Podle zprávy agentury Bloomberg z minulého týdne společnost Reddit, která provozuje sociální média, údajně jedná s potenciálními investory o primární veřejné nabídce akcií (IPO) v nadcházejícím roce. Zdroje obeznámené s touto záležitostí naznačují, že k IPO by mohlo dojít již v prvním čtvrtletí roku 2024. Tento vývoj by mohl znamenat potenciální oživení trhu IPO a nabídnout novou vlnu optimismu pro investiční banky, zejména v roce 2024. Společnost Reddit původně podala žádost o IPO v prosinci 2021 s plánem vstoupit na burzu v březnu následujícího roku s oceněním 15 miliard USD. Následné rozhodnutí Federálního rezervního systému zvýšit úrokové sazby s cílem omezit inflační tlaky však způsobilo značnou volatilitu na akciovém trhu, což vedlo k odstoupení mnoha potenciálních zájemců o IPO. Od března 2022, kdy Federální rezervní systém začal zavádět stoupající úrokové sazby, apetit po nedávno zveřejněných společnostech znatelně poklesl. ETF Renaissance IPO, který monitoruje nově příchozí veřejné akcie, zaznamenal téměř 40% ztrátu hodnoty, což odráží snížené nadšení investorů. Zdroj: Shutterstock Toto bouřlivé klima mělo hmatatelné dopady na sektor investičního bankovnictví. Vysoce aktivní veřejné debuty prostřednictvím IPO a SPAC v průběhu roku 2021 vyvrcholily rekordními zisky gigantů jako Goldman Sachs, Morgan Stanley a JPMorgan Chase. Podle údajů společnosti Dealogic získaly společnosti v roce 2021 prostřednictvím IPO přibližně 154 miliard USD. Bohužel tento prudký nárůst aktivity rychle ochabl a v následujícím roce společnosti získaly prostřednictvím IPO pouhých 8,5 miliardy dolarů – 94% pokles, který zanechal v investičním bankovnictví výraznou stopu. Navzdory současnému útlumu existují slibné náznaky, že by se trh mohl stát přívětivějším k IPO. Na burzu nedávno vstoupily společnosti jako Arm Holdings, Klaviyo, Instacart a Cava Group. Přestože přijetí na trhu bylo zpočátku vlažné a ceny akcií klesly o 20 až 30 % oproti jejich počátečním obchodním cenám, nedávná rally tyto akcie povzbudila z jejich předchozích minim. Investiční banky s nadějí očekávají oživení v roce 2024. Goldman Sachs a Morgan Stanley, dvě investiční banky spolupracující se společností Reddit, mají důvody k optimismu. Zaprvé, opětovný příchod potenciálních kandidátů na IPO znamená slibný obrat. Vedle výše zmíněných společností podala žádost o vstup na burzu s možným debutem na začátku roku 2024 také společnost Shein, která se zabývá rychlou módou a jejíž hodnota byla naposledy oceněna na 66 miliard dolarů. Dalším optimistickým bodem je odklon Federálního rezervního systému od jeho agresivního plánu zvyšování úrokových sazeb. Pozorované snížení inflačních tlaků od jejich vrcholu v roce 2022 vyvolalo důvěru, že Fed může dosáhnout “měkkého přistání” – omezení inflace bez vyvolání recese. Na posledních zasedáních Federálního rezervního systému se upustilo od dalšího zvyšování úrokových sazeb, což podpořilo přesvědčení, že fáze zvyšování sazeb může být u konce. Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group trhy předpovídají pět snížení sazeb do konce příštího roku. Toto potenciální odstranění zátěže z vyšších úrokových sazeb by mohlo kultivovat příznivější prostředí pro akcie, což by prospělo novým veřejným kotacím. Zdroj: Reddit Nadcházející IPO společností Reddit a Shein budou ústředními body pro investory, kteří budou chtít posoudit reakci trhu. Příznivé přijetí by mohlo znamenat vřelé přivítání nových IPO a přimět další zájemce, aby zvážili vstup na burzu. Tento scénář by představoval vynikající investiční příležitost pro společnosti s velkým investičním bankovnictvím, jako jsou Goldman Sachs, Morgan Stanley a JPMorgan Chase. Tento vývoj by mohl znovu oživit trh IPO a připravit půdu pro potenciální oživení v roce 2024.