Co všechno byste měli na trzích sledovat v následujícím týdnu?
Investory čeká další napínavý týden, kdy se američtí voliči vydají k volebním urnám v až příliš těsném souboji o prezidentský úřad, který bude mít dalekosáhlé důsledky pro fiskální politiku a globální obchod.
Mezitím se očekává, že Federální rezervní systém na svém posledním zasedání přinese další snížení úrokových sazeb, přičemž investoři budou hledat vodítka právě ohledně budoucího vývoje měnové politiky. Zde je Bullionářův pohled na dění na trzích v nadcházejícím týdnu.
Volby v USA
Den voleb připadá na úterý a předčasné hlasování v těsném souboji o Bílý dům, v němž se utkají republikán Donald Trump a demokratka Kamala Harrisová, je již v plném proudu.
Nedávný růst výnosů státních dluhopisů USA a dolaru někteří analytici považují za znamení, že trh očekává vítězství Trumpa. Průzkumy však naznačují velmi těsný souboj, což znamená, že vítězství demokratky by mohlo vyvolat vlnu změn ve světě investování.
Investoři možná jen fandí jasnému výsledku a obávají se, že potenciálně sporné volby a dlouhé období nejistoty ohledně výsledku představují pro trhy značné riziko.
Pouze sedm států je považováno za skutečně zásadní v rámci voleb, ale v sobotu zveřejněný průzkum ukázal, že Harrisová překvapivě vede v Iowě, státě, kde Trump v posledních dvou volbách snadno vyhrál, ačkoli jiný průzkum ukázal, že v tomto státě zaostává.
Zdroj: Canva
Zasedání Fedu
Všeobecně se očekává, že Fed na závěr svého posledního zasedání ve čtvrtek přinese snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů, po zářijovém snížení o 50 bazických bodů bude následovat další v prosinci.
Páteční zpráva o mzdách v USA mimo zemědělský sektor, která ukázala, že růst počtu pracovních míst se v říjnu téměř zastavil vlivem stávek a dopadu počasí, upevnila očekávání menšího snížení sazeb. Růst počtu pracovních míst za předchozí dva měsíce byl revidován směrem dolů, což naznačuje, že trh práce postupně oslabuje.
Investoři budou doufat, že prohlášení Fedu a komentáře jeho předsedy Jeroma Powella na tiskové konferenci po skončení politického zasedání ukáží, zda úředníci věří, že odolnost ekonomiky bude pokračovat – a zda by v důsledku toho mohli snižovat sazby pomaleji.
Analytici Morgan Stanley však v pátek ve své poznámce uvedli, že neočekávají, že by se Powell „zavázal k velikosti nebo tempu budoucího snižování sazeb, ale že zopakuje, že Fed zůstává závislý na datech“.
Výsledková sezóna
Výsledková sezóna za třetí čtvrtletí pokračuje, v nadcházejících dnech bude zveřejněna řada výsledků hospodaření, i když investoři budou pravděpodobně soustředit svou pozornost na volby a Fed.
V pondělí budou reportovat společnosti Palantir (NYSE:PLTR) a Constellation Energy (NASDAQ:CEG), o den později pak Builders FirstSource Inc (NYSE:BLDR), Ferrari (NYSE:RACE) a Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI). Akcie společnosti SMