Klíčové body

Asijské akcie jsou nestabilní kvůli obavám o americkou ekonomiku a změnám v politice Federálního rezervního systému
Akcie v Japonsku, Jižní Koreji a Austrálii klesají, zatímco Hongkong a Čína mírně rostou
Investoři čekají na klíčové údaje o zaměstnanosti v USA, které mohou ovlivnit rozhodnutí Fedu o sazbách

Akcie v Japonsku, Jižní Koreji a Austrálii klesly, zatímco akcie v Hongkongu a pevninské Číně posílily. Futures na americké akcie se nezměnily. Dolar se stabilizoval poté, co dříve oslabil vůči většině svých hlavních a asijských protějšků.

V centru pozornosti byla Indie, kde akcie, měna a dluhopisy této země klesly, protože euforie kolem exit polls, které předpovídaly premiérovi Naréndrovi Módímu třetí volební období, opadla.

Státní dluhopisy se v Asii po pondělní rallye ustálily po údajích, které ukázaly, že aktivita amerických továren klesala rychlejším tempem. Referenční desetileté výnosy se zvýšily o dva bazické body na 4,41 %, když předtím klesly o 11 bazických bodů. Australský a novozélandský vládní dluh vzrostl.

Smíšený obrázek napříč třídami aktiv naznačuje, že investoři možná čekají na další údaje z USA, jako jsou páteční klíčové údaje o zaměstnanosti, aby získali další vodítka ohledně výhledu světové ekonomiky č. 1 a její centrální banky. Nejnovější slabší údaje o americkém zpracovatelském průmyslu sice oživily sázky na to, že Fed sníží sazby dříve, ale zároveň vyvolaly obavy z možného brzdění asijských ekonomik.

„Včerejšek byl pro region třaskavým dnem, velmi velkým odrazem. Takže nyní hledáme nový impuls,“ řekl Kyle Rodda, hlavní analytik trhu ve společnosti Capital.Com Inc. „Po slabších údajích ISM Manufacturing určitě dochází k určitému oslabení cyklických produktů a to má nepřiměřený dopad na asijské akcie.“

Swapové kontrakty vázané na nadcházející zasedání nadále plně oceňují snížení sazeb o čtvrt procentního bodu v prosinci, přičemž šance, že ke snížení dojde již v září, se zvýšily na přibližně 50 % a vysoké šance jsou přisuzovány také listopadu.

Chcete využít této příležitosti?

Index S&P 500 se v posledních minutách obchodování zazelenal, když rally velkých technologických firem převážila nad propadem výrobců energií. Technický problém na newyorské burze vedl dříve v pondělí k chybnému zastavení volatility obchodování.

Zpět v Asii japonský ministr financí uvedl, že vládní intervence na měnovém trhu před něco málo více než měsícem byla do jisté míry účinná, což bylo první oficiální potvrzení této akce poté, co ministerstvo zveřejnilo údaje, podle nichž vynaložilo rekordní částku na podporu jenu. Jeny se po tomto komentáři propadly, jak investoři vyhodnocovali komentář.

Na komoditním trhu se ropa propadla, když OPEC+ představil plán na obnovení části produkce na trhu. Bitcoin krátce překonal hranici 70 000 dolarů. Zlato si udrželo největší nárůst za poslední dva týdny poté, co měkké údaje z USA znovu zažehly optimismus, že Federální rezervní systém letos sníží sazby.

Podle Chrise Larkina ze společnosti E*Trade z Morgan Stanley se po výsledkové sezóně v USA, která je většinou ve zpětném zrcátku, obchodníci zaměří na to, zda se inflace ochlazuje, nebo zda uvízla ve smyčce, která ponechá úrokové sazby vyšší na delší dobu. „Zpráva o zaměstnanosti z tohoto týdne představuje další velký test.“

Obchodníci se totiž tento týden zaměří také na řadu údajů z trhu práce, včetně pátečních údajů o mzdách.

„Další oslabení počtu volných pracovních míst v tomto týdnu by také pomohlo přinést zprávu, že trh práce již nepředstavuje významnou hrozbu pro krátkodobou dynamiku inflace,“ uvedl Oscar Munoz ze společnosti TD Securities.

Tento vývoj se shodoval s pozoruhodnými posuny v podnikovém popředí. Hodnota akcií společnosti GameStop Corps zažila skokový nárůst, který byl připsán příspěvku uživatele Redditu, jenž prezentoval zřejmě pozici v hodnotě 116 milionů dolarů v tomto maloobchodním prodejci videoher.

Vedení společností Nvidia Corp. a Advanced Micro Devices Inc. odhalilo nové generace čipů, které budou pohánět celosvětový boom vývoje umělé inteligence, čímž se vystupňovala rivalita, která může v budoucnu určovat směry návrhu a normy přijetí umělé inteligence.

