Evropská centrální banka pořádá své poslední zasedání o stanovení sazeb, zatímco výsledková sezóna se rozjíždí na plné obrátky.

Nepříliš pozitivní březnová zpráva o spotřebitelské inflaci, která byla vyšší, než se očekávalo, vedla k rozvolnění očekávání ohledně snížení sazeb Federálního rezervního systému, přičemž snížení v červnu se nyní jeví jako stále méně pravděpodobné.

Anualizovaný údaj ostře sledovaného indexu spotřebitelských cen se minulý měsíc zvýšil o 3,5 %, což je více než únorové tempo 3,2 % a více než očekávaných 3,4 %. Meziroční jádrový ukazatel, který očišťuje od volatilních položek, jako jsou potraviny a pohonné hmoty, zůstal na zvýšené úrovni 3,8 %, přičemž se očekával jeho pokles.

Díky těmto robustním údajům trhy s futures ocenily snížení sazeb v letošním roce na pouhých 40 bazických bodů, zatímco na začátku roku 2024 se počítalo se 150 bazickými body.

To také přimělo banku Goldman Sachs posunout svou prognózu prvního snížení sazeb z června na červenec.

„Poté nadále očekáváme snižování čtvrtletním tempem, což nyní znamená dvě snížení v roce 2024 v červenci a listopadu,“ uvedli analytici vlivné investiční banky v poznámce z 10. dubna.

Ještě pesimističtější je banka UBS, jejíž švýcarský bankovní gigant nyní očekává první snížení sazeb v září, neboť ze svého základního scénáře odstraňuje červnové snížení sazeb.

Údaje by měly být pro Fed „obzvláště znepokojující“, uvedli analytici UBS v poznámce z 10. dubna. „Říkali, že by nebylo vhodné snižovat sazby, dokud nezískají další jistotu, že se inflace trvale pohybuje směrem k jejich 2% cíli.“

„Již není jasné, že inflace má dokonce zpomalující trend, natož aby se pohybovala směrem ke 2 %.“

Ceny výrobců v USA budou zveřejněny později během seance a investoři budou doufat v jasnější obrázek březnové inflace.

Očekává se, že celkový meziroční údaj vzrostl o 2,2 % z únorových 1,6 %, zatímco meziměsíční zveřejnění by mělo ukázat nárůst o 0,3 %, což je pokles z 0,6% nárůstu v předchozím měsíci.

Futures na americké akcie se ve čtvrtek příliš nezměnily, protože investoři nervózně očekávali další zprávu o inflaci po zveřejnění spotřebitelských cen z předchozí seance.

V tuto chvíli byl futures kontrakt na Dow o 88 bodů, tj. 0,2 %, vyšší, futures na S&P 500 stoupl o 11 bodů, tj. 0,2 %, a futures na Nasdaq 100 vzrostl o 62 bodů, tj. 0,4 %.

Hlavní indexy na Wall Street uzavřely ve středu po zprávě o indexu spotřebitelských cen výrazně níže, protože investoři začínají zohledňovat skutečnost, že Federální rezervní systém letos provede méně snížení sazeb, než se původně očekávalo.

Ceny výrobců za březen budou zveřejněny později během seance a ekonomové očekávají, že velkoobchodní ceny v březnu meziměsíčně vzrostly o 0,3 %, resp. o 0,2 % při vyloučení potravin a energií.

Před zahajovacím zvoněním budou zveřejněny také hospodářské výsledky společností jako je prodejce ojetých vozidel CarMax (NYSE:KMX), společnost Fastenal (NASDAQ:FAST) zabývající se řešením dodavatelských řetězců a nápojový gigant Constellation Brands (NYSE:STZ).

Později během seance se koná zasedání Evropské centrální banky, na kterém se budou stanovovat úrokové sazby, a investoři jsou celkem přesvědčeni, že se její představitelé rozhodnou ponechat výpůjční náklady na rekordní úrovni.

Vzhledem k rychlému ústupu inflace a ekonomické slabosti eurozóny však všichni sledují doprovodnou tiskovou konferenci prezidentky Christine Lagardeové, zda naznačí, že by ke snížení sazeb mohlo dojít již v červnu.

ECB od září drží úrokové sazby na stabilní úrovni, ale v poslední době se politici ozývají holubičím tónem, když měnový blok již šesté čtvrtletí po sobě stagnuje a inflace se pohybuje jen mírně nad střednědobým cílem centrální banky ve výši 2 %.

„Očekáváme, že ECB bude signalizovat rostoucí, ale nedostatečnou důvěru ve snižování sazeb,“ uvedli analytici BofA Securities v poznámce z 5. dubna. „První snížení sazeb stále očekáváme v červnu.“

V pátek začíná nová výsledková sezóna firem, kdy řada významných bank zveřejní svá čísla za první čtvrtletí.

Vzhledem k tomu, že hlavní americké akciové indexy se nacházejí na velmi vysokých úrovních a rostou pochybnosti o tom, že Federální rezervní systém začne v dohledné době snižovat úrokové sazby, bude muset být letošní výsledková sezóna pravděpodobně působivá, aby nedošlo k výraznému poklesu.

Analytici však podle údajů LSEG očekávají v prvním čtvrtletí růst zisků o 5 %. To by bylo nejméně od druhého čtvrtletí roku 2023.

Přesto jsou první údaje povzbudivé.

Společnost Delta Air Lines (NYSE:DAL) ve středu předpověděla silný zisk v aktuálním čtvrtletí poté, co v prvním čtvrtletí vykázala lepší než očekávaný zisk.

Důvěru vyjádřila také banka Wells Fargo, jejíž tým stratégů zvýšil cílovou cenu pro index S&P 500 na 5535 z předchozích 4625, im