Tato pozitivní finanční trajektorie koresponduje s pozoruhodným nárůstem výdajů členů karet AmEx, kteří jsou obecně bohatší.

Zisk společnosti překonal očekávání Wall Street, když čistý zisk za první čtvrtletí dosáhl 2,4 miliardy USD, tj. 3,33 USD na akcii. Tato hodnota byla vyšší než příjmy ve výši 1,8 miliardy dolarů, tj. 2,40 dolaru na akcii, za stejné období loňského roku. Tržby společnosti přitom byly v souladu s očekáváním, když v prvním čtvrtletí 2023 eskalovaly na 15,8 miliardy dolarů z předchozích 14,3 miliardy dolarů.

Tato oznámení znamenala posun ve výkonnosti společnosti na burze, což vedlo k 1,5% nárůstu v předobchodní fázi. Výrazný nárůst navazuje na pokračující strategii společnosti, která se snaží zdůraznit svůj význam mezi mladšími, bohatými demografickými skupinami. Firma zdůraznila, že osoby zařazené do generace Z (narozené v letech 1997 až 2012) a mileniálové tvoří více než 60 % všech nových zákaznických účtů získaných v roce 2023 po celém světě.

American Express Company (AXP)

“Nejedná se o průměrné zákazníky z generace Z. Jsou to typicky mladí profesionálové, kteří žijí ve velkých městech,” vysvětlil v rozhovoru pro Barron’s Christophe Le Caillec, finanční ředitel společnosti AmEx. Tyto demografické kohorty se v uplynulém roce významně podílely na růstu společnosti.

Společnost AmEx odhalila, že celkové výdaje držitelů karet, které společnost označuje jako účtované obchody, vzrostly oproti předchozímu roku o 7 % na bázi očištěné od kurzových rozdílů. Tento ukazatel, který odráží objemy transakcí včetně hotovostních záloh, analytici ostře sledovali.

Analytici identifikovali zpomalení růstu fakturace v posledních letech, což naznačuje pravděpodobný ústřední bod diskusí o výsledcích společnosti, které jsou naplánovány na páteční ráno. “Jednou z největších debat mezi investory je otázka, zda růst fakturovaných obchodů, který je hnací silou diskontních výnosů, může opět zrychlit a jak rychle,” vyjádřil se tým analytiků Morgan Stanley pod vedením Jeffreyho Adelsona.

Předpovědi analytiků ze společnosti FactSet předpokládaly, že čistý zisk AmEx za první čtvrtletí bude činit přibližně 2,1 miliardy USD, což by přineslo zisk 2,95 USD na akcii, plynoucí z příjmů ve výši 15,8 miliardy USD.

Od začátku letošního roku akcie AmEx vzrostly o 16 %, čímž se téměř vyrovnaly svému březnovému rekordu. Tento nárůst představuje výrazné zlepšení ve srovnání s 5% nárůstem indexu S&P 500 za stejné období, který se rovněž blíží rekordním hodnotám.

Po tomto odhalení investoři očekávají od výsledků American Express vysokou výkonnost, přestože se soustředí na ukazatel, který naznačuje klesající tempo růstu výdajů na kreditní karty. I přesto však pokračují rozsáhlé výdaje obvykle bohatších držitelů karet této společnosti, a to bez ohledu na zvýšené náklady na půjčky. Tato trvalá aktivita vyvrcholila rekordními tržbami v roce 2023 a následně rozhoupala vedení společnosti k revizi finančních prognóz pro rok 2024 směrem nahoru. Tyto faktory přispěly k prudkému růstu akcií po poslední lednové zprávě.

Finanční ředitel Christophe Le Caillec, který se funkce ujal v loňském roce, se na konferenci pořádané bankou UBS v únoru 2024 zabýval obavami z růstu účtů. Poukázal na to, že stálí držitelé karet, tedy ti, kteří jsou zákazníky déle než rok, “utrácejí o něco méně a stlačují tempo růstu”. Zopakoval však, že poptávka po kartách zůstává silná, a poukázal na růst počtu nových zákazníků společnosti.

Podle Adelsona a jeho týmu, který bedlivě sleduje růst vyúčtovaných obchodů, se očekává, že tento ukazatel letos vzroste o 6 %, i když pomaleji než loňský 9% nárůst. Tento údaj naznačuje pomalou fázi růstu hlavního zdroje příjmů společnosti AmEx, kterým jsou příjmy ze slev plynoucí z výdajů držitelů karet u obchodníků.

Adelson zdůraznil, že růst fakturace se již téměř dva roky snižuje a náznaky vedení naznačují, že letošní růst se vyrovná trendu posledních čtvrtletí. “Průměrné vyúčtování na držitele karty se v posledních třech čtvrtletích vyrovnalo, přičemž hlavním motorem růstu celkových výdajů v poslední době bylo pořizování karet,” uvedl.

Zisky překonaly očekávání Wall Street, zatímco tržby byly v souladu s očekáváním. Vedení společnosti zopakovalo svůj předchozí výhled, podle kterého očekává, že tržby v letošním roce porostou o 9 až 11 %, zatímco v loňském roce to bylo přibližně 14 %.

Analytici oslovení společností FactSet očekávali, že společnost AmEx vykáže v prvním čtvrtletí čistý zisk ve výši 2,1 miliardy USD, což představuje zisk 2,95 USD na akcii z příjmů ve výši 15,8 miliardy USD.

Během hovoru k výsledkům by mohly zaznít aktualizace týkající se široké demografické základny uživatelů společnosti, generace Z a mileniálů. Společnost American Express uspořádá 30. dubna aktualizovanou zprávu pro investory, což představuje příležitost vrhnout více světla na tyto a další oblasti.