Klíčové body

Ropa se po dvoudenním poklesu ustálila, přičemž obchodníci se zaměřili na geopolitický vývoj na Blízkém východě a výhled dodávek.
Ceny zlata v pátek v asijském obchodování mírně klesly a zůstaly na dohled rekordních maxim
Ceny mědi v pátek klesly a směřovaly ke čtvrtému týdnu v červených číslech

Ropa se po dvoudenním poklesu ustálila, obchodníci sledují napětí na Středním východě

Globální benchmark Brent se držel nad 74 dolary za barel poté, co během předchozích dvou seancí ztratil více než 2 %, zatímco West Texas Intermediate se pohyboval poblíž 70 dolarů. V nadcházejících dnech se sejdou vyjednavači mezi Izraelem a Hamásem, kteří se znovu snaží ukončit konflikt v Gaze. Obchodníci zároveň zůstávají ve střehu před možným odvetným úderem Izraele na Írán.

Ropa byla tento měsíc zmítána napětím na Blízkém východě a také obavami, že trh může v příštím roce čelit přebytku v důsledku růstu produkce producentů mimo OPEC+ a plánů kartelu na zmírnění omezení. Mezinárodní energetická agentura tento týden varovala, že růst globální poptávky bude nadále slábnout v důsledku zpomalení růstu v Číně a rozšíření elektromobilů.

„Krátké pozice sice nejsou extrémní, ale jsou poměrně napjaté, takže jsou zranitelné vůči stlačení krátkých pozic,“ uvedl Zhong Liang Han, investiční stratég společnosti Standard Chartered Plc se sídlem v Singapuru, s odkazem na to, že obchodníci možná čelí tlaku na uzavření sázek na pokles.

Trh se obává, že úder Izraele proti Íránu by mohl snížit vývoz ropy z této země, což by zvýšilo náklady na energie a zvýšilo riziko širšího regionálního konfliktu. Spojené státy vyzvaly Izrael, aby se tomuto kroku vyhnul.

Rozpětí promptní ceny ropy Brent – rozdíl mezi dvěma nejbližšími kontrakty – zůstává v backwardaci, přičemž krátkodobé ceny jsou vyšší než ceny vzdálenější. Tento široce sledovaný ukazatel činil v pátek 38 centů za barel, což odpovídá hodnotě z minulého týdne a je o něco širší než před měsícem.

Ceny zlata klesají, ale rekordní maxima zůstávají na dohled

Ceny zlata v pátek v asijském obchodování mírně klesly a zůstaly na dohled rekordních maxim dosažených na začátku tohoto týdne, protože očekávání napjatého průběhu prezidentských voleb v USA udržovalo obchodníky v příklonu k bezpečným přístavům.

Žlutý kov sice zaznamenal nová maxima, ale pod tlakem silnějšího dolaru a vyšších výnosů státních dluhopisů se snažil svá maxima udržet. Přesto bylo zlato ve třetím týdnu zisků v řadě nastaveno na mírné týdenní zisky.

Poptávku po bezpečných přístavech podpořily také přetrvávající obavy ze zhoršení geopolitické situace na Blízkém východě.

Spotové zlato kleslo o 0,4 % na 2 724,55 USD za unci, zatímco futures na zlato s expirací v prosinci klesly do 00:30 SEČ (04:30 SEČ) o 0,4 % na 2 737,05 USD za unci. Spotové zlato mělo tento týden vzrůst přibližně o 0,2 % poté, co dosáhlo rekordního maxima 2 758,53 USD za unci.

Volby, nervozita na Středním východě udržují zlato pod úrovní

Poptávku po zlatě jako bezpečném přístavu podpořila nejistota ohledně amerických voleb, do jejichž konání zbývají necelé dva týdny.

Republikánský kandidát Donald Trump podle posledních průzkumů a předpovědí trhů získával náskok před viceprezidentkou Kamalou Harrisovou.

Vzhledem k tomu, že závod je stále příliš těsný, trhy však zůstaly převážně nakloněny riziku, což podpořilo poptávku po zlatě.

Zvýšené napětí na Blízkém východě také snížilo chuť k riziku poté, co Izrael tento týden představil ostrou rétoriku vůči Íránu. Trhy očekávají odvetný úder Izraele proti Teheránu kvůli útoku ze začátku října.

Obavy vzbuzuje zejména to, že Izrael zaútočí na íránská ropná a jaderná zařízení, což by mohlo znamenat hrozivou eskalaci konfliktu.

Konflikt mezi Izraelem a Hamásem a Hizballáhem také nevykazoval žádné známky de eskalace, a to navzdory vytrvalým pokusům USA o zprostředkování míru.

Ostatní drahé kovy v pátek klesaly. Futures na platinu se propadly o 1,5 % na 1 022,95 USD za unci a za celý týden se obchodovaly beze změny, zatímco futures na stříbro klesly o 0,5 % na 33,635 USD za unci, ale tento týden vzrostly o 1,2 %.

Měď klesá a zaznamenává čtvrtý týden ztrát

Mezi průmyslovými kovy ceny mědi v pátek klesly a směřovaly ke čtvrtému týdnu v červených číslech, když na červený kov tlačil tlak dolaru a pochybnosti ohledně čínských stimulačních opatření.

Benchmarkové futures kontrakty na měď na londýnské burze kovů klesly o 0,3 % na 9535,50 USD za tunu, zatímco prosincové futures kontrakty na měď klesly o 0,5 % na 4,3457 USD za libru. Oba kontrakty se tento týden propadly přibližně o 1 %.

Zasedání čínského Všečínského shromáždění lidových zástupců, které mělo poskytnout další podněty ohledně fiskálních stimulů, bylo zřejmě z konce října odloženo na listopad.

