Společnost Reddit Inc plánuje významnou primární veřejnou nabídku akcií (IPO), která by mohla vynést až 748 milionů dolarů a stát se tak jednou z největších veřejných nabídek v tomto roce, prozradily dva zdroje obeznámené s plány. Gigant sociálních médií a jeho současní investoři plánují prodat 22 milionů akcií za 31 až 34 dolarů za kus ve snaze dosáhnout ocenění ve výši 6,5 miliardy dolarů, uvedly zdroje, které hovořily pod podmínkou zachování anonymity, protože tyto zprávy zůstávají neveřejné. Zajímavé je, že společnost vyčlenila přibližně 1,76 milionu akcií pro IPO, které si mají koupit stávající uživatelé a moderátoři, kteří se připojili před 1. lednem, jak vyplývá z podání Komisi pro cenné papíry Spojených států. Vzhledem k tomu, že tyto akcie nebudou podléhat blokačnímu období, mohou je majitelé prodat hned první den obchodování. Cesta společnosti Reddit Inc k tomuto uvedení na burzu byla jako na horské dráze odrážející volatilitu trhu, přičemž počáteční důvěrné podání v roce 2021 se shoduje s rokem, kdy americké burzy zaznamenaly historicky nejvyšší IPO ve výši 339 miliard dolarů, jak vyplývá z údajů agentury Bloomberg. V tomto roce se společnosti podařilo získat prostředky, které ji ocenily na 10 miliard dolarů, přičemž projekce v následujícím roce naznačovaly potenciální ocenění na 15 miliard dolarů, pokud by vstoupila na burzu. Zdroj: Getty Images V loňském roce však IPO v USA zaznamenaly pokles a klesly na 26 miliard dolarů, což podnítilo znovuotevření diskusí o ocenění společnosti Reddit, přičemž po prvních schůzkách s potenciálními investory IPO v lednu bylo navrženo minimální ocenění ve výši 5 miliard dolarů. V kontextu těchto výkyvů je IPO společnosti Reddit považováno za pozoruhodný přírůstek do letošního seznamu společností, které se brzy stanou veřejnými. Dosud největší vstup na burzu zaznamenala společnost Amer Sports Inc, která v lednu získala 1,57 miliardy dolarů. Navíc společnost Astera Labs Inc, výrobce softwaru zaměřeného na umělou inteligenci, nedávno oznámila potenciální IPO, při kterém získá až 534 milionů dolarů a jejíž kotace s největší pravděpodobností vystřídá kotaci společnosti Reddit. IPO giganta sociálních médií je připraveno udat tón dalším kandidátům, včetně začínajícího podniku Rubrik Inc. podporujícího Microsoft Corp. v oblasti zabezpečení dat a společnosti Waystar Technologies Inc. zabývající se platbami ve zdravotnictví, jejichž potenciální kotace následují po řadě neúspěšných nabídek na americkém trhu, přičemž nabídka polovodičů Arm Holdings Plc ve výši 5,23 miliardy dolarů nedokázala vyvolat oživení trhu. Společnost Reddit, která byla založena v roce 2005, vykázala ve čtvrtém čtvrtletí podle únorového hlášení v průměru 73,1 milionu unikátních návštěvníků denně a v roce 2023 vykázala čistou ztrátu 91 milionů USD při příjmech 804 milionů USD, což je zlepšení oproti čisté ztrátě 159 milionů USD při příjmech 667 milionů USD v předchozím roce. Přesto v době, kdy se společnost připravuje na vstup na burzu, představuje její uživatelská základna, která je pravděpodobně jejím nejlepším aktivem, jak výhody, tak potenciální rizika. Vzhledem k historii společnosti s jejími uživateli, která zohledňuje občasné vzpoury kvůli různým problémům, od rasismu na platformě až po rozhodnutí o najímání vedoucích pracovníků, by tento vztah mohl překypovat nejistotami. Zdá se, že veřejné uvedení Redditu na burzu čelí další skepsi ze strany fóra WallStreetBets, které je známé popularizací meme akcií, jako je GameStop Corp. a tisíce jeho členů hlasují pro shortování akcií Redditu při zahájení obchodování kvůli obavám o ziskovost společnosti a konkurenci. IPO vede kohorta finančních gigantů, jmenovitě Morgan Stanley, Goldman Sachs Group Inc, JPMorgan Chase & Co a Bank of America Corp, přičemž Reddit plánuje obchodovat své akcie na newyorské burze pod symbolem RDDT. Zpráva o chystaném IPO se neobešla bez zmínky o potenciálních možnostech růstu společnosti. Spoluzakladatel a generální ředitel Redditu Steven Huffman poznamenal, že reklama je hlavním předmětem podnikání Redditu a je stále v počátečních fázích růstu, a označil platformu za cílovou skupinu zákazníků s vysokým zájmem inzerentů různých velikostí, které by jinde nenašli. Zdroj: Getty Images Společnost rovněž odhalila své plány na licencování přístupu k datům třetích stran, zejména pro trénování modelů umělé inteligence, přičemž v počátečních fázích tohoto projektu uvádí hodnoty smluv v celkové výši 203 milionů USD na dvouleté a tříleté období s minimálními očekávanými příjmy ve výši 66,4 milionu USD v letošním roce. A co víc, Reddit nedávno oznámil dohodu o licencování dat se společností Google ze skupiny Alphabet Inc, jejímž cílem je využít data Redditu k vylepšení technologie umělé inteligence společnosti Google, což je strategický krok vzhledem k tomu, že větší jazykové modely vyžadují ke zdokonalení obrovské množství obsahu vytvořeného lidmi. Huffman je hlavním akcionářem společnosti, vlastní akcie představující 3,5 % hlasovacích práv. Udržuje také smlouvu o zastupování při hlasování se společností Advance Magazine Publishers Inc. Mezi další klíčové akcionáře patří provozní ředitelka Jennifer Wongová a subjekty spojené s FMR LLC, generální ředitel OpenAI Sam Altman, Tencent Holdings Ltd., Vy Capital a Quiet Capital a Tacit Capital. Závěrem lze říci, že nadcházející IPO společnosti Reddit má zásadní význam nejen jako veřejný vstup na burzu na vysoké úrovni, ale mohlo by také vytvořit precedens pro další high-tech společnosti, které uvažují o podobném přechodu. Svět s napětím sleduje, jak společnost proplouvá proměnlivou dynamikou trhu a řídí svůj vztah s masivní uživatelskou základnou.