu během pandemického boomu mezi růstovými akciemi, ale na rozdíl od většiny široce sledovaných jmen v této kategorii se tato společnost liší v jednom klíčovém ohledu.
Podívejte se na většinu významných růstových akcií v rané fázi vývoje. Při zkoumání jejich finančních výsledků zjistíte, že ačkoli jsou možná světelné roky vzdáleny od ziskovosti, dělají alespoň určitý pokrok, pokud jde o postup do fáze příjmů. To není případ společnosti QuantumScape.
Pokud sledujete akcie QS, určitě jste četli o potenciálu technologie polovodičových baterií této společnosti.
Zdroj: QuantumScape
Tato technologie jí může jednoho dne umožnit vyrábět baterie pro elektromobily, které budou bezpečnější, účinnější a levnější než lithium-iontové baterie, které se v současnosti používají k pohonu elektromobilů. Na uvedení této technologie do fáze masové výroby se však stále pracuje. QS se zatím dostala pouze do fáze prototypu.
Jak jsem již dříve uvedl, očekává se, že společnost začne svou technologii komerčně využívat nejdříve v polovině roku 2020. Zádrhely a neúspěchy by mohly dále prodloužit dobu, než se dostane do fáze komercializace.
Stav před dosažením výnosů omezuje potenciál k oživení
Může se zdát, že vyzdvihovat tento startup kvůli jeho stavu před dosažením příjmů je zbytečné. Nicméně tento faktor má velkou váhu, pokud jde o vyhlídky na zotavení akcií QS.
Inflace se může nadále ochlazovat. Zvyšování úrokových sazeb by se mohlo brzy začít zmírňovat nebo možná dokonce začít ustupovat. V nejhorším případě dojde v tomto roce pouze k mírné recesi.
To vše může pomoci akciím dalších společností v rané fázi vývoje k dalšímu růstuv očekávání lepších provozních výsledků.
V případě společnosti Quantumscape však i v případě, že se makropodoba zlepší, nepovede to okamžitě ke zlepšení fiskálních výsledků.
Pokud nedojde k nepředvídanému pokroku v dosažení fáze komercializace, není na obzoru příliš mnoho věcí, které by mohly obnovit nadšení investorů. Společnost QS by tak mohla zůstat zaseknutá na současných cenách nebo blízko nich.
Přesto si můžete myslet, že to není nejhorší krátkodobá prognóza pro akcie. Koneckonců, neznamená vyhlídka na "setrvání" po delší dobu, že lze vybudovat pozici a pak profitovat, až se QS za několik let přiblíží ke komercializaci? Ne nutně.
Zdroj: Unsplash
Verdikt
Ačkoli by QuantumScape teoreticky mohl v příštích několika letech dosahovat průměrných výsledků a po dosažení výrobní fáze se opět zvednout, pravděpodobnější jsou spíše méně příznivé výsledky.
Společnosti by se stále ještě nemuselo podařit proměnit svou technologii v komerčně životaschopný produkt. Nebo by se společnost QS mohla vyhnout takovému "game over" okamžiku, ale nakonec by neměla dostatek hotovosti, aby unesla další ztráty nutné k financování přechodu do fáze masové výroby.
Společnost Quantumscape by nakonec mohla být nucena získat další kapitál, ať už od svých strategických partnerů, jako je Volkswagen (OTCMKTS:VWAGY), nebo z prodeje dalších akcií na veřejném trhu. To může zředit stávající akcionáře a omezit dlouhodobý potenciál růstu akcií.
Vzhledem k příliš mnoha neznámým a pochybným vyhlídkám na oživení, ať už se trh plně vrátí od "risk-off" k "risk-on", zůstává nejlepším krokem vyhnout se akciím QS.
Investiční banka Morgan Stanley se přidala k optimistickému táboru analytiků, kteří v posledních měsících přehodnocují vyhlídky společnosti Johnson & Johnson.
