Toto spojení, které bylo oznámeno během červnové konference Worldwide Developers Conference (WWDC), má potenciál přinést zásadní změny nejen pro oba partnery, ale také pro celé odvětví spotřebitelského financování. Spolupráce umožní společnosti Affirm integrovat své služby typu Buy Now, Pay Later (BNPL) přímo do platformy Apple Pay, což představuje významný krok vpřed pro obě společnosti.

Význam partnerství pro Affirm

Společnost Affirm debutovala na burze v lednu 2021 za cenu 49 USD za akcii. I přes určité výkyvy v letošním roce zaznamenala za posledních 12 měsíců zhodnocení akcií o přibližně 75 %, což svědčí o důvěře investorů v její budoucí růst. Partnerství s Apple bylo přijato s nadšením, což se projevilo okamžitým nárůstem hodnoty akcií Affirm. Tento růst lze připsat zejména očekáváním, že dohoda s Apple přinese Affirmu větší podíl na trhu a zlepší její postavení v konkurenčním platebním sektoru.

Affirm Holdings, Inc. (AFRM)

Podle Dana Doleva ze společnosti Mizuho Securities je klíčem k úspěchu tohoto partnerství schopnost Affirm poskytovat sofistikované úvěrové služby, což je oblast, ve které Apple potřeboval externí podporu. Affirm tak získává výhodu, kterou může využít k rozšíření svého dosahu v oblasti digitálních plateb, a to zejména díky silné uživatelské základně Apple Pay, která v USA čítá přibližně 60 milionů uživatelů.

Strategické výhody pro Apple

Pro Apple představuje toto partnerství příležitost upevnit svou pozici v oblasti spotřebitelského financování. Po neúspěšném partnerství se společností Goldman Sachs, které bylo ukončeno v březnu 2023, Apple hledal nové způsoby, jak se vrátit na toto pole. Spojení s Affirm je logickým krokem, který nejenže rozšíří nabídku finančních služeb Apple, ale také umožní společnosti lépe konkurovat na trhu BNPL, kde se již etablovaly společnosti jako Klarna nebo Afterpay.

Apple, který je pod neustálým tlakem na inovace, zároveň během WWDC představil i další významné kroky, včetně svého vstupu do světa umělé inteligence s projektem „Apple Intelligence“. Tento krok vedl k růstu akcií společnosti o 9,6 % v červnu, což ukazuje, že trh pozitivně reaguje na strategické novinky společnosti.

Finanční vyhlídky a regulační výzvy

Partnerství s Apple je jen jedním z kroků, které Affirm podniká ve snaze dosáhnout ambiciózního cíle – dosáhnout hrubého objemu zboží (GMV) ve výši 50 miliard dolarů. Na svém Investorském dni v roce 2023 společnost Affirm tento cíl jasně nastínila, a přestože je ještě daleko, výsledky za třetí fiskální čtvrtletí ukázaly, že GMV dosáhlo 6,3 miliardy dolarů, což překonalo odhady Wall Street ve výši 6 miliard dolarů. Spolupráce s Apple by mohla významně přispět k dosažení tohoto cíle, protože rozšiřuje dosah služeb Affirm na obrovskou uživatelskou základnu Apple Pay.

Regulační prostředí však představuje pro Affirm významnou výzvu. Úřad pro finanční ochranu spotřebitelů (CFPB) již více než dva roky sleduje trh BNPL a nedávno potvrdil, že poskytovatelé úvěrů BNPL, včetně Affirm, spadají do kategorie poskytovatelů kreditních karet. To znamená, že Affirm bude muset zajistit, aby její služby splňovaly přísné regulační požadavky, což by mohlo mít dopad na její provozní náklady a strategii růstu.

Budoucí vývoj a očekávání

Vzhledem k tomu, že společnost Affirm plánuje rozšířit své služby, bude důležité sledovat, jak se vyvine její finanční situace. Ačkoliv Affirm dosud nedosáhla zisku, zaznamenala pokrok v oblasti řízení úvěrových ztrát. Rezervy na úvěrové ztráty vzrostly na 122 milionů USD oproti 66 milionům USD ve stejném čtvrtletí předchozího roku. Celkové čisté příjmy rovněž vykázaly výrazný nárůst, zatímco čisté ztráty se snížily. Tyto pozitivní změny naznačují, že společnost je na správné cestě k dosažení finanční stability.

Dohoda s Apple přináší také příležitost ke globální expanzi. Affirm má v současné době přibližně 18 milionů účtů, což je ve srovnání s uživatelskou základnou Apple Pay relativně malé číslo. Nicméně, pokud se Affirm podaří využít potenciál této spolupráce, mohla by se její uživatelská základna výrazně rozšířit, a tím i její tržní podíl.

Apple Inc. (AAPL)

Výsledky této spolupráce a jejich dopad na výkonnost společnosti Affirm budou brzy zřejmé, když společnost zveřejní své čtvrtletní výsledky. Očekává se, že tyto výsledky odhalí, zda partnerství s Apple splňuje očekávání a zda by mohlo vést k dalšímu růstu akcií Affirm. Pro investory a analytiky bude důležité sledovat, jak se bude vyvíjet tržní reakce na tyto výsledky, a zda Affirm dokáže dlouhodobě profitovat z tohoto strategického partnerství.

Celkově lze říci, že partnerství mezi Affirm a Apple představuje významný milník pro obě společnosti. Affirm získává klíčového partnera, který jí umožní posílit svou pozici na trhu BNPL, zatímco Apple má příležitost vrátit se na pole spotřebitelského financování s novým a perspektivním partnerem. Úspěch této spolupráce by mohl mít dalekosáhlé důsledky nejen pro obě společnosti, ale i pro celé fintech odvětví, které stále hledá nové cesty, jak oslovit a udržet si zákazníky v digitálním věku.