Klíčové body
- Akcie jako Keysight, Procore, Nutanix, a další vykazují téměř nulovou korelaci s inflací, což chrání investory před jejími negativními účinky
- Nutanix dosáhl letos nárůstu o 52 % a očekává se další růst díky silné pozici na trhu cloudových služeb
- Procore Technologies zůstává stabilní a je vysoce ceněna díky své klíčové roli v poskytování cloudových platforem pro stavebnictví
Tato zpráva pochází od společnosti Trivariate Research, která argumentuje tím, že s přetrvávající inflací, která tvrdošíjně překračuje 2% roční cíl Federálního rezervního systému, se zvýšila úzkost investorů z problémů, kterým čelí společnosti v souvislosti s rostoucími výpůjčními náklady a následnou nutností postupně zvyšovat ceny.
Adam Parker, zakladatel společnosti Trivariate Research a bývalý hlavní americký akciový stratég ve společnosti Morgan Stanley, nedávno upozornil na seismický posun v dynamice trhu po pandemii Covid a historicky nejnižší úrokové sazbě v historii Spojených států. Zdůraznil klesající korelaci mezi vnímanými představami o úrokových sazbách a hodnotou růstových společností – trend, který nabral na síle od druhé poloviny roku 2021.
I přes prudký růst cen se však dopady inflačních rizik a úrokových sazeb na akcie v čase proporcionálně snižují. Parker ukázal, že korelace portfolia vysoce kvalitních růstových akcií, které byly kdysi negativně korelovány s inflací – což znamenalo, že tyto akcie budou trpět při růstu inflace – se nyní změnila. Společnost Trivariate Research tvrdí, že dnes je korelace tohoto koše vysoce kvalitních růstových akcií s jejich inflačním košem nulová.
Ve stejné zprávě se společnost Trivariate Research podělila o svůj koš vysoce kvalitních jmen v technologickém sektoru s téměř nulovou korelací s inflačním košem. Zde je několik akcií z tohoto seznamu:
HIGH-QUALITY TECH STOCKS WITH A NEAR-ZERO CORRELATION TO INFLATION
| TICKER | COMPANY | PREVIOUS CLOSE | PRICE | %CHANGE |
|---|---|---|---|---|
| KEYS | Keysight Technologies Inc | 143.84 | 144.05 | 0.15 |
| PCOR | Procore Technologies Inc | 68.17 | 68.75 | 0.85 |
| NTNX | Nutanix Inc | 71.45 | 72.85 | 1.96 |
| QLYS | Qualys Inc | 146.25 | 146.48 | 0.16 |
| TEAM | Atlassian Corp | 174.18 | 168.86 | -3.05 |
| ADSK | Autodesk Inc | 215.16 | 214.89 | -0.13 |
| AGYS | Agilysys Inc | 101.6 | 104.05 | 2.41 |
Akcie společnosti Keysight Technologies, výrobce elektronických zařízení, zaznamenaly v tomto roce téměř 10% pokles. Přesto si společnost Morgan Stanley zachovává status “overweight” a již dříve označila akcie Keysight Technologies za “top pick”. V nedávno rozeslané zprávě analytik společnosti Morgan Stanley Meta Marshall uvedl, že navzdory 12% snížení zisku v posledním čtvrtletí se prognózy pro rok 24 dostaly na dno, přičemž ocenění proti expozici zůstává přiměřené.
Keysight Technologies, Inc.
Na seznamu odolných technologických akcií se objevila také společnost Procore Technologies, která je známá tvorbou softwaru pro řízení stavebnictví. Akcie, které zůstávají od počátku roku relativně nedotčené, označila v dubnu banka JPMorgan za jeden ze svých význačných tipů. Důvodem byla pozice společnosti Procore Technologies jako hlavního poskytovatele cloudové platformy SaaS určené speciálně pro stavebnictví.
Procore Technologies, Inc.
V koši společnosti Trivariate se ocitla také akcie společnosti Nutanix Inc., která se zabývá cloudovými výpočty. Akcie zaznamenaly v letošním roce neuvěřitelný 52% nárůst a Raymond James předpovídá další růst. Firma nedávno zvýšila rating společnosti Nutanix z Market Perform na Outperform. Podle analytika Simona Leopolda je Nutanix připraven odčerpat tržní podíl společnosti VMware poté, co ji převzala společnost Broadcom.
Nutanix, Inc.
$39.33V makroekonomickém prostředí, kterému dominuje nejistota ohledně úrokových sazeb, inflace a nákladů na růst cen, představuje zaměření společnosti Trivariate na vysoce kvalitní technologické akcie s téměř nulovou korelací s inflací alternativní výhled pro investory. Ačkoli tato doporučení s sebou nesou svá rizika a výhody, stejně jako všechna investiční rozhodnutí, nabízejí také příležitost, jak se orientovat v dopadech trvalé inflace. Přítomnost finančních mocností, jako jsou JPMorgan a Morgan Stanley, mezi analytiky, kteří vychvalují výhody těchto akcií, je hlasem důvěry v jejich potenciální výkonnost.
Vzhledem k tomu, že se investoři pohybují v prostředí eskalující inflace, může trvanlivost vysoce kvalitních technologických akcií ovlivnit strategii investorů do konce roku 2024 i v dalších letech. Na základě poznatků společnosti Trivariate Research mohou tyto vysoce kvalitní technologické akcie poskytnout investorům promyšlenou strategii při hledání zajištění proti pokračujícím inflačním tlakům.
