Klíčové body

Akcie Caterpillar klesají o více než 3 % po neuspokojivých výsledcích za první čtvrtletí, způsobených hlavně poklesem objemu prodejů
Společnost překonala očekávání zisku, ale mírně zaostala za odhady tržeb, což vyvolalo obavy investorů ohledně dlouhodobé konkurenceschopnosti
Caterpillar předpovídá celoroční tržby „zhruba podobné“ jako v roce 2023, což naznačuje konzistentní očekávání silné výkonnosti navzdory drobnému výpadku v prvním čtvrtletí

ve čtvrteční předobchodní fázi pokles o více než 3 %. Tato stagnace v růstu cen akcií byla především připisována klesajícímu objemu prodejů během prvního čtvrtletí, což vyvolalo obavy mezi investory ohledně dlouhodobého výhledu a konkurenceschopnosti společnosti na trhu. Tento pokles výnosů může být interpretován jako signál o možném zpomalení globálního hospodářského růstu nebo jako odraz specifických výzev, kterým Caterpillar čelí ve svém odvětví, jako je například rostoucí konkurence nebo změny v poptávce po jejích výrobcích a službách. Přestože se společnost snaží reagovat na tyto výzvy a inovovat své produkty a strategie, nedostatek silných tržebních výsledků za první čtvrtletí naznačuje, že možná bude třeba dalších úprav nebo opatření ke zlepšení výkonnosti a udržení konkurenceschopnosti společnosti v dlouhodobém horizontu.

Multiindustriální společnost vykázala zisk ve výši 2,86 miliardy dolarů, tj. 5,75 dolaru na akcii. Ve srovnání s čistým ziskem za 1. čtvrtletí předchozího roku ve výši 1,94 miliardy dolarů, tj. 3,74 dolaru na akcii, zaznamenala výrazný nárůst. Na upraveném základě zaznamenala společnost Caterpillar v prvním čtvrtletí nárůst zisku z 4,91 USD na akcii v roce 2023 na zdravějších 5,60 USD na akcii. Překonala tak konsenzuální očekávání společnosti FactSet, která pro první čtvrtletí běžného fiskálního roku předpokládala zisk na akcii ve výši 5,14 USD.

Caterpillar Inc. (CAT)

Kde společnost zaznamenala určité zklamání, byly celkové tržby za 1. čtvrtletí. Společnost Caterpillar mírně zaostala za svými odhady a vykázala tržby ve výši 15,80 miliardy USD oproti 15,86 miliardy USD ve stejném období předchozího roku, což stále sloužilo jako nedostatek oproti očekávaným tržbám za 1. čtvrtletí ve výši 16,00 miliardy USD, které předpovídali analytici trhu.

Ústřední roli v tomto poklesu tržeb sehrál pokles prodejních výsledků společnosti, který byl způsoben zejména nižším objemem prodeje, což je trend, který se dotkl mnoha odvětví v rámci multioborového průmyslu. Ačkoli společnost Caterpillar již dříve počítala s poklesem objemových prodejů, dokázala většinu tohoto deficitu vyrovnat “příznivou realizací cen”, což naznačuje prozíravou a preventivní cenovou strategii. V souladu s tímto trendem analytik společnosti Jefferies Stephen Volkmann zdůraznil, že “cenová politika se nadále normalizuje, ale zůstává solidně pozitivní”.

Při pohledu do 2. čtvrtletí společnost předpovídá pomalejší tempo růstu ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku. Očekává se, že zásoby strojů u prodejců budou v tomto čtvrtletí ustupovat. Společnost uvádí, že je to v souladu s obvyklými sezónními vzorci tohoto odvětví a nepředstavuje to žádné nové obavy. Současně očekává pokračující realizaci cen příznivou pro meziroční srovnání, což posiluje pokračování pozitivního cenového trendu.

Chcete využít této příležitosti?

Další zajímavostí čtvrtletní zprávy bylo celkové zvýšení objemu nevyřízených zakázek společnosti Caterpillar o přibližně 400 milionů USD oproti prosincovému čtvrtletí. To však stále představuje pokles o 2,5 miliardy dolarů oproti březnovému čtvrtletí předchozího roku.

Na pozadí nižších objemů vykázaly různé divize společnosti v prvním čtvrtletí rozdílné výsledky. Stavebnictví společnosti vykázalo pokles celkových tržeb o 5 % na 6,42 miliardy USD. Za tímto zpomalením stojí zejména nižší prodeje zařízení. Podobně i divize Resource Industries zaznamenala 7% pokles tržeb na 3,19 miliardy dolarů, což bylo způsobeno stejným poklesem prodeje zařízení.

Pozitivnější zprávou je, že divize Caterpillar zaměřené na energetiku a dopravu zaznamenaly 7% nárůst tržeb. Tento růst byl způsoben zvýšením objemu. Kombinovaný efekt vyšších objemů a cenových výhod umožnil této jednotce bojovat s odvětvovým trendem poklesu tržeb.

Tržby společnosti za finanční produkty rovněž vzrostly o 10 % a vykázaly 991 milionů USD.

Při pohledu do budoucna vydala společnost Caterpillar pro své akcionáře pokyn, že celoroční tržby budou “zhruba podobné” jako v roce 2023, kdy společnost vykázala tržby ve výši 67,1 miliardy USD. To naznačuje konzistentní očekávání trvalé, silné, celoroční výkonnosti, a to i přes drobný výpadek v 1. čtvrtletí. Vzhledem k tomu, že společnost Caterpillar Inc. je významným hráčem v globální ekonomice, jsou tyto trendy důležité nejen pro akcionáře firmy, ale poskytují také důležité údaje o širších trendech mezinárodního průmyslu a obchodu.

