Klíčové body

Čínské akcie v Hongkongu klesají během státních svátků, zatímco japonské akcie mírně rostou.
Index Nikkei 225 stoupá o 0,3 %, zatímco Hang Seng China Enterprises klesá o 1 %, přičemž trh MSCI Asia Pacific směřuje k třetímu týdennímu růstu.
Investoři se zaměřují na meziroční revize inflace v USA.
Ropa zaznamenala nárůst v souvislosti s nejistotou ohledně možného příměří v konfliktu mezi Izraelem a Hamásem.

Japonské akcie mezitím zaznamenaly mírný nárůst.

Zejména japonský index Nikkei 225 vzrostl o 0,3 % a ustoupil z dřívějších zisků ve výši až 1,2 %. Index Hang Seng China Enterprises naopak klesl o 1 %. Index MSCI Asia Pacific je v současné době na cestě ke třetímu týdennímu růstu v řadě. Děje se tak v návaznosti na četná stimulační oznámení Číny, která se snaží omezit propad akciových trhů. Navzdory tomuto rozdílu oba indexy zakončily týden na vysoké úrovni díky výraznému růstu v úterý, který byl podpořen optimismem spojeným se státní podporou.

Investoři se nyní zaměřují na meziroční revize měsíčních údajů o inflaci v USA. Toto zaměření následuje po loňských změnách, které vrhly stín na snahu Federálního rezervního systému kontrolovat spotřebitelské ceny. Vzhledem ke státním svátkům byly trhy v Hongkongu a Singapuru v pátek uzavřeny dříve. Zavřeno bylo také v několika zemích včetně pevninské Číny, Tchaj-wanu, Jižní Koreje, Indonésie, Filipín a Vietnamu.

Hongkongský akciový trh byl svědkem poklesu akcií v důsledku absence jakýchkoli nových příznivých politik z pevninské Číny a nedostatečného přílivu akciových připojení. Jak poznamenává Steven Leung, výkonný ředitel společnosti UOB Kay Hian Hong Kong Ltd., zdá se, že zájem o nákupy v Hongkongu je kromě těch z nedávného připojení k akciím na jihu minimální.

Pokusy Číny zastavit propad akciového trhu v hodnotě 7 bilionů USD vyvolávají paralely s akcemi z roku 2015, kdy Peking musel vytáhnout všechny prostředky, aby odvrátil krach. Investoři však poukazují na to, že tentokrát se potíže zdají být hlubšího rázu.

Jak v rozhovoru pro Bloomberg Television upozorňuje Florian Neto, vedoucí asijského oddělení multi-asset ve společnosti Amundi Hong Kong Ltd., čínský trh vyžaduje rozsáhlé koordinované fiskální uvolnění, které se zaměří na stabilizaci poptávky. Trh je sice v současné době stabilní, ale neřeší dostatečně integrální problémy, které mají dopad na čínskou ekonomiku.

Australské akcie zůstaly relativně statické, zatímco japonské akcie zaznamenaly růst, k čemuž částečně přispěl slabší kurz jenu. Po čtvrtečním propadu o 0,8 % vůči dolaru se kurz jenu ustálil poté, co komentáře naznačily, že viceguvernér Bank of Japan nepředpokládá žádný spěch s úpravou nastavení své uvolněné politiky. Dolarový index si v tomto období udržel stabilní hodnoty.

Chcete využít této příležitosti?

Japonská nadnárodní konglomerátní korporace SoftBank Group Corp. zaznamenala nárůst svých akcií až o 10 % poté, co její poslední čtvrtletní výsledky předčily očekávání v oblasti čistého zisku. Tento růst byl dále podpořen dalšími zisky společnosti Arm Holdings Plc, která je akcionářem konglomerátu. Naopak akcie společnosti Nissan poklesly o více než 9 % poté, co společnost nedosáhla odhadů zisku.

Americké futures vykazovaly jen malé změny, přičemž index S&P 500 ve čtvrtek uzavřel mírně nad úrovní 0,1 %, tedy mírně pod hranicí 5 000 bodů – úrovně, které krátce dosáhl ke konci seance. Dále index Nasdaq 100 zaznamenal růst o 0,2 %.

