Klíčové body

Trhy rostou, ale odborníci varují před možnými problémy: inflací, zpomalující ekonomikou a klesající likviditou, což vede k opatrnosti při investování.
Kevin Teng navrhuje přeorientovat se na 80 % akcií, 15 % dluhopisů a 5 % hotovosti kvůli očekávanému snížení sazeb a vysokým dlouhodobým sazbám.
Paul Christopher zdůrazňuje vyváženost portfolia s důrazem na akcie s velkou tržní kapitalizací a sektory jako komodity a zdravotnictví.
Rickie Jia je skeptický k americkým akciím, preferuje evropské, japonské a asijské akcie, doporučuje diverzifikaci s malou alokací do zlata pro defenzivitu.

Také Evropa se veze na vysoké vlně, když index Stoxx 600 dosáhl historického maxima. Uprostřed tohoto vzestupného trendu se výnos desetiletých státních dluhopisů pohybuje kolem hranice 4 % poté, co v říjnu loňského roku vyskočil na 5 %, což byl první takový případ za posledních 16 let.

Navzdory těmto povzbudivým signálům jsou analytici nadále opatrní a předpovídají hrozící problémy, jako je přetrvávající inflace, zpomalující ekonomika, snižující se likvidita poskytovaná ministerstvem financí a potenciálně agresivnější uvolňování politiky. Tyto obavy vyjádřil Paul Christopher, vedoucí investiční strategie ve Wells Fargo Investment Institute, který se domnívá, že nálada na trhu může být příliš optimistická.

Vzhledem k těmto předpovědím a nejistotám, které obklopují budoucnost akciových trhů, se nyní pozornost zaměřuje na investiční strategie, které mohou tyto turbulence přečkat. Server CNBC Pro oslovil odborníky na trh, aby se vyjádřili k alokaci hypotetické investice ve výši 100 000 dolarů při současném tržním scénáři.

Kevin Teng, generální ředitel společnosti Wrise Wealth Management Singapore, navrhl novou strategii, která se odklání od tradiční alokace portfolia v poměru 60/40, která navrhuje investovat 60 % do akcií a 40 % do dluhopisů. Navrhl, aby investoři zvážili alokaci přibližně 80 % do akcií, 15 % do dluhopisů a zbývajících 5 % do peněžních prostředků pro dosažení lepších výnosů.

“Pochopení tržního cyklu je při alokaci prostředků klíčové, protože tyto cykly se mohou poměrně rychle měnit,” poznamenal Kevin. Dále upřesnil, že přístup k portfoliu v poměru 60/40 by mohl vést ke značným ztrátám vzhledem k vysokým dlouhodobým sazbám dluhopisů a očekávanému snižování sazeb. Snížení investic do dluhopisů by mohlo udržet ztráty na uzdě a zároveň posílit celkovou výkonnost portfolia.

Podobně jako Tengovy postřehy trh očekává, že americký Federální rezervní systém letos sníží úrokové sazby. Ačkoli přesné načasování ještě nebylo stanoveno, nástroj CME FedWatch předpokládá, že k prvnímu snížení by mohlo dojít již v červnu.

Teng navrhl rozdělení pro optimální alokaci fondů v nejistém investičním klimatu:

Chcete využít této příležitosti?

– 40 000 USD do akcií kótovaných na burze v USA nebo ETF.
– 30 000 USD do akcií s “domácím příklonem”.
– 10 000 USD do krátkodobého pevného příjmu prostřednictvím dluhopisového fondu nebo ETF s expozicí vůči dluhopisům.
– 10 000 USD v hotovosti vzhledem k její likviditě a potenciálu přinášet lepší výnosy než dluhopisy.
– 10 000 USD směřovat do rozvíjejících se trhů se zaměřením na Asii.

