Klíčové body
- Silnější dolar a růst výnosů amerických dluhopisů vyvolaly obavy na trzích, i když regionální akciové trhy posílily
- Intervenční signály úřadů podpořily vzestup regionálních měn a akciových trhů v Asii
- Společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. vykázala první nárůst zisku za poslední rok
Futures na indexy Euro Stoxx 50 a S&P 500 se posunuly vpřed poté, co americký benchmark ve středu klesal čtvrtý den po sobě, což je nejdelší série ztrát od ledna.
V Asii rostly všechny hlavní regionální akciové trhy včetně Číny, Japonska, Austrálie a Jižní Koreje. Globální akciový ukazatel se zvýšil a byl na cestě k prvnímu růstu za poslední týden.
„Současná reakce trhu je vyvolána pozastavením rallye dolaru a růstem výnosů amerických dluhopisů,“ uvedl Rajat Agarwal, asijský stratég společnosti Societe Generale. „Obavy z růstu jsou nízké – ale to, co se stane s dolarem a státními dluhopisy, bude klíčovým spouštěčem, který je třeba sledovat.“
V čele vzestupu regionálních devizových kurzů stál won, zatímco kurz jenu byl stabilní po společném prohlášení americké ministryně financí Janet Yellenové spolu s ministry financí Japonska a Jižní Koreje, kteří konstatovali „vážné obavy“ z oslabování obou asijských měn. Globální ukazatel měn rozvíjejících se trhů posiloval již druhý den, což naznačuje určitou stabilitu poté, co na začátku týdne dosáhl minima 2024.
„Spojené státy fakticky kývly na intervenci,“ uvedl Keiichi Iguchi, hlavní stratég společnosti Resona Holdings Inc. v Tokiu. „To zvýšilo spekulace, že koordinovaná intervence je možná.“
Index dolaru klesal již druhý den. Výnos desetiletých státních dluhopisů druhý den klesl.
„Americká centrální banka je i nadále na cestě k tomu, aby letos dvakrát snížila sazby, s největší pravděpodobností počínaje zářijovým zasedáním,“ uvedla Solita Marcelliová, investiční ředitelka pro Ameriku v oddělení správy majetku společnosti UBS Group AG. „To znamená, že výhled výnosů kvalitních dluhopisů zůstává pozitivní a atraktivní a že nedávné ztráty u dluhopisů s pevným výnosem budou pravděpodobně dočasné.“
Asijské finanční trhy tento týden zažily turbulence v souvislosti s prudkým přehodnocením obchodníků ohledně načasování a počtu snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému po silných ekonomických údajích z USA a lepkavé inflaci. Mezitím známky oživení čínské ekonomiky již slábnou navzdory snahám Pekingu o poskytnutí podpory.
Dong Chen, hlavní asijský stratég banky Banque Pictet, považuje oživení asijských rizikových aktiv za „úlevnou rally“, protože „odtud stále plyne poměrně velká nejistota ohledně amerických výnosů v závislosti na údajích o inflaci v nadcházejících měsících“. Dodal, že „očekávání ohledně další trajektorie sazeb Fedu se stále vyvíjejí“.
Zámořský jüan byl stabilní poté, co Čínská lidová banka zopakovala, že chce zabránit riziku přestřelení kurzu, jak vyplývá z prohlášení zveřejněného na WeChatu.
Akcie čipů
Ukazatel globálních akcií čipů a hvězda umělé inteligence Nvidia Corp. se propadly do technické korekce, což ukazuje na umírněnost nejviditelnějšího hybatele globálního akciového trhu za poslední rok a půl.
Stalo se tak v době, kdy společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. vykázala první nárůst zisku za poslední rok poté, co silná poptávka po umělé inteligenci oživila růst největšího smluvního výrobce čipů na světě. Hlavní výrobce čipů pro Apple Inc. a Nvidia Corp. zaznamenal 9% nárůst čistého zisku, čímž překonal odhady.
Zisky společnosti TSMC jsou povzbuzením pro příznivce umělé inteligence poté, co nejcennější evropská technologická společnost ASML Holding NV ve středu uvedla, že v prvním čtvrtletí došlo k poklesu objednávek a její prodeje v Číně pravděpodobně zbrzdí americká opatření na kontrolu vývozu.
Mezitím největší banka severského regionu, Nordea Bank Abp, vykázala v prvním čtvrtletí meziroční nárůst čistých úrokových výnosů o 11 %, čímž překonala očekávání analytiků.
Podle osob obeznámených s touto záležitostí je společnost Micron Technology Inc., největší americký výrobce čipů pro počítačové paměti, připravena získat od ministerstva obchodu dotaci ve výši více než 6 miliard USD na podporu projektů domácích továren. Je to součást snahy o návrat výroby polovodičů na americkou půdu.
Akcie kovů v Jižní Koreji a Austrálii rostly poté, co prezident Joe Biden vyzval k zavedení vyšších cel na dovoz čínské oceli a hliníku.
Jinde si ropa udržela většinu ze středečního 3% poklesu, na který měly vliv slabší čínské průmyslové údaje a zvětšování zásob ropy v USA, zatímco zlato se posunulo výše.
