Výsledek rezervy na probíhající soudní spor týkající se divize Postbank a potvrzené zrušení druhého odkupu akcií pro letošní rok vedly k 7,6% propadu akcií v prvních obchodních transakcích, přestože analytici prohlašovali výsledky za převážně solidní. K tomuto poklesu došlo v prostředí, kdy evropský bankovní sektor v 8:58 v Londýně klesl o 1 %.

Pokud jde o čísla, Deutsche Bank vykázala čistou ztrátu připadající na akcionáře ve výši 143 milionů eur (155,1 milionu USD). Tento údaj je o něco méně hrozivý než průzkum analytiků LSEG, který předpovídal, že banka prodělá 145 milionů eur.

Deutsche Bank, největší banka v Německu, nezapomněla na pravděpodobný finanční propad očekávaný v tomto čtvrtletí jako přímý důsledek rezervy Postbank. Ta se aktualizovala ve středu a její výše se odhaduje na 1,3 miliardy eur. Vleklou žalobu podali investoři, kteří tvrdí, že jim Deutsche Bank nedostatečně zaplatila, když v roce 2010 převzala retailového bankovního mamuta Postbank.

Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB)

Navzdory tomu, že se Deutsche Bank zmocnila patnáctikvartálního zisku, ujišťuje, že i nadále dodržuje svůj závazek vůči akcionářům, který již dříve vyjádřila částkou přesahující 8 miliard eur v rámci zpětného odkupu akcií v průběhu fiskálních let 2021-2025.

Při hodnocení letošních akcí formuloval finanční ředitel James von Moltke strategii banky obsahující obrat od myšlenky provést druhý letošní odkup jako opatrný krok. Připojil, že jejich hlavním cílem je nyní vytvořit přebytek kapitálu do konce roku.

Pokud jde o čisté výnosy za druhé čtvrtletí, banka zaznamenala 2% nárůst, který dosáhl 7,6 miliardy eur. Mezitím její úspory na efektivitě dosáhly až 1,5 miliardy eur.

Při podrobnějším rozboru jednotlivých segmentů činnosti byly zjištěny rozdílné výsledky. V divizi investičního bankovnictví zaznamenali meziroční nárůst o 10 % a dosáhli 2,6 miliardy eur. V divizi pevných výnosů a měn však došlo k mírnému poklesu o 3 %, což vedlo k částce 2,1 miliardy eur. Korporátní bankovnictví navíc zaznamenalo téměř nezměněné příjmy ve výši 1,9 miliardy eur.

Mezi další pozoruhodné výsledky patří nárůst zisku před zdaněním (bez rezervy Postbank) z 1,4 miliardy eur ve 2. čtvrtletí 2023 na 1,7 miliardy eur a nárůst rezervy na úvěrové ztráty z 401 milionů eur před rokem na současných 476 milionů eur. Kromě toho se kapitálový poměr CET 1, který hodnotí solventnost banky, zvýšil z 13,4 % v prvním čtvrtletí roku na současných 13,5 %.

Analytici Citi označili ve středu zveřejněné zprávě výsledky Deutsche Bank za druhé čtvrtletí za “solidní”. Analytici pochválili několik divizí za výsledky nad konsensuální očekávání, čisté úrokové marže odeznívaly pomaleji, než se původně předpokládalo, a sdělili do značné míry neměnný výhled pro roky 2024 a 2025.

Analytici RBC označili výsledky za “dobré”, zejména v investičním bankovnictví, i když uznali, že úvěrové ztráty byly vyšší, než se očekávalo.

Von Moltke se zdál být přesvědčen o nadcházejícím druhém pololetí, zejména o čistých úrokových výnosech, které v podnikovém bankovnictví zaznamenaly 2% pokles. Podle něj byl tento pokles očekávaný a segmenty bankovní knihy mohou zůstat stabilní, což odráží loňské výsledky, a lze jej považovat za povzbudivý signál.

Zmínil také pozitivní dynamiku přicházející ze strany finančního trhu a podnikových financí a poznamenal, že výnosy v oblasti originace a poradenství se meziročně zdvojnásobily.

Udržení zisku nad odhady, což je trend, který Deutsche Bank v poslední době sleduje, je výsledkem druhého čtvrtletí po dubnovém vrcholu, kdy banka vykázala 10% nárůst zisku. To znamenalo její nejlepší čtvrtletní výsledek v této metrice od roku 2013.

Tento rozruch v Deutsche Bank se shoduje s rušným obdobím pro výsledky ostatních evropských bank. Italská UniCredit si udržela čtrnáctikvartální ziskovou sérii, zatímco španělská Santander vykázala výrazný 20% nárůst čistého zisku. I přes tento neúspěch se Deutsche Bank dokázala udržet nad vodou uprostřed turbulencí v bankovním sektoru, což dokazuje důležitost řízení rizik a strategického plánování pro udržení finančního úspěchu.