Jedním z největších témat, které nyní hýbe kapitálovými trhy, je umělá inteligence (AI). Investoři si však možná neuvědomují, že existuje mnoho složek umělé inteligence - některé z nich stojí tiše v pozadí. Jedním z nejdůležitějších příběhů, které se v revoluci AI objevují, jsou datová centra. Tato centra se stala klíčovými pilíři moderní technologické infrastruktury, protože zajišťují zpracování, ukládání a správu obrovských objemů dat potřebných pro provoz pokročilých AI systémů. Zatímco technologické megahvězdy, jako je Nvidia, velmi těžily z prudce rostoucí poptávky po službách datových center díky svým vysoce výkonným grafickým procesorům (GPU), které jsou nezbytné pro trénink a provoz AI modelů, chytří investoři chápou, že existuje spousta dalších příležitostí v tomto sektoru. Investice do infrastruktury, chlazení, energetické účinnosti a bezpečnosti dat jsou jen některé z oblastí, kde lze očekávat další růst a inovace. Vzhledem k tomu, že AI se stává stále více integrovanou do různých aspektů našeho života, poptávka po efektivních a robustních datových centrech bude jen narůstat, což otevírá nové příležitosti pro ty, kteří jsou schopni předvídat a reagovat na tyto potřeby trhu. Zejména společnosti zabývající se jadernou energií by mohly stát za pozornost, protože datová centra jsou i nadále svědky nadprůměrného růstu.Podívejme se, jakou roli hraje jaderná energie v rozvoji datových center a proč právě teď vidím společnost Constellation Energy (CEG) jako lukrativní příležitost. Jakou roli může hrát jaderná energie v datových centrech? Datová centra jsou zařízení, v nichž je umístěna IT infrastruktura, jako jsou serverové skříně, které v podstatě fungují jako úložné klastry pro polovodičové čipy. Tyto čipy neustále zpracovávají množství informací a mají tendenci vykazovat abnormální úroveň tepla. Kombinace neustálého zpracování dat a termodynamiky způsobuje, že datová centra spotřebovávají velké množství energie. Podle údajů ministerstva energetiky se dnes datová centra podílejí 2 % na celkové spotřebě elektrické energie v USA. I když je na to ještě brzy, některé společnosti začínají vážně uvažovat o jaderné energii jako o alternativě k solárním a větrným službám, která by pomohla rozšířit energetickou infrastrukturu datových center. Jaderná energie je považována za spolehlivější proti výpadkům proudu ve srovnání s jinými formami energie. Jaderná energie je navíc také jednou z forem čisté energie, což ji činí ještě atraktivnější pro podniky, které se snaží o udržitelnost. Několik zajímavých rozhovorů ve společnosti Constellation Energy V dubnu generální ředitel společnosti Constellation Energy Joe Dominguez krátce hovořil s agenturou Bloomberg o plánu růstu společnosti a o tom, jak velkou roli hraje umělá inteligence. Na otázku, se kterými velkými technologickými společnostmi Constellation v současné době jedná o svých schopnostech v oblasti jaderné energetiky, Dominguez odpověděl: "Se všemi". Ačkoli je to povzbudivé slyšet, možná to není příliš překvapivé. Právě v loňském roce uzavřela společnost Constellation dohodu s členem "sedmičky velkolepých" a miláčkem umělé inteligence, společností Microsoft. Podle podmínek dohody bude Microsoft využívat služeb společnosti Constellation v jednom ze svých datových center ve Virginii. Jaký je dlouhodobý výhled? Mimo dohodu Microsoftu se společností Constellation koupila společnost Amazon na začátku tohoto roku datové centrum s jaderným pohonem od společnosti Talen Energy. Tyto kroky velkých technologických společností považuji za dobrý ukazatel toho, co přijde, a jsem optimistický ohledně budoucnosti spotřeby jaderné energie. Vzhledem k tomu, že data jsou stále více využívána společnostmi všech velikostí k přijímání informovanějších a efektivnějších rozhodnutí, nevidím, že by se investice do průlomových technologií, jako je umělá inteligence, v dohledné době zpomalily. Z tohoto důvodu si myslím, že by investoři měli bedlivě sledovat příležitosti spojené s AI, zejména v energetickém sektoru, protože ty by se mohly ukázat jako lukrativní v dlouhodobém horizontu. V současné době se společnost Constellation Energy obchoduje s poměrem ceny k zisku (P/E) pouhých 23,2. Naproti tomu poměr P/E pro index S&P 500 je výrazně vyšší a činí 27,5. Domnívám se, že investoři podceňují potenciál, který by jaderná energie mohla mít v oblasti umělé inteligence. Vzhledem k diskontu společnosti Constellation ve srovnání s širším trhem a některým prvním známkám poptávky ze strany největších světových hráčů v oblasti UI se domnívám, že akcie se nyní jeví jako skvělá koupě pro dlouhodobé investory.