Před nadcházejícím zveřejněním čtvrtletních výsledků společnosti Tesla (NASDAQ:TSLA) pokračuje výprodej akcií TSLA.

Trh se zklamal na hrách s elektromobily, a to nejen na menších, spekulativnějších jménech. I tento zavedený a ziskový lídr na trhu s elektromobily se stal obětí měnícího se tržního sentimentu.

A co hůř, existuje velká šance, že tento výprodej bude pokračovat i po výsledcích. Neočekával bych, že se bude opakovat rally po výnosech, kterou tato akcie zažila před čtyřmi čtvrtletími.

Znamená to tedy, že by člověk měl na TSLA šlápnout na brzdu, pokud ji vlastní, a vyhnout se jí za každou cenu, pokud ji nevlastní? Ne tak docela. Ačkoli nyní není ideální doba pro zahájení nebo doplnění pozice, silnější příležitost k tomu by mohla přijít později v tomto roce.

Abychom zjistili proč, pojďme se na to podívat blíže a zjistit, jaký je nejlepší tah s Teslou předtím, než se na ulici objeví zpráva o výsledcích za 4. čtvrtletí 2023.

Po skončení trhu 24. ledna Tesla zveřejní výsledky za 4. čtvrtletí a celý rok 2023. Vzhledem k tomu, že výrobce elektromobilů zveřejnil počty dodávek za příslušná období na začátku tohoto měsíce, má trh obecnou představu o tom, jak dopadne horní linie společnosti Tesla.

Za čtvrtletí a rok dosáhly dodávky 484 507, respektive 1,808 milionu vozů. Za celý rok se dodávky zvýšily o 38 % ve srovnání s rokem 2023. Přestože to může znít slibně pro zveřejnění výsledků, mějte na paměti, že všechny oči budou upřeny na samotné výsledky spolu s aktualizací pokynů.

Velkým důvodem rostoucí medvědí nálady ohledně akcií TSLA jsou nyní obavy z dopadu pokračujícího snižování cen vozidel společnosti na marže a ziskovost. Vzhledem k tomu dává smysl, že 12 z 18 analytiků provedlo v posledních 90 dnech revizi svých prognóz zisku za 4. čtvrtletí směrem dolů.

Vzhledem k současné náladě na trhu s akciemi elektromobilů je pravděpodobné, že místo toho, aby trh pozitivně reagoval na odvážná prohlášení generálního ředitele Elona Muska, investoři se spíše zaměří na jeden/několik negativních aspektů zveřejnění a použijí je jako důvod k prodeji.

Světlá stránka celé situace existuje…

Kromě toho, že není jisté, že akcie TSLA po výsledcích klesnou nebo se propadnou, je těžké určit, do jaké míry by akcie mohly zvrátit směr, pokud se obavy ze zpomalení růstu a dalšího snižování marží budou nadále stupňovat. Roli bude samozřejmě hrát i celkové směřování trhu.

Investoři jsou i nadále optimističtí ohledně otočení aktuální politiky Fedu neboli snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému ještě v tomto roce. Nadšení z této skutečnosti však začátkem tohoto měsíce ochladlo a mohlo by opět ubrat na intenzitě. Pokud se tak stane, mohlo by to poškodit ocenění růstových akcií, jako je TSLA.

Nicméně existuje i stříbrná stránka, a to, že Tesla se odsud sesune o dalších 25 %, 30 %, nebo dokonce 50 %. Na nižších cenových úrovních by akcie (dnes bohatě oceněné na 66,7násobek forwardového zisku) mohly klesnout na více než rozumné ocenění. Odtud by se společnost a její akcie mohly po překonání dnešní výzvy vrátit na obrovskou úroveň.

V nejbližší době, jakmile se ekonomické podmínky normalizují, a růst společnosti Tesla by se mohl znovu zrychlit. Obnovený „boom elektromobilů“ by také mohl společnosti Tesla pomoci zlepšit její marže. V delším časovém horizontu, za předpokladu, že budou dosaženy dva milníky, může TSLA zažít další období turbulentního růstu ceny.

Dvěma klíčovými milníky pro společnost Tesla je uvedení schopnosti autonomního řízení a levného vozidla na trh. Stále panuje velká nejistota ohledně toho, zda společnost dokáže splnit své sliby týkající se autonomního řízení, ale vzhledem k její dosavadní historii bych neřekl, že je tento možný katalyzátor zcela mimo hru.

Schopnost prodávat tuto funkci by byla dobrým znamením pro tržní podíly i marže/ziskovost. Uvedení levného Modelu 2 na trh by mohlo společnosti Tesla umožnit zvýšit její podíl na celkovém automobilovém trhu.

Výsledný dopad na růst/ziskovost by zase mohl ospravedlnit návrat k historickému maximu akcií upravenému o split (přes 400 USD za akcii) a dále.

Ačkoli bychom se tomuto trendu nebránili, dlouhodobí investoři do akcií TSLA nemusí brát nohy na ramena. Pokud chcete přidat na své expozici, buďte na pozoru a připraveni se vrhnout po silném výprodeji.