Solita Marcelliová ze společnosti UBS Global Wealth Management ve čtvrteční poznámce naznačila, že základním scénářem zůstává měkké přistání americké ekonomiky. Předpokládala, že index S&P 500 zakončí rok přibližně na současných úrovních. Zároveň však poznamenala, že nedávné údaje naznačují možný pokračující silný růst, zmírnění inflace a rychlejší uvolňování měnové politiky. V takovém případě by podle ní mohl index S&P 500 v letošním roce potenciálně vzrůst na úroveň kolem 5 300 bodů.

Co se týče dluhopisů, po čtvrtečním poklesu zůstaly státní dluhopisy během asijského obchodování na stejné úrovni. Přestože americká vláda prodala 30leté dluhopisy v hodnotě 25 miliard USD s výnosem nižším, než se očekávalo – což je signál vysoké poptávky -, stále docházelo k prodejům. Desetiletý výnos zaznamenal ve čtvrtek nárůst o tři bazické body a tento týden přidal celkem 13 bazických bodů, protože investoři překalibrovali předpovědi úrokových sazeb. Tento trend je založen především na zdravých ekonomických signálech a komentářích tvůrců politik centrálních bank.

Thomas Barkin, prezident Federální rezervní banky v Richmondu, posílil trpělivost jako postoj centrální banky před zvažováním jakéhokoli snížení sazeb. Ve čtvrtek také nové údaje poukázaly na přetrvávající sílu americké ekonomiky. Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti mírně zaostal za konsenzuálními předpověďmi, což naznačuje, že trh práce zůstává solidní.

Jinde výnosy a měna Nového Zélandu vykazovaly známky růstu poté, co předpovědi ANZ Bank New Zealand Ltd. naznačily, že centrální banka může letos ještě dvakrát zvýšit úrokové sazby.

Prognózy úrokových sazeb očekávají další možné otřesy v pátek, kdy Spojené státy revidují své měsíční údaje o inflaci. Zejména investoři budou tento vývoj bedlivě sledovat vzhledem k tomu, jak loňské revize vrhly stín pochybností na pokrok Federálního rezervního systému v řízení spotřebitelských cen.

Andrew Brenner ze společnosti NatAlliance Securities v souvislosti s možnými úpravami spotřebitelských cen upozornil, že revize CPI by mohly mírně utlumit nedávné povzbudivé údaje o inflaci. Považuje to však za nepodstatnou záležitost a předpokládá, že další rozhodující krok vyplyne z čísla CPI, které se očekává příští úterý.

Jak uvádějí zprávy, ropa zaznamenala nárůst v souvislosti s nejistotou ohledně možného příměří v konfliktu mezi Izraelem a Hamásem, zatímco Bitcoin dosáhl měsíčního maxima nad 46 000 USD.

Sean Farrell, vedoucí oddělení strategie digitálních aktiv ve společnosti Fundstrat, ve čtvrteční poznámce uvedl: “Při analýze desetidenních výnosů po lunárním novém roce zaznamenal Bitcoin od roku 2011 pouze dvakrát záporný výnos a od roku 2014 žádný, přičemž se může pochlubit průměrným výnosem přes 10 %.”

Mezi klíčové události, které je třeba tento týden sledovat, patří např: Revize indexu spotřebitelských cen v USA a indexu spotřebitelských cen v Německu v pátek.

Různé pohyby napříč trhy vedly k malým změnám futures na indexy S&P 500, Nasdaq 100, futures na Dow Jones Industrial Average, index MSCI Asia Pacific a index MSCI Emerging Markets a také futures na Hang Seng. Mezi další významné posuny patřil mírný nárůst futures na index Nikkei 225, zatímco futures na japonský index Topix a Euro Stoxx 50 zaznamenaly minimální změny.

V oblasti měn vykázaly euro, jen, offshore jüan a britská libra jen malý pohyb. Bitcoin však vzrostl o 1,9 % na 46 201,51 USD a ether se zvýšil o 1 % na 2 450,01 USD.

Pokud jde o dluhopisy, výnosy desetiletých státních dluhopisů zůstaly stabilní na úrovni 4,15 %, i když došlo k drobnému pokroku u desetiletých výnosů v Německu, Británii a Austrálii.

Při obchodování s komoditami se spotové zlato příliš nezměnilo, zatímco ropa West Texas Intermediate mírně poklesla o 0,1 % na 76,13 USD za barel.