Při vyjadřování svých názorů Paul Christopher zdůraznil důležitost vyváženosti portfolia investováním do krátkodobých investic s pevným výnosem a do amerických akcií s velkou tržní kapitalizací. Podle jeho názoru vykazují slibné výnosy sektory jako komodity, průmyslové podniky, materiály, energetika a zdravotnictví. Ačkoli je Christopher optimistický, varoval také před probíhající rally na akciových trzích, která by mohla ovlivnit budoucí výnosy.

Rickie Jia, vedoucí oddělení diskreční správy portfolia ve společnosti Pictet Wealth Management, vyjádřil skepsi ohledně amerických akcií kvůli rostoucím tržním rizikům. Pozitivně hodnotil výnosy z hotovosti a pevného výnosu, což přičítal blížícímu se snížení sazeb ze strany světových centrálních bank, které by mohlo usnadnit kapitálové zisky.

Zatímco k investicím do amerických akcií byl opatrný kvůli jejich rozšířenému ocenění, Jia vyjádřil důvěru v evropské, japonské a asijské akcie. Jia zdůraznil význam ochoty riskovat a životní fáze při rozhodování o alokaci do různých tříd aktiv. Z jeho pohledu by se investoři v předdůchodovém věku měli přiklonit ke konzervativnímu mixu s 80 % v pevném výnosu a zbytkem v akciích. Pro mladší investory navrhl 70-75 % investic do akcií, 20-25 % do pevného příjmu a případně malou alokaci do komodit.

Několik odborníků na trh je optimistických ohledně zlata jako perspektivní investice. Kevin Teng ze společnosti Wrise Group zmínil zlato jako hmatatelné aktivum poskytující dlouhodobé výnosy v podmínkách vysoké inflace. Rickie Jia ze společnosti Pictet Wealth Management souhlasil s tím, že malá alokace zlata do portfolií by je učinila defenzivnějšími a poskytla by zajištění proti inflaci.

Závěrem lze říci, že začátek letošního roku přinesl pro akciové trhy dobré zprávy, nicméně zdánlivě býčí nálada na trhu nabádá k opatrnosti. Investoři by měli při orientaci v tomto složitém tržním scénáři vzít v úvahu poznatky finančních odborníků, kteří doporučují přeorientovat se z tradičního rozdělení 60/40 a více se zaměřit na akcie, krátkodobá aktiva s pevným výnosem a zlato.

