Klíčové body

Hospodářské výsledky za 3. čtvrtletí
Údaje ze Spojených států
Snížení sazeb ECB
Čínský HDP

1, a co to může znamenat pro vývoj úrokových sazeb Federálního rezervního systému.

Očekává se, že Evropská centrální banka přinese další snížení sazeb o čtvrt procentního bodu, zatímco Čína zveřejní údaje o růstu ve třetím čtvrtletí. Mezitím se zdá, že ceny ropy zůstanou volatilní a dojde k narušení poptávky a zvýšenému geopolitickému napětí.
Zde je váš pohled na dění na trzích v nadcházejícím týdnu.

Hospodářské výsledky za 3. čtvrtletí

V pátek se rozběhla výsledková sezóna a akcie bank JPMorgan (NYSE:JPM) a Wells Fargo (NYSE:WFC) vyskočily poté, co obě banky překonaly odhady.

V nadcházejícím týdnu budou reportovat další velké banky, včetně Bank of America (NYSE:BAC) a Citigroup (NYSE:C) v úterý, zatímco Netflix (NASDAQ:NFLX) bude reportovat ve čtvrtek po uzavření trhu.

Investoři budou pozorně sledovat výsledky Netflixu – konkrétně to, zda streamovací službě přibývají nebo ubývají zákazníci a jakým tempem -, aby získali přehled o stavu spotřebitelských výdajů.

Společnosti budou muset ve svých čtvrtletních zprávách překonat očekávání ohledně růstu zisku, aby podpořily ocenění akciového trhu, které se nachází vysoko nad historickým průměrem.

Chcete využít této příležitosti?

Výsledky hospodaření za třetí čtvrtletí by měly potvrdit, že růst zisků velkých společností zůstává solidní, uvedli v pátek ve své zprávě analytici UBS. „Nyní, když Fed zahájil cyklus snižování úrokových sazeb, by ekonomika měla získat další impuls díky nižším úrokovým sazbám, například u dluhů z kreditních karet a podnikatelských úvěrů.“

Údaje ze Spojených států

Trhy ve čtvrtek dostanou další aktuální informace o stavu amerického spotřebitele, přičemž investoři doufají, že údaje o maloobchodních tržbách poskytnou další vhled do ekonomiky, která se ukazuje být mnohem odolnější, než mnozí očekávali.

Nedávné údaje o trhu práce, které byly silnější, než se předpokládalo, přiměly investory přehodnotit sázky na to, jak hluboce bude muset Fed v nadcházejících měsících snížit sazby, a zdravý tisk maloobchodních tržeb by mohl tento trend dále posílit a nabídnout důkaz síly v důležité části největší světové ekonomiky.

Investoři budou mít v nadcházejících dnech také příležitost vyslechnout několik představitelů Fedu, včetně guvernéra Christophera Wallera, prezidenta Fedu Minneapolis Neela Kashkariho a prezidentky Fedu San Francisco Mary Dalyové.

Snížení sazeb ECB

ECB se ve čtvrtek chystá provést další snížení sazeb o čtvrt procentního bodu, což tvůrci politiky a pozorovatelé trhu po posledním zasedání banky v září téměř vyloučili.

Od té doby náznaky zpomalování hospodářského růstu a zmírňování cenových tlaků zvýšily potřebu rychlejšího snižování sazeb na podporu ekonomiky bloku.

Někteří analytici se domnívají, že čtvrteční krok by mohl odstartovat zpětné snižování sazeb.

Další snížení v říjnu bude významné, uvedli v pátek ve své poznámce analytici Deutsche Bank. „Jako první zpětné snížení v tomto cyklu by to znamenalo obrat k rychlejšímu cyklu uvolňování. Nicméně vysoká míra makro nejistoty znamená, že navzdory otočení neočekáváme, že by se ECB odklonila od přístupu k politice „závislého na datech, zasedání po zasedání“.“

Čínský HDP

Údaje o HDP Číny za třetí čtvrtletí, které budou zveřejněny v pátek, budou vrcholem nabitého týdne ekonomických údajů z druhé největší ekonomiky světa.

Tvůrci politik vyjádřili důvěru v dosažení svého ročního růstového cíle kolem 5 %, a to navzdory slabému druhému čtvrtletí a očekávání, že ve třetím čtvrtletí dojde k malému zlepšení.

Investoři mohou pesimismus přehlížet vzhledem k nedávnému oznámení Pekingu o agresivních stimulačních opatřeních, které posílilo pevninské akcie na nová maxima. I když část počátečního nadšení opadla, další podrobnosti o fiskální podpoře by mohly podnítit další rally na trhu.

Kromě HDP Čína zveřejní údaje o obchodu, cenách domů a maloobchodních tržbách, které poskytnou tvůrcům politik náhled na problémy do konce roku.

Ceny ropy

Ceny ropy se v pátek usadily na nižší úrovni, ale druhý týden po sobě rostly, když investoři zvažovali faktory, jako je možné narušení dodávek na Blízkém východě a dopad hurikánu Milton na poptávku po pohonných hmotách na Floridě.

Oba benchmarky zakončily týden o více než 1 % výše, když trhy očekávaly reakci Izraele na masivní raketový útok z Íránu.

Írán 1. října odpálil více než 180 raket proti Izraeli, což zvýšilo vyhlídky na odvetu proti íránským ropným zařízením.

Florida v pátek zahájila dlouhou a obtížnou obnovu po druhém velkém hurikánu během dvou týdnů, přičemž se očekává, že rozsáhlá destrukce sníží spotřebu pohonných hmot.