Společnost JetBlue Airways Corp. se podělila o to, že její prodejní výsledky za aktuální čtvrtletí mohou překonat očekávání, protože dopravce pokročí v provozu a využije “zdravých trendů celkové poptávky”. Podobně společnost Skydance Media představila plány na získání hlasovacích akcií společnosti Paramount Global v hodnotě 23 USD za kus v rámci strategie fúze s mediálním gigantem.

Mamutí společnost A.P. Moller-Maersk A/S, která ovlivňuje globální obchod, revidovala svůj odhad zisku na celý rok směrem nahoru a toto rozhodnutí přičítá většímu než očekávanému dopadu přetížení Rudého moře na globální dodavatelské řetězce, což následně způsobilo prudký nárůst sazeb za přepravu.

Pokud jde o výhled do budoucna, mezi klíčové události na trhu v tomto týdnu patří tovární objednávky v USA, JOLTS, čínský Caixin PMI ve službách, S&P Global Services PMI a PPI v eurozóně, rozhodnutí o sazbách v Kanadě, ISM služeb v USA, maloobchodní tržby v eurozóně, rozhodnutí ECB o sazbách, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA a obchod, obchod v Číně, devizové rezervy, HDP v eurozóně a míra nezaměstnanosti v USA s pracovními místy mimo zemědělství.

Pokud se zamyslíme nad posledními běhy trhů, ve 13:18 tokijského času futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 nezaznamenaly téměř žádnou změnu. Australský index S&P/ASX 200 a japonský Topix poklesly o 0,2 %, resp. 0,1 %, zatímco hongkongský Hang Seng vzrostl o 0,2 %. Šanghajský index Composite, futures na Euro Stoxx 50 a Bloomberg Dollar Spot Index vykázaly minimální pohyb.

Euro se usadilo na úrovni 1,0910 USD a téměř se nepohnulo, zatímco japonský jen vůči dolaru ztratil 0,2 %. Offshore čínský jüan zůstal převážně beze změny na úrovni 7,2574 za dolar.

Co se týče kryptoměn, bitcoin stoupl o 0,2 % na 69 202,26 USD a ether se pohyboval kolem 3 774,23 USD a vykazoval jen malý pohyb. A konečně ve světě dluhopisů a komodit se výnos desetiletých státních dluhopisů posunul o 0,02 procentního bodu na 4,41 %, výnos desetiletých australských dluhopisů klesl na 4,31 %, zatímco výnos desetiletých japonských dluhopisů se snížil na 1,040 %. Kromě toho ropa West Texas Intermediate klesla o 0,9 % na 73,57 USD za barel a spotové zlato se propadlo o 0,1 % na 2 348,18 USD za unci.

Asijské akcie se snažily získat podporu, protože investoři přehodnocují obavy o stav americké ekonomiky a silnější očekávání brzkého uvolnění politiky Federálního rezervního systému. Akcie v Japonsku, Jižní Koreji a Austrálii klesly, zatímco akcie v Hongkongu a pevninské Číně posílily. Futures na americké akcie se nezměnily. Dolar se stabilizoval poté, co dříve oslabil vůči většině svých hlavních a asijských protějšků. V centru pozornosti byla Indie, kde akcie, měna a dluhopisy této země klesly, protože euforie kolem exit polls, které předpovídaly premiérovi Naréndrovi Módímu třetí volební období, opadla. Státní dluhopisy se v Asii po pondělní rallye ustálily po údajích, které ukázaly, že aktivita amerických továren klesala rychlejším tempem. Referenční desetileté výnosy se zvýšily o dva bazické body na 4,41 %, když předtím klesly o 11 bazických bodů. Australský a novozélandský vládní dluh vzrostl. Smíšený obrázek napříč třídami aktiv naznačuje, že investoři možná čekají na další údaje z USA, jako jsou páteční klíčové údaje o zaměstnanosti, aby získali další vodítka ohledně výhledu světové ekonomiky č. 1 a její centrální banky. Nejnovější slabší údaje o americkém zpracovatelském průmyslu sice oživily sázky na to, že Fed sníží sazby dříve, ale zároveň vyvolaly obavy z možného brzdění asijských ekonomik. Zdroj: Getty Images „Včerejšek byl pro region třaskavým dnem, velmi velkým odrazem. Takže nyní hledáme nový impuls,“ řekl Kyle Rodda, hlavní analytik trhu ve společnosti Capital.Com Inc. „Po slabších údajích ISM Manufacturing určitě dochází k určitému oslabení cyklických produktů a to má nepřiměřený dopad na asijské akcie.“ Swapové kontrakty vázané na nadcházející zasedání nadále plně oceňují snížení sazeb o čtvrt procentního bodu v prosinci, přičemž šance, že ke snížení dojde již v září, se zvýšily na přibližně 50 % a vysoké šance jsou přisuzovány také listopadu. Index S&P 500 se v posledních minutách obchodování zazelenal, když rally velkých technologických firem převážila nad propadem výrobců energií. Technický problém na newyorské burze vedl dříve v pondělí k chybnému zastavení volatility obchodování. Zpět v Asii japonský ministr financí uvedl, že vládní intervence na měnovém trhu před něco málo více než měsícem byla do jisté míry účinná, což bylo první oficiální potvrzení této akce poté, co ministerstvo zveřejnilo údaje, podle nichž vynaložilo rekordní částku na podporu jenu. Jeny se po tomto komentáři propadly, jak investoři vyhodnocovali komentář. Na komoditním trhu se ropa propadla, když OPEC+ představil plán na obnovení části produkce na trhu. Bitcoin krátce překonal hranici 70 000 dolarů. Zlato si udrželo největší nárůst za poslední dva týdny poté, co měkké údaje z USA znovu zažehly optimismus, že Federální rezervní systém letos sníží sazby. Podle Chrise Larkina ze společnosti E*Trade z Morgan Stanley se po výsledkové sezóně v USA, která je většinou ve zpětném zrcátku, obchodníci zaměří na to, zda se inflace ochlazuje, nebo zda uvízla ve smyčce, která ponechá úrokové sazby vyšší na delší dobu. „Zpráva o zaměstnanosti z tohoto týdne představuje další velký test.“ Zdroj: Reuters Obchodníci se totiž tento týden zaměří také na řadu údajů z trhu práce, včetně pátečních údajů o mzdách. „Další oslabení počtu volných pracovních míst v tomto týdnu by také pomohlo přinést zprávu, že trh práce již nepředstavuje významnou hrozbu pro krátkodobou dynamiku inflace,“ uvedl Oscar Munoz ze společnosti TD Securities. Tento vývoj se shodoval s pozoruhodnými posuny v podnikovém popředí. Hodnota akcií společnosti GameStop Corps zažila skokový nárůst, který byl připsán příspěvku uživatele Redditu, jenž prezentoval zřejmě pozici v hodnotě 116 milionů dolarů v tomto maloobchodním prodejci videoher. Vedení společností Nvidia Corp. a Advanced Micro Devices Inc. odhalilo nové generace čipů, které budou pohánět celosvětový boom vývoje umělé inteligence, čímž se vystupňovala rivalita, která může v budoucnu určovat směry návrhu a normy přijetí umělé inteligence. Společnost JetBlue Airways Corp. se podělila o to, že její prodejní výsledky za aktuální čtvrtletí mohou překonat očekávání, protože dopravce pokročí v provozu a využije “zdravých trendů celkové poptávky”. Podobně společnost Skydance Media představila plány na získání hlasovacích akcií společnosti Paramount Global v hodnotě 23 USD za kus v rámci strategie fúze s mediálním gigantem. Mamutí společnost A.P. Moller-Maersk A/S, která ovlivňuje globální obchod, revidovala svůj odhad zisku na celý rok směrem nahoru a toto rozhodnutí přičítá většímu než očekávanému dopadu přetížení Rudého moře na globální dodavatelské řetězce, což následně způsobilo prudký nárůst sazeb za přepravu. Zdroj: Getty Images Pokud jde o výhled do budoucna, mezi klíčové události na trhu v tomto týdnu patří tovární objednávky v USA, JOLTS, čínský Caixin PMI ve službách, S&P Global Services PMI a PPI v eurozóně, rozhodnutí o sazbách v Kanadě, ISM služeb v USA, maloobchodní tržby v eurozóně, rozhodnutí ECB o sazbách, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA a obchod, obchod v Číně, devizové rezervy, HDP v eurozóně a míra nezaměstnanosti v USA s pracovními místy mimo zemědělství. Pokud se zamyslíme nad posledními běhy trhů, ve 13:18 tokijského času futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 nezaznamenaly téměř žádnou změnu. Australský index S&P/ASX 200 a japonský Topix poklesly o 0,2 %, resp. 0,1 %, zatímco hongkongský Hang Seng vzrostl o 0,2 %. Šanghajský index Composite, futures na Euro Stoxx 50 a Bloomberg Dollar Spot Index vykázaly minimální pohyb. Euro se usadilo na úrovni 1,0910 USD a téměř se nepohnulo, zatímco japonský jen vůči dolaru ztratil 0,2 %. Offshore čínský jüan zůstal převážně beze změny na úrovni 7,2574 za dolar. Co se týče kryptoměn, bitcoin stoupl o 0,2 % na 69 202,26 USD a ether se pohyboval kolem 3 774,23 USD a vykazoval jen malý pohyb. A konečně ve světě dluhopisů a komodit se výnos desetiletých státních dluhopisů posunul o 0,02 procentního bodu na 4,41 %, výnos desetiletých australských dluhopisů klesl na 4,31 %, zatímco výnos desetiletých japonských dluhopisů se snížil na 1,040 %. Kromě toho ropa West Texas Intermediate klesla o 0,9 % na 73,57 USD za barel a spotové zlato se propadlo o 0,1 % na 2 348,18 USD za unci.