Jak se však milovníci vína a whisky v posledních letech přesvědčili, obojí může přinést i pěknou návratnost investic.Společnost Winston Art Group a její dceřiná společnost WineAdvise – která již léta radí bohatým jednotlivcům ohledně jejich sbírek vín a lihovin – se spojila s firmou Artory, která nabízí blockchainový registr ověřených informací o výtvarném umění a sběratelských předmětech, aby vytvořila nástroj pro akreditované investory, kteří mohou tyto potenciální výnosy realizovat.Fond Cask100, pětiletý uzavřený nástroj v hodnotě 20 milionů USD, bude investovat do různorodého koše vzácných a sběratelských whisky, sudů po whisky a vína, od červené kolekce jednosladové whisky Macallan po lahve burgundské Domaine de la Romanée-Conti.„Udělali jsme spoustu průzkumů, jak to udělat, aby to fungovalo, jak zajistit návratnost investice, která bude pro lidi zajímavá,“ říká Elizabeth von Habsurg, zakladatelka a výkonná ředitelka společnosti Winston Art Group. Otázka zněla: „Můžeme to udělat s těmito třídami aktiv? Bylo jasné, že můžeme.“Cask100 není prvním fondem Artory/Winston. Společný podnik těchto společností v současné době také shromažďuje více než 100 milionů USD od akreditovaných a institucionálních investorů pro umělecký fond, který drží díla kolekce začínajících, středně pokročilých a zavedených špičkových umělců.První uzávěrka fondu vína a whisky, která se očekává někdy v říjnu, vyžaduje minimální investici ve výši 10 000 $; později se toto minimum zvýší na 50 000 $.Očekává se, že fond dosáhne vnitřního výnosového procenta přibližně 15 až 20 %, a podobně jako fondy soukromého kapitálu s takovým výnosem bude investorům obecně účtovat roční poplatek za správu ve výši 1,5 % aktiv a 20 % ze zisku dosaženého nad předem stanovenou referenční hodnotou.Chcete využít této příležitosti?Cask100 není prvním ani jediným fondem zaměřeným na víno a lihoviny. Mezi dostupnými nabídkami je i Vinovest, který tvrdí, že demokratizuje přístup k dobrému vínu a whisky tím, že umožňuje jednotlivcům vytvářet vlastní portfolia již za 1 000 $. Společnost Cult Wine Investment se sídlem ve Velké Británii rovněž vytváří individuální portfolia pro investory a v současné době spravuje kolekci v hodnotě přibližně 290 milionů liber .V posledních několika letech hodnota vzácných whisky i ušlechtilých vín prudce stoupala, ale v posledním roce se jejich vzestupná trajektorie zmírnila. Globální index Cult Wines založený na údajích z webových stránek Wine-Searcher klesl za rok do 31. srpna o téměř 3,9 %, zatímco za pětileté období do konce srpna vzrostl o 37,68 %.Podobně láhve whisky sledované v rámci indexu Knight Frank Rare Whisky vzrostly za 10 let do 30. června o 322 %, ačkoli za 12měsíční období do konce června index poklesl o 4 %. Podle společnosti Knight Frank index měří aukční ceny 100 lahví „nejstarší, nejlepší a nejvzácnější jednosladové skotské whisky“ ve Velké Británii.Výhodou Cask100 je, že fond nebude nakupovat pouze exempláře jednosladové whisky nebo například klasifikované Bordeaux, ale bude své portfolio diverzifikovat nákupem napříč výrobci, ročníky a regiony.Fond bude vlastnit například vzácné skotské whisky, ale také japonskou whisky a bourbon v lahvích a sudech, říká Brian Ward, ředitel divize kvalitních vín a whisky společnosti Winston Art Group. V současné době se fond kromě sudu skotské třicetileté whisky Bowmore chystá koupit i sud z nyní zavřené japonské palírny Karuizawa, říká Ward.Tato rozmanitost podle něj „pomůže vyrovnat změny na trhu“ a pomůže kompenzovat případné výpadky, které jsou „do jisté míry nevyhnutelné“.Fond již zakoupil Macallan Red Collection 78-let a poznamenal, že láhev tohoto jednosladového moku se během posledních šesti měsíců prodala v aukční síni Sotheby’s za 106 000 USD. Fond také vlastní sbírku 145 lahví vzácného bourbonu, které se za pět let zhodnotily o 41 %. Mezi výrobce ve sbírce patří Pappy Van Winkle, Orphan Barrel, Colonel E.H. Taylor a WhistlePig.Přibližně 60 % portfolia Cask100 bude pravděpodobně tvořit whisky, včetně lahví a sudů, a 40 % víno, a to z důvodu rychlejšího zhodnocení, které se v současné době realizuje u whisky. Tento poměr se však může v budoucnu změnit, říká Ward.Na rozdíl od fondů, které investorům nabízejí personalizovaná portfolia vín a lihovin, jež fungují spíše jako samostatně spravované účty než podílové fondy, Artory/Winston vytvoří jediné portfolio.Nakoupené láhve a sudy budou nejprve identifikovány na základě Wardových odborných znalostí jako dlouholetého znalce kvalitních vín a whisky. Jeho přístup bude spočívat ve vyhledávání výrobců a regionů, u nichž je pravděpodobné, že se zhodnotí více než ostatní.Podle Winstonových údajů se například víno zhodnocuje přibližně o 10 % ročně. Přesto existují výrobci a jednotlivé ročníky, které si pravděpodobně povedou lépe, zejména proto, že nedávné poklesy cen vytvořily příležitosti k nalezení dobrých hodnot, říká Ward.„Po Covidu došlo k mírnému poklesu, jakési korekci, což je něco, co je vlastně docela zajímavé a čeho bychom mohli využít,“ říká.Všechny láhve nebo sudy, které Cask100 nakoupí, ocení komise, v níž kromě Warda zasedá mistr vína, mistr sommelier a odborník na skotskou whisky. Veškeré nákupy budou také nezávisle oceněny.V případě Cask100 budou due diligence a další právní údaje zaznamenány v blockchainu, říká Nanne Dekking, zakladatelka a generální ředitelka společnosti Artory. Dekking očekává, že nakonec dojde k digitálnímu obchodování s těmito a dalšími sběratelskými aktivy prostřednictvím tokenů.„Naším posláním vždy bylo spojit technologii s výjimečnými odbornými znalostmi v dané oblasti,“ říká.