Čína – největší světový dovozce mědi – v uplynulém měsíci oznámila řadu významných stimulačních opatření. Tato opatření však ke zlepšení nálady příliš nepřispěla, protože obchodníci hledali více podrobností o načasování a rozsahu plánovaných opatření.

Ropa se po dvoudenním poklesu ustálila, obchodníci sledují napětí na Středním východěGlobální benchmark Brent se držel nad 74 dolary za barel poté, co během předchozích dvou seancí ztratil více než 2 %, zatímco West Texas Intermediate se pohyboval poblíž 70 dolarů. V nadcházejících dnech se sejdou vyjednavači mezi Izraelem a Hamásem, kteří se znovu snaží ukončit konflikt v Gaze. Obchodníci zároveň zůstávají ve střehu před možným odvetným úderem Izraele na Írán.Ropa byla tento měsíc zmítána napětím na Blízkém východě a také obavami, že trh může v příštím roce čelit přebytku v důsledku růstu produkce producentů mimo OPEC+ a plánů kartelu na zmírnění omezení. Mezinárodní energetická agentura tento týden varovala, že růst globální poptávky bude nadále slábnout v důsledku zpomalení růstu v Číně a rozšíření elektromobilů.„Krátké pozice sice nejsou extrémní, ale jsou poměrně napjaté, takže jsou zranitelné vůči stlačení krátkých pozic,“ uvedl Zhong Liang Han, investiční stratég společnosti Standard Chartered Plc se sídlem v Singapuru, s odkazem na to, že obchodníci možná čelí tlaku na uzavření sázek na pokles.Trh se obává, že úder Izraele proti Íránu by mohl snížit vývoz ropy z této země, což by zvýšilo náklady na energie a zvýšilo riziko širšího regionálního konfliktu. Spojené státy vyzvaly Izrael, aby se tomuto kroku vyhnul.Rozpětí promptní ceny ropy Brent – rozdíl mezi dvěma nejbližšími kontrakty – zůstává v backwardaci, přičemž krátkodobé ceny jsou vyšší než ceny vzdálenější. Tento široce sledovaný ukazatel činil v pátek 38 centů za barel, což odpovídá hodnotě z minulého týdne a je o něco širší než před měsícem.Ceny zlata klesají, ale rekordní maxima zůstávají na dohledCeny zlata v pátek v asijském obchodování mírně klesly a zůstaly na dohled rekordních maxim dosažených na začátku tohoto týdne, protože očekávání napjatého průběhu prezidentských voleb v USA udržovalo obchodníky v příklonu k bezpečným přístavům.Žlutý kov sice zaznamenal nová maxima, ale pod tlakem silnějšího dolaru a vyšších výnosů státních dluhopisů se snažil svá maxima udržet. Přesto bylo zlato ve třetím týdnu zisků v řadě nastaveno na mírné týdenní zisky.Poptávku po bezpečných přístavech podpořily také přetrvávající obavy ze zhoršení geopolitické situace na Blízkém východě.Spotové zlato kleslo o 0,4 % na 2 724,55 USD za unci, zatímco futures na zlato s expirací v prosinci klesly do 00:30 SEČ o 0,4 % na 2 737,05 USD za unci. Spotové zlato mělo tento týden vzrůst přibližně o 0,2 % poté, co dosáhlo rekordního maxima 2 758,53 USD za unci.Volby, nervozita na Středním východě udržují zlato pod úrovníPoptávku po zlatě jako bezpečném přístavu podpořila nejistota ohledně amerických voleb, do jejichž konání zbývají necelé dva týdny.Republikánský kandidát Donald Trump podle posledních průzkumů a předpovědí trhů získával náskok před viceprezidentkou Kamalou Harrisovou.Vzhledem k tomu, že závod je stále příliš těsný, trhy však zůstaly převážně nakloněny riziku, což podpořilo poptávku po zlatě.Zvýšené napětí na Blízkém východě také snížilo chuť k riziku poté, co Izrael tento týden představil ostrou rétoriku vůči Íránu. Trhy očekávají odvetný úder Izraele proti Teheránu kvůli útoku ze začátku října.Obavy vzbuzuje zejména to, že Izrael zaútočí na íránská ropná a jaderná zařízení, což by mohlo znamenat hrozivou eskalaci konfliktu.Konflikt mezi Izraelem a Hamásem a Hizballáhem také nevykazoval žádné známky de eskalace, a to navzdory vytrvalým pokusům USA o zprostředkování míru.Ostatní drahé kovy v pátek klesaly. Futures na platinu se propadly o 1,5 % na 1 022,95 USD za unci a za celý týden se obchodovaly beze změny, zatímco futures na stříbro klesly o 0,5 % na 33,635 USD za unci, ale tento týden vzrostly o 1,2 %.Měď klesá a zaznamenává čtvrtý týden ztrátMezi průmyslovými kovy ceny mědi v pátek klesly a směřovaly ke čtvrtému týdnu v červených číslech, když na červený kov tlačil tlak dolaru a pochybnosti ohledně čínských stimulačních opatření.Benchmarkové futures kontrakty na měď na londýnské burze kovů klesly o 0,3 % na 9535,50 USD za tunu, zatímco prosincové futures kontrakty na měď klesly o 0,5 % na 4,3457 USD za libru. Oba kontrakty se tento týden propadly přibližně o 1 %.Zasedání čínského Všečínského shromáždění lidových zástupců, které mělo poskytnout další podněty ohledně fiskálních stimulů, bylo zřejmě z konce října odloženo na listopad.Čína – největší světový dovozce mědi – v uplynulém měsíci oznámila řadu významných stimulačních opatření. Tato opatření však ke zlepšení nálady příliš nepřispěla, protože obchodníci hledali více podrobností o načasování a rozsahu plánovaných opatření.