Florida je třetím největším spotřebitelem benzínu v USA, ale ve státě se nenachází žádná rafinerie, takže je závislá na dovozu po vodě.

1, a co to může znamenat pro vývoj úrokových sazeb Federálního rezervního systému.Očekává se, že Evropská centrální banka přinese další snížení sazeb o čtvrt procentního bodu, zatímco Čína zveřejní údaje o růstu ve třetím čtvrtletí. Mezitím se zdá, že ceny ropy zůstanou volatilní a dojde k narušení poptávky a zvýšenému geopolitickému napětí.Zde je váš pohled na dění na trzích v nadcházejícím týdnu. Hospodářské výsledky za 3. čtvrtletíV pátek se rozběhla výsledková sezóna a akcie bank JPMorgan a Wells Fargo vyskočily poté, co obě banky překonaly odhady.V nadcházejícím týdnu budou reportovat další velké banky, včetně Bank of America a Citigroup v úterý, zatímco Netflix bude reportovat ve čtvrtek po uzavření trhu.Investoři budou pozorně sledovat výsledky Netflixu – konkrétně to, zda streamovací službě přibývají nebo ubývají zákazníci a jakým tempem -, aby získali přehled o stavu spotřebitelských výdajů.Společnosti budou muset ve svých čtvrtletních zprávách překonat očekávání ohledně růstu zisku, aby podpořily ocenění akciového trhu, které se nachází vysoko nad historickým průměrem.Chcete využít této příležitosti?Výsledky hospodaření za třetí čtvrtletí by měly potvrdit, že růst zisků velkých společností zůstává solidní, uvedli v pátek ve své zprávě analytici UBS. „Nyní, když Fed zahájil cyklus snižování úrokových sazeb, by ekonomika měla získat další impuls díky nižším úrokovým sazbám, například u dluhů z kreditních karet a podnikatelských úvěrů.“ Údaje ze Spojených státůTrhy ve čtvrtek dostanou další aktuální informace o stavu amerického spotřebitele, přičemž investoři doufají, že údaje o maloobchodních tržbách poskytnou další vhled do ekonomiky, která se ukazuje být mnohem odolnější, než mnozí očekávali.Nedávné údaje o trhu práce, které byly silnější, než se předpokládalo, přiměly investory přehodnotit sázky na to, jak hluboce bude muset Fed v nadcházejících měsících snížit sazby, a zdravý tisk maloobchodních tržeb by mohl tento trend dále posílit a nabídnout důkaz síly v důležité části největší světové ekonomiky.Investoři budou mít v nadcházejících dnech také příležitost vyslechnout několik představitelů Fedu, včetně guvernéra Christophera Wallera, prezidenta Fedu Minneapolis Neela Kashkariho a prezidentky Fedu San Francisco Mary Dalyové.Snížení sazeb ECBECB se ve čtvrtek chystá provést další snížení sazeb o čtvrt procentního bodu, což tvůrci politiky a pozorovatelé trhu po posledním zasedání banky v září téměř vyloučili.Od té doby náznaky zpomalování hospodářského růstu a zmírňování cenových tlaků zvýšily potřebu rychlejšího snižování sazeb na podporu ekonomiky bloku.Někteří analytici se domnívají, že čtvrteční krok by mohl odstartovat zpětné snižování sazeb.Další snížení v říjnu bude významné, uvedli v pátek ve své poznámce analytici Deutsche Bank. „Jako první zpětné snížení v tomto cyklu by to znamenalo obrat k rychlejšímu cyklu uvolňování. Nicméně vysoká míra makro nejistoty znamená, že navzdory otočení neočekáváme, že by se ECB odklonila od přístupu k politice „závislého na datech, zasedání po zasedání“.“Čínský HDPÚdaje o HDP Číny za třetí čtvrtletí, které budou zveřejněny v pátek, budou vrcholem nabitého týdne ekonomických údajů z druhé největší ekonomiky světa.Tvůrci politik vyjádřili důvěru v dosažení svého ročního růstového cíle kolem 5 %, a to navzdory slabému druhému čtvrtletí a očekávání, že ve třetím čtvrtletí dojde k malému zlepšení.Investoři mohou pesimismus přehlížet vzhledem k nedávnému oznámení Pekingu o agresivních stimulačních opatřeních, které posílilo pevninské akcie na nová maxima. I když část počátečního nadšení opadla, další podrobnosti o fiskální podpoře by mohly podnítit další rally na trhu.Kromě HDP Čína zveřejní údaje o obchodu, cenách domů a maloobchodních tržbách, které poskytnou tvůrcům politik náhled na problémy do konce roku.Ceny ropyCeny ropy se v pátek usadily na nižší úrovni, ale druhý týden po sobě rostly, když investoři zvažovali faktory, jako je možné narušení dodávek na Blízkém východě a dopad hurikánu Milton na poptávku po pohonných hmotách na Floridě.Oba benchmarky zakončily týden o více než 1 % výše, když trhy očekávaly reakci Izraele na masivní raketový útok z Íránu.Írán 1. října odpálil více než 180 raket proti Izraeli, což zvýšilo vyhlídky na odvetu proti íránským ropným zařízením.Florida v pátek zahájila dlouhou a obtížnou obnovu po druhém velkém hurikánu během dvou týdnů, přičemž se očekává, že rozsáhlá destrukce sníží spotřebu pohonných hmot.Florida je třetím největším spotřebitelem benzínu v USA, ale ve státě se nenachází žádná rafinerie, takže je závislá na dovozu po vodě.