Po zveřejnění mírně neuspokojivých tržeb za první čtvrtletí zaznamenaly akcie společnosti Caterpillar Inc. ve čtvrteční předobchodní fázi pokles o více než 3 %. Tato stagnace v růstu cen akcií byla především připisována klesajícímu objemu prodejů během prvního čtvrtletí, což vyvolalo obavy mezi investory ohledně dlouhodobého výhledu a konkurenceschopnosti společnosti na trhu. Tento pokles výnosů může být interpretován jako signál o možném zpomalení globálního hospodářského růstu nebo jako odraz specifických výzev, kterým Caterpillar čelí ve svém odvětví, jako je například rostoucí konkurence nebo změny v poptávce po jejích výrobcích a službách. Přestože se společnost snaží reagovat na tyto výzvy a inovovat své produkty a strategie, nedostatek silných tržebních výsledků za první čtvrtletí naznačuje, že možná bude třeba dalších úprav nebo opatření ke zlepšení výkonnosti a udržení konkurenceschopnosti společnosti v dlouhodobém horizontu. Multiindustriální společnost vykázala zisk ve výši 2,86 miliardy dolarů, tj. 5,75 dolaru na akcii. Ve srovnání s čistým ziskem za 1. čtvrtletí předchozího roku ve výši 1,94 miliardy dolarů, tj. 3,74 dolaru na akcii, zaznamenala výrazný nárůst. Na upraveném základě zaznamenala společnost Caterpillar v prvním čtvrtletí nárůst zisku z 4,91 USD na akcii v roce 2023 na zdravějších 5,60 USD na akcii. Překonala tak konsenzuální očekávání společnosti FactSet, která pro první čtvrtletí běžného fiskálního roku předpokládala zisk na akcii ve výši 5,14 USD. Caterpillar Inc. (CAT) Kde společnost zaznamenala určité zklamání, byly celkové tržby za 1. čtvrtletí. Společnost Caterpillar mírně zaostala za svými odhady a vykázala tržby ve výši 15,80 miliardy USD oproti 15,86 miliardy USD ve stejném období předchozího roku, což stále sloužilo jako nedostatek oproti očekávaným tržbám za 1. čtvrtletí ve výši 16,00 miliardy USD, které předpovídali analytici trhu. Ústřední roli v tomto poklesu tržeb sehrál pokles prodejních výsledků společnosti, který byl způsoben zejména nižším objemem prodeje, což je trend, který se dotkl mnoha odvětví v rámci multioborového průmyslu. Ačkoli společnost Caterpillar již dříve počítala s poklesem objemových prodejů, dokázala většinu tohoto deficitu vyrovnat “příznivou realizací cen”, což naznačuje prozíravou a preventivní cenovou strategii. V souladu s tímto trendem analytik společnosti Jefferies Stephen Volkmann zdůraznil, že “cenová politika se nadále normalizuje, ale zůstává solidně pozitivní”. Při pohledu do 2. čtvrtletí společnost předpovídá pomalejší tempo růstu ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku. Očekává se, že zásoby strojů u prodejců budou v tomto čtvrtletí ustupovat. Společnost uvádí, že je to v souladu s obvyklými sezónními vzorci tohoto odvětví a nepředstavuje to žádné nové obavy. Současně očekává pokračující realizaci cen příznivou pro meziroční srovnání, což posiluje pokračování pozitivního cenového trendu. Další zajímavostí čtvrtletní zprávy bylo celkové zvýšení objemu nevyřízených zakázek společnosti Caterpillar o přibližně 400 milionů USD oproti prosincovému čtvrtletí. To však stále představuje pokles o 2,5 miliardy dolarů oproti březnovému čtvrtletí předchozího roku. Zdroj: Unsplash Na pozadí nižších objemů vykázaly různé divize společnosti v prvním čtvrtletí rozdílné výsledky. Stavebnictví společnosti vykázalo pokles celkových tržeb o 5 % na 6,42 miliardy USD. Za tímto zpomalením stojí zejména nižší prodeje zařízení. Podobně i divize Resource Industries zaznamenala 7% pokles tržeb na 3,19 miliardy dolarů, což bylo způsobeno stejným poklesem prodeje zařízení. Pozitivnější zprávou je, že divize Caterpillar zaměřené na energetiku a dopravu zaznamenaly 7% nárůst tržeb. Tento růst byl způsoben zvýšením objemu. Kombinovaný efekt vyšších objemů a cenových výhod umožnil této jednotce bojovat s odvětvovým trendem poklesu tržeb. Tržby společnosti za finanční produkty rovněž vzrostly o 10 % a vykázaly 991 milionů USD. Při pohledu do budoucna vydala společnost Caterpillar pro své akcionáře pokyn, že celoroční tržby budou “zhruba podobné” jako v roce 2023, kdy společnost vykázala tržby ve výši 67,1 miliardy USD. To naznačuje konzistentní očekávání trvalé, silné, celoroční výkonnosti, a to i přes drobný výpadek v 1. čtvrtletí. Vzhledem k tomu, že společnost Caterpillar Inc. je významným hráčem v globální ekonomice, jsou tyto trendy důležité nejen pro akcionáře firmy, ale poskytují také důležité údaje o širších trendech mezinárodního průmyslu a obchodu.