Akciové trhy začaly nový rok pozitivně, což dokazuje i to, že index S&P 500 počátkem tohoto měsíce překročil hranici 5 000 bodů. Také Evropa se veze na vysoké vlně, když index Stoxx 600 dosáhl historického maxima. Uprostřed tohoto vzestupného trendu se výnos desetiletých státních dluhopisů pohybuje kolem hranice 4 % poté, co v říjnu loňského roku vyskočil na 5 %, což byl první takový případ za posledních 16 let. Navzdory těmto povzbudivým signálům jsou analytici nadále opatrní a předpovídají hrozící problémy, jako je přetrvávající inflace, zpomalující ekonomika, snižující se likvidita poskytovaná ministerstvem financí a potenciálně agresivnější uvolňování politiky. Tyto obavy vyjádřil Paul Christopher, vedoucí investiční strategie ve Wells Fargo Investment Institute, který se domnívá, že nálada na trhu může být příliš optimistická. Vzhledem k těmto předpovědím a nejistotám, které obklopují budoucnost akciových trhů, se nyní pozornost zaměřuje na investiční strategie, které mohou tyto turbulence přečkat. Server CNBC Pro oslovil odborníky na trh, aby se vyjádřili k alokaci hypotetické investice ve výši 100 000 dolarů při současném tržním scénáři. Kevin Teng, generální ředitel společnosti Wrise Wealth Management Singapore, navrhl novou strategii, která se odklání od tradiční alokace portfolia v poměru 60/40, která navrhuje investovat 60 % do akcií a 40 % do dluhopisů. Navrhl, aby investoři zvážili alokaci přibližně 80 % do akcií, 15 % do dluhopisů a zbývajících 5 % do peněžních prostředků pro dosažení lepších výnosů. Zdroj: Getty Images “Pochopení tržního cyklu je při alokaci prostředků klíčové, protože tyto cykly se mohou poměrně rychle měnit,” poznamenal Kevin. Dále upřesnil, že přístup k portfoliu v poměru 60/40 by mohl vést ke značným ztrátám vzhledem k vysokým dlouhodobým sazbám dluhopisů a očekávanému snižování sazeb. Snížení investic do dluhopisů by mohlo udržet ztráty na uzdě a zároveň posílit celkovou výkonnost portfolia. Podobně jako Tengovy postřehy trh očekává, že americký Federální rezervní systém letos sníží úrokové sazby. Ačkoli přesné načasování ještě nebylo stanoveno, nástroj CME FedWatch předpokládá, že k prvnímu snížení by mohlo dojít již v červnu. Teng navrhl rozdělení pro optimální alokaci fondů v nejistém investičním klimatu: – 40 000 USD do akcií kótovaných na burze v USA nebo ETF.– 30 000 USD do akcií s “domácím příklonem”.– 10 000 USD do krátkodobého pevného příjmu prostřednictvím dluhopisového fondu nebo ETF s expozicí vůči dluhopisům.– 10 000 USD v hotovosti vzhledem k její likviditě a potenciálu přinášet lepší výnosy než dluhopisy.– 10 000 USD směřovat do rozvíjejících se trhů se zaměřením na Asii. Při vyjadřování svých názorů Paul Christopher zdůraznil důležitost vyváženosti portfolia investováním do krátkodobých investic s pevným výnosem a do amerických akcií s velkou tržní kapitalizací. Podle jeho názoru vykazují slibné výnosy sektory jako komodity, průmyslové podniky, materiály, energetika a zdravotnictví. Ačkoli je Christopher optimistický, varoval také před probíhající rally na akciových trzích, která by mohla ovlivnit budoucí výnosy. Zdroj: Getty Images Rickie Jia, vedoucí oddělení diskreční správy portfolia ve společnosti Pictet Wealth Management, vyjádřil skepsi ohledně amerických akcií kvůli rostoucím tržním rizikům. Pozitivně hodnotil výnosy z hotovosti a pevného výnosu, což přičítal blížícímu se snížení sazeb ze strany světových centrálních bank, které by mohlo usnadnit kapitálové zisky. Zatímco k investicím do amerických akcií byl opatrný kvůli jejich rozšířenému ocenění, Jia vyjádřil důvěru v evropské, japonské a asijské akcie. Jia zdůraznil význam ochoty riskovat a životní fáze při rozhodování o alokaci do různých tříd aktiv. Z jeho pohledu by se investoři v předdůchodovém věku měli přiklonit ke konzervativnímu mixu s 80 % v pevném výnosu a zbytkem v akciích. Pro mladší investory navrhl 70-75 % investic do akcií, 20-25 % do pevného příjmu a případně malou alokaci do komodit. Několik odborníků na trh je optimistických ohledně zlata jako perspektivní investice. Kevin Teng ze společnosti Wrise Group zmínil zlato jako hmatatelné aktivum poskytující dlouhodobé výnosy v podmínkách vysoké inflace. Rickie Jia ze společnosti Pictet Wealth Management souhlasil s tím, že malá alokace zlata do portfolií by je učinila defenzivnějšími a poskytla by zajištění proti inflaci. Závěrem lze říci, že začátek letošního roku přinesl pro akciové trhy dobré zprávy, nicméně zdánlivě býčí nálada na trhu nabádá k opatrnosti. Investoři by měli při orientaci v tomto složitém tržním scénáři vzít v úvahu poznatky finančních odborníků, kteří doporučují přeorientovat se z tradičního rozdělení 60/40 a více se zaměřit na akcie, krátkodobá aktiva s pevným výnosem a zlato.