BNP Paribas, největší banka v eurozóně podle objemu aktiv, ve čtvrtek zveřejnila neuspokojivé výsledky za čtvrté čtvrtletí a nedosáhla očekávaných příjmů. Francouzská banka posunula svůj cíl zisku do roku 2025 v důsledku jednorázových ztrát a poklesu tržeb v rámci svých spotřebitelských a komerčních realitních poboček. Čistý zisk banky za poslední čtvrtletí se meziročně dramaticky propadl o 50 % a dosáhl 1,07 miliardy eur (1,16 miliardy USD) na vykázané bázi. Ve srovnání s průměrem 1,74 miliardy eur, který sestavila sama banka na základě prognózy 15 analytiků, se jednalo o výrazně horší výsledek. BNP Paribas, která v loňském roce prodala své retailové operace v USA, vymezila, že po tomto prodeji disponuje přebytečným kapitálem přesahujícím 7 miliard eur. V rámci plánů na zvýšení hodnoty pro akcionáře banka oznámila, že zvýší celoroční peněžní dividendu o 18 % na 4,60 eura na akcii a zároveň vynaloží dalších 1,05 miliardy eur na zpětný odkup akcií. Z tohoto kapitálu již banka použila 3 miliardy eur, takže jí v současné době zbývá přibližně 4,6 miliardy eur na potenciální reinvestice, jak bylo uvedeno v oznámení o výsledcích. Nižší výkonnost v oblasti zisku byla částečně způsobena dostatečnou opatrností francouzské banky, která vyčlenila značnou částku 645 milionů eur jako bezpečnostní síť k vyrovnání potenciálních ztrát souvisejících s “rizikem finančních nástrojů”. Polovina této preventivní částky souvisí s přetrvávajícím případem týkajícím se hypoték ve švýcarských francích v Polsku, který se ukázal jako překážka pro dlužníky, když hodnota této měny eskalovala vůči zlotému. Zdroj: Bloomberg Loňské právní rozhodnutí nejvyššího evropského soudu, který rozhodl ve prospěch držitelů hypoték, jim nyní umožnilo přenést žaloby do budoucna ve snaze získat zpět část splátek, o které přišli kvůli výkyvům měny. Tržby skupiny BNP ve čtvrtém čtvrtletí vykázaly nepatrný nárůst o pouhých 0,1 % a dosáhly celkové výše 10,9 miliardy eur. Tato částka zaostala za průměrnou prognózou analytiků ve výši 11,4 miliardy eur. Přestože banky v eurozóně v posledních čtvrtletích zaznamenávají nárůst zisku a zesílení výplat akcionářům díky růstu úrokových sazeb, přetrvává atmosféra ekonomické nestability a očekávání, že úrokové sazby mohou během letošního roku ještě klesnout. Do činnosti investiční banky BNP pronikl znatelný 2,6% pokles výnosů za čtvrté čtvrtletí. Ten byl podpořen výrazným 32% poklesem příjmů z obchodování s pevnými výnosy, měnami a komoditami (FICC). Kromě toho nesplnila očekávání ani divize BNP IPS zabývající se pojišťovnictvím a správou majetku, která ve čtvrtém čtvrtletí zaznamenala téměř 13% propad tržeb. Banka přistoupila ke snížení svého cíle pro rok 2025 v oblasti návratnosti hmotného kapitálu (ROTE) – měřítka ziskovosti. BNP oznámila odklad dosažení 12% cíle do roku 2026 a jako příčinu revize uvedla rostoucí regulatorní požadavky na rezervy a tlak na zvýšení sazeb z vkladů. Nová projekce ROTE pro rok 2025 se nyní pohybuje v rozmezí 11,5 % až 12 %, což je snížení oproti předchozímu cíli 12 %. Tato úprava vedla banku také ke snížení cíle průměrného ročního růstu čistých příjmů pro interval 2022 až 2025 – nyní přibližně o 8 %, což je pokles z více než 9 %. Banka zůstává neochvějná ve svých dalších cílech, potvrdila výplatní dividendový poměr ve výši 60 % a kapitál Common Equity Tier 1 (CET1) ve výši 12 % v roce 2025. Zatímco banky v eurozóně se v poslední době vezou na vlně rostoucích zisků, poháněných rostoucími úrokovými sazbami, výsledky BNP Paribas za čtvrté čtvrtletí vyvolávají opatrnost. Pokles příjmů banky a následná úprava cílů podtrhuje převládající ekonomickou nejistotu a nepředvídatelnou trajektorii úrokových sazeb, která může ovlivnit budoucí ziskovost. BNP Paribas SA (BNPQY)