Vzhledem k tomu, že trhy se nacházejí v závěrečné fázi před prezidentskými volbami v USA a navíc je čeká listopadové zasedání Federálního rezervního systému, se zdá, že volatilita na širším trhu bude pokračovat. Přinášíme vám přehled toho, co se bude dít na trzích v nadcházejícím týdnu.

Mzdy mimo zemědělský sektor v USA

Očekává se, že páteční zpráva o zaměstnanosti ukáže, že růst počtu pracovních míst v říjnu zpomalil na skromnějších 111 000, což odráží dopad stávek (ve společnostech Boeing (NYSE:BA), Textron (NYSE:TXT) a Hilton Hotels) a narušení v důsledku hurikánů Helene a Milton způsobených počasím. Míra nezaměstnanosti by měla zůstat beze změny na úrovni 4,1 %.

Fed již telegrafoval svůj záměr snížit úrokové sazby o 25 bazických bodů na listopadovém zasedání poté, co v září přinesl snížení o 50 bazických bodů, ale ekonomické údaje z tohoto týdne by ještě mohly mít na toto rozhodnutí určitý vliv.

Zatímco představitelé Fedu budou pravděpodobně zkoumat dočasné faktory ovlivňující počty mezd, úterní údaje JOLTS za září a čtvrteční zpráva o počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti budou bedlivě sledovány z hlediska jakýchkoli známek zmírnění na trhu práce.

Údaje o HDP

Dalšími důležitými údaji, kterým bude Fed v nadcházejícím týdnu věnovat velkou pozornost, jsou středeční první odhad hrubého domácího produktu za třetí čtvrtletí a čtvrteční zpráva o osobních příjmech a výdajích, která obsahuje centrální bankou preferovaný ukazatel inflace, jádrový index cen PCE.

Ekonomové očekávají, že ekonomika rostla solidním 3% ročním tempem, což odpovídá tempu růstu v předchozím čtvrtletí.

Ekonomický kalendář dále obsahuje říjnové údaje o spotřebitelské důvěře a podnikatelské náladě, zprávu o prodeji domů v očekávání a Institut pro řízení dodávek zveřejní říjnový index výrobní aktivity.

Představitelé Fedu budou mít před politickým zasedáním 7. listopadu komunikační výpadek.

Hospodářské výsledky těch největších společností

V nadcházejícím týdnu bude reportovat pět z „velkolepé sedmičky“ technologických akcií, které v posledních letech hrály výraznou roli v růstu trhu.

V úterý bude reportovat mateřská společnost Google Alphabet (NASDAQ:GOOGL), ve středu Microsoft (NASDAQ:MSFT) a mateřská společnost Facebooku Meta Platforms (NASDAQ:META) a ve čtvrtek Apple (NASDAQ:AAPL) a Amazon (NASDAQ:AMZN).

Tyto společnosti mají díky svým obrovským tržním hodnotám na trhy obrovský vliv. Společně tvoří 23 % váhy indexu S&P 500, což znamená, že reakce trhu na jejich výsledky může v následujících dnech ovlivnit širší indexy.

Společnost Tesla (NASDAQ:TSLA), která jako první z „velkolepé sedmičky“ zveřejnila výsledky, zaznamenala ve čtvrtek prudký růst svých akcií poté, co generální ředitel Elon Musk uvedl, že v příštím roce očekává nárůst prodeje vozidel o 20 až 30 %.

Dohromady tyto společnosti vykázaly mnohem silnější růst zisku než zbytek indexu S&P 500, ale očekává se, že tento rozdíl se v příštích čtvrtletích zmenší.

Volatilita na trhu

Tento týden bude posledním celým týdnem na trzích před prezidentskými volbami v USA 5. listopadu a dalším rozhodnutím Fedu o měnové politice 7. listopadu, což znamená, že investoři budou pravděpodobně nadále v napětí.

Republikánský prezidentský kandidát Donald Trump a jeho demokratická soupeřka, viceprezidentka Kamala Harrisová, jsou v celostátních průzkumech a průzkumech ve volebních státech vyrovnaní, ale bývalý prezident Trump v posledních týdnech zvýšil svůj náskok. Bývalý prezident je také mírným favoritem na trzích volebních předpovědí.

„Investoři by měli v období před prezidentskými volbami v USA očekávat volatilitu na trhu,“ uvedli ve čtvrtek ve své zprávě analytici společnosti UBS Global Wealth Management. Jak se 5. listopad „blíží, nálada na trhu pravděpodobně zůstane zranitelná“.

Ceny ropy

Ceny ropy po obnovení obchodování v pondělí pravděpodobně klesnou poté, co izraelský odvetný úder na Írán o víkendu obešel ropnou a jadernou infrastrukturu Teheránu a nenarušil dodávky energie.

Futures kontrakty na ropu Brent a americkou ropu West Texas Intermediate si minulý týden při volatilním obchodování připsaly 4 %, protože trhy ocenily nejistotu ohledně rozsahu izraelské reakce na íránský raketový útok z 1. října a nadcházející americké volby.

Írán v sobotu bagatelizoval izraelský letecký útok na íránské vojenské cíle a uvedl, že způsobil pouze omezené škody.

Obchodníci s energiemi mezitím čekají na jasnější informace o stimulační politice Číny, ačkoli analytici neočekávají, že by tato opatření výrazněji podpořila poptávku po ropě.