Celkově tento vývoj ve světě podtrhuje složitou souhru mezi regionálními hospodářskými politikami, náladou investorů a globálními tržními silami. Jako takové mají i nadále významný vliv na domácí i mezinárodní finanční trhy.

Čínské akcie obchodované v Hongkongu klesly již třetí den po sobě v souvislosti se státními svátky, kvůli kterým bylo uzavřeno několik trhů v regionu včetně pevninské části. Japonské akcie mezitím zaznamenaly mírný nárůst. Zejména japonský index Nikkei 225 vzrostl o 0,3 % a ustoupil z dřívějších zisků ve výši až 1,2 %. Index Hang Seng China Enterprises naopak klesl o 1 %. Index MSCI Asia Pacific je v současné době na cestě ke třetímu týdennímu růstu v řadě. Děje se tak v návaznosti na četná stimulační oznámení Číny, která se snaží omezit propad akciových trhů. Navzdory tomuto rozdílu oba indexy zakončily týden na vysoké úrovni díky výraznému růstu v úterý, který byl podpořen optimismem spojeným se státní podporou. Investoři se nyní zaměřují na meziroční revize měsíčních údajů o inflaci v USA. Toto zaměření následuje po loňských změnách, které vrhly stín na snahu Federálního rezervního systému kontrolovat spotřebitelské ceny. Vzhledem ke státním svátkům byly trhy v Hongkongu a Singapuru v pátek uzavřeny dříve. Zavřeno bylo také v několika zemích včetně pevninské Číny, Tchaj-wanu, Jižní Koreje, Indonésie, Filipín a Vietnamu. Hongkongský akciový trh byl svědkem poklesu akcií v důsledku absence jakýchkoli nových příznivých politik z pevninské Číny a nedostatečného přílivu akciových připojení. Jak poznamenává Steven Leung, výkonný ředitel společnosti UOB Kay Hian Hong Kong Ltd., zdá se, že zájem o nákupy v Hongkongu je kromě těch z nedávného připojení k akciím na jihu minimální. Zdroj: Getty Images Pokusy Číny zastavit propad akciového trhu v hodnotě 7 bilionů USD vyvolávají paralely s akcemi z roku 2015, kdy Peking musel vytáhnout všechny prostředky, aby odvrátil krach. Investoři však poukazují na to, že tentokrát se potíže zdají být hlubšího rázu. Jak v rozhovoru pro Bloomberg Television upozorňuje Florian Neto, vedoucí asijského oddělení multi-asset ve společnosti Amundi Hong Kong Ltd., čínský trh vyžaduje rozsáhlé koordinované fiskální uvolnění, které se zaměří na stabilizaci poptávky. Trh je sice v současné době stabilní, ale neřeší dostatečně integrální problémy, které mají dopad na čínskou ekonomiku. Australské akcie zůstaly relativně statické, zatímco japonské akcie zaznamenaly růst, k čemuž částečně přispěl slabší kurz jenu. Po čtvrtečním propadu o 0,8 % vůči dolaru se kurz jenu ustálil poté, co komentáře naznačily, že viceguvernér Bank of Japan nepředpokládá žádný spěch s úpravou nastavení své uvolněné politiky. Dolarový index si v tomto období udržel stabilní hodnoty. Japonská nadnárodní konglomerátní korporace SoftBank Group Corp. zaznamenala nárůst svých akcií až o 10 % poté, co její poslední čtvrtletní výsledky předčily očekávání v oblasti čistého zisku. Tento růst byl dále podpořen dalšími zisky společnosti Arm Holdings Plc, která je akcionářem konglomerátu. Naopak akcie společnosti Nissan poklesly o více než 9 % poté, co společnost nedosáhla odhadů zisku. Americké futures vykazovaly jen malé změny, přičemž index S&P 500 ve čtvrtek uzavřel mírně nad úrovní 0,1 %, tedy mírně pod hranicí 5 000 bodů – úrovně, které krátce dosáhl ke konci seance. Dále index Nasdaq 100 zaznamenal růst o 0,2 %. Solita Marcelliová ze společnosti UBS Global Wealth Management ve čtvrteční poznámce naznačila, že základním scénářem zůstává měkké přistání americké ekonomiky. Předpokládala, že index S&P 500 zakončí rok přibližně na současných úrovních. Zároveň však poznamenala, že nedávné údaje naznačují možný pokračující silný růst, zmírnění