Citigroup (NYSE:C) je finanční gigant, na kterého se dá takříkajíc spolehnout, ale v roce 2024 bude společnost čelit problémům. Politika Federálního rezervního systému v oblasti úrokových sazeb bude mít nepochybně velký dopad na horní i dolní hranici příjmů Citigroup. Přesto existují údaje, které podporují malou, opatrnou pozici v akciích Citigroup v tomto roce.

Zdá se, jako by to bylo včera, kdy se finanční sektor otřásal v základech, protože několik regionálních bank zkrachovalo nebo bylo pohlceno většími bankami. Tato krize přišla a odešla před více než rokem, ale investoři se možná ještě dnes zdráhají investovat do Citigroup.

Je to pochopitelné a výhled do budoucna je pro Citigroup stále poněkud nejasný. Celkově však Citigroup může přežít, a dokonce prosperovat, pokud se restrukturalizační úsilí společnosti osvědčí.

Citigroup: Zlepšování se zmenšováním aktivity

Možná jste v posledních letech slyšeli o propouštění ve velkých technologických firmách. Tento jev se však neomezuje pouze na technologické firmy. Citigroup provádí vlastní restrukturalizaci, která zahrnuje rozsáhlé snižování počtu zaměstnanců.

Špatnou zprávou pro Citigroup je, že propouštění zaměstnanců není levný proces. V rámci snižování nákladů Citigroup propustila 7 000 zaměstnanců.

Podle agentury Reuters však Citigroup během letošního prvního čtvrtletí vznikly náklady v hodnotě 483 milionů dolarů „související s odstupným a platbou do fondu Federálního úřadu pro pojištění vkladů“.

483 milionů dolarů je pro Citigroup hluboký škrt, ale generální ředitelka Jane Fraserová očekává, že propuštění 7 000 zaměstnanců přinese Citigroup úspory nákladů ve výši 1,5 miliardy dolarů. Fraserová dále předpokládá, že ve střednědobém horizontu by další propouštění mohlo Citigroup ušetřit až 2,5 miliardy dolarů ročně.

Neexistuje žádná záruka, že Citigroup díky propouštění skutečně ušetří tolik peněz. Do roku 2026 plánuje společnost snížit počet svých zaměstnanců o 20 000. Teprve čas ukáže, jak se to může projevit na horních a dolních příjmech Citigroup.

Nejistá budoucnost, ale dobré údaje

Vedle dopadu očekávaného propouštění existují i další neznámé, které Citigroup ovlivní. Za prvé, nelze předpovědět budoucí vývoj úrokových sazeb, které stanovuje Federální rezervní systém.

Kromě toho je tu dopad inflace. Fraser tak nedávno pozoroval, že spotřebitelé v USA jsou „opatrnější a ve svých výdajích náročnější“.

Ačkoli existují neznámé, které je třeba vzít v úvahu, alespoň víme, jak se Citigroup dařilo v prvním čtvrtletí roku 2024. Společnost dosáhla tržeb ve výši 21,1 miliardy USD, čímž překonala konsensuální odhad analytiků ve výši 20,46 miliardy USD.

Citigroup vykázala zisk ve výši 1,58 USD na akcii, čímž snadno překonala odhad Wall Street, který počítal s 1,18 USD na akcii.

Ian Lapey, portfolio manažer společnosti Gabelli Funds, zhodnotil, že čtvrtletní výsledky Citigroup „byly zdravé a ukázaly, že společnost pokračuje v pokroku ve své transformaci“. S tím souhlasím, i když jsem stále opatrný, protože transformace Citigroup bude ještě nějakou dobu trvat.

Akcie Citigroup: Přijměte nejistotu, ale omezte své riziko.

Úspěšné investování na akciovém trhu zahrnuje přijetí a dokonce i přijetí nejistoty ohledně budoucích výsledků. Jistě, neexistuje žádná jistota, že se Citigroup úspěšně vypořádá s politikou úrokových sazeb, snižováním počtu pracovních míst a strukturou výdajů spotřebitelů.

Údaje Citigroup za první čtvrtletí naznačují, že společnost je na dobré cestě. Ačkoli tedy finanční nečekaný zisk není pro Citigroup a její investory zaručen, můžete snížit své riziko už jen tím, že zaujmete malou akciovou pozici v akciích Citigroup.