Ve Washingtonu se mezitím mají sejít vedoucí představitelé světových financí a zdá se, že ceny ropy zůstanou volatilní. Přinášíme vám přehled toho, co se bude dít na trzích v nadcházejícím týdnu.

Tesla podává výsledky hospodaření

Výsledková sezóna se rozjíždí a Tesla bude jednou z prvních velkých amerických technologických společností, která bude reportovat své výsledky ve středu po skončení obchodování.

Akcie společnosti Tesla tento měsíc utrpěly ztrátu po představení dlouho očekávané robotické osy, kterou někteří investoři považovali za nedostatečně konkrétní. Od počátku roku akcie Tesla nedosáhly výkonnosti indexu S&P 500, když ztratily přibližně 11 % ve srovnání s 22,5% ziskem širšího indexu.

Ačkoli investoři jsou po solidní zprávě o zaměstnanosti a snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem o 50 bazických bodů minulý měsíc ohledně americké ekonomiky optimističtější, slabá zpráva o výsledcích společnosti Tesla by mohla oživit obavy ohledně ocenění technologických akcií.

Natažené ocenění – index S&P 500 se obchoduje za téměř 22násobek forwardových zisků – spolu s vysokým očekáváním firemních výsledků a potenciální volatilitou kolem nadcházejících prezidentských voleb v USA by mohlo způsobit, že akcie budou náchylné k poklesu.

Hospodářské výsledky v polovodičovém sektoru

V týdnu, který bude nabitý firemními výsledky, budou pravděpodobně v centru pozornosti výsledky společnosti Texas Instruments (NASDAQ:TXN) a společnosti vyrábějící zařízení Lam Research (NASDAQ:LRCX) po volatilním týdnu pro polovodičový sektor v minulém týdnu.

Akcie čipů se v úterý propadly poté, co výrobce zařízení ASML (AS:ASML), největší evropská technologická firma, předpokládal nižší než očekávané tržby a rezervace za rok 2025. Ve čtvrtek se však skupina odrazila ode dna poté, co společnost TSMC která vyrábí pokročilé čipy používané v aplikacích umělé inteligence, vykázala podle prognóz 54% nárůst čtvrtletního zisku.

Akcie polovodičů a souvisejících zařízení tvoří 11,5 % váhy indexu S&P 500.

Mezi další společnosti, které mají v nadcházejícím týdnu oznámit své výsledky, patří Coca-Cola (NYSE:KO), IBM (NYSE:IBM), General Motors (NYSE:GM) a Verizon (NYSE:VZ).

Nejnovější data z USA

Tento týden bude v americkém ekonomickém kalendáři poměrně klidný, ale investoři se dozvědí aktuální informace o stavu sektoru bydlení, neboť budou zveřejněny zprávy o prodejích stávajících i nových domů. Dále budou zveřejněny zprávy o objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby, spotřebitelském sentimentu a počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti.

Ve středu Fed zveřejní Béžovou knihu, výkaz o ekonomických podmínkách ve 12 distriktech centrální banky.

Účastníci trhu budou mít během týdne také možnost vyslechnout několik regionálních představitelů Fedu, včetně prezidenta Fedu Minneapolis Neela Kashkariho, prezidenta Fedu Kansas City Jeffreyho Schmida, prezidentky Fedu San Francisco Mary Dalyové, prezidenta Fedu Philadelphia Patricka Harkera a prezidenta Fedu Richmond Thomasa Barkina.

Zasedání MMF

Šéfové světových centrálních bank a ministři financí se od pondělí sejdou ve Washingtonu na výročním zasedání Mezinárodního měnového fondu a Světové banky, aby diskutovali o tom, jak se země mohou vypořádat s nízkým růstem a vysokým zadlužením.

Minulý týden MMF varoval, že globální veřejný dluh podle prognóz do konce letošního roku přesáhne 100 bilionů USD, a to především díky USA a Číně.

Vysoká úroveň zadlužení může vyvolat nepříznivé reakce trhu a omezit rozpočtové úsilí reagovat na ekonomické šoky, uvedl MMF.

Ruský prezident Vladimir Putin bude mezitím od úterý hostit summit vedoucích představitelů zemí BRICS, protože Kreml hledá podporu ve svém sporu se Západem. Podle Ruska se ho zúčastní vedoucí představitelé Brazílie, Indie, Číny, Jihoafrické republiky, Egypta, Spojených arabských emirátů a Saúdské Arábie, které se podílejí třetinou na celosvětovém hospodářském výkonu.

Ceny ropy

Zdá se, že ceny ropy zůstanou pod tlakem poté, co minulý týden klesly o přibližně 7 %, když obchodníci s energiemi rozebírali chmurný výhled poptávky největšího dovozce Číny a pokračující konflikt na Blízkém východě.

Cena ropy Brent se usadila o více než 7 % níže, zatímco futures na americkou ropu ztratily přibližně 8 %, což představuje jejich největší týdenní pokles od začátku září.

Páteční údaje ukázaly, že čínská ekonomika rostla ve třetím čtvrtletí nejpomaleji od počátku roku 2023, ačkoli zářijová spotřeba a průmyslová výroba překonaly odhady.

Podle analytiků se zdá, že kombinace ekonomické slabosti v Číně spolu s přechodem na elektrifikaci dopravy bude mít vliv na výhled poptávky.

Mezitím přetrvává nejistota ohledně vývoje konfliktu na Blízkém východě. Americký prezident Joe Biden v pátek uvedl, že existuje příležitost jednat s Izraelem a Íránem způsobem, který potenciálně na nějakou dobu ukončí jejich konflikt na Blízkém východě.

Libanonská militantní skupina Hizballáh však v pátek prohlásila, že při bojích s izraelskými jednotkami přechází do nové a eskalační fáze, čímž zmařila naděje, že smrt vůdce Hamasu Jahjá Sinvara urychlí ukončení eskalující války v regionu.