inflace a rychlejší uvolňování měnové politiky. V takovém případě by podle ní mohl index S&P 500 v letošním roce potenciálně vzrůst na úroveň kolem 5 300 bodů. Zdroj: Getty Images Co se týče dluhopisů, po čtvrtečním poklesu zůstaly státní dluhopisy během asijského obchodování na stejné úrovni. Přestože americká vláda prodala 30leté dluhopisy v hodnotě 25 miliard USD s výnosem nižším, než se očekávalo – což je signál vysoké poptávky -, stále docházelo k prodejům. Desetiletý výnos zaznamenal ve čtvrtek nárůst o tři bazické body a tento týden přidal celkem 13 bazických bodů, protože investoři překalibrovali předpovědi úrokových sazeb. Tento trend je založen především na zdravých ekonomických signálech a komentářích tvůrců politik centrálních bank. Thomas Barkin, prezident Federální rezervní banky v Richmondu, posílil trpělivost jako postoj centrální banky před zvažováním jakéhokoli snížení sazeb. Ve čtvrtek také nové údaje poukázaly na přetrvávající sílu americké ekonomiky. Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti mírně zaostal za konsenzuálními předpověďmi, což naznačuje, že trh práce zůstává solidní. Jinde výnosy a měna Nového Zélandu vykazovaly známky růstu poté, co předpovědi ANZ Bank New Zealand Ltd. naznačily, že centrální banka může letos ještě dvakrát zvýšit úrokové sazby. Prognózy úrokových sazeb očekávají další možné otřesy v pátek, kdy Spojené státy revidují své měsíční údaje o inflaci. Zejména investoři budou tento vývoj bedlivě sledovat vzhledem k tomu, jak loňské revize vrhly stín pochybností na pokrok Federálního rezervního systému v řízení spotřebitelských cen. Andrew Brenner ze společnosti NatAlliance Securities v souvislosti s možnými úpravami spotřebitelských cen upozornil, že revize CPI by mohly mírně utlumit nedávné povzbudivé údaje o inflaci. Považuje to však za nepodstatnou záležitost a předpokládá, že další rozhodující krok vyplyne z čísla CPI, které se očekává příští úterý. Jak uvádějí zprávy, ropa zaznamenala nárůst v souvislosti s nejistotou ohledně možného příměří v konfliktu mezi Izraelem a Hamásem, zatímco Bitcoin dosáhl měsíčního maxima nad 46 000 USD. Sean Farrell, vedoucí oddělení strategie digitálních aktiv ve společnosti Fundstrat, ve čtvrteční poznámce uvedl: “Při analýze desetidenních výnosů po lunárním novém roce zaznamenal Bitcoin od roku 2011 pouze dvakrát záporný výnos a od roku 2014 žádný, přičemž se může pochlubit průměrným výnosem přes 10 %.” Mezi klíčové události, které je třeba tento týden sledovat, patří např: Revize indexu spotřebitelských cen v USA a indexu spotřebitelských cen v Německu v pátek. Zdroj: Getty Images Různé pohyby napříč trhy vedly k malým změnám futures na indexy S&P 500, Nasdaq 100, futures na Dow Jones Industrial Average, index MSCI Asia Pacific a index MSCI Emerging Markets a také futures na Hang Seng. Mezi další významné posuny patřil mírný nárůst futures na index Nikkei 225, zatímco futures na japonský index Topix a Euro Stoxx 50 zaznamenaly minimální změny. V oblasti měn vykázaly euro, jen, offshore jüan a britská libra jen malý pohyb. Bitcoin však vzrostl o 1,9 % na 46 201,51 USD a ether se zvýšil o 1 % na 2 450,01 USD. Pokud jde o dluhopisy, výnosy desetiletých státních dluhopisů zůstaly stabilní na úrovni 4,15 %, i když došlo k drobnému pokroku u desetiletých výnosů v Německu, Británii a Austrálii. Při obchodování s komoditami se spotové zlato příliš nezměnilo, zatímco ropa West Texas Intermediate mírně poklesla o 0,1 % na 76,13 USD za barel. Celkově tento vývoj ve světě podtrhuje složitou souhru mezi regionálními hospodářskými politikami, náladou investorů a globálními tržními silami. Jako takové mají i nadále významný vliv na domácí i mezinárodní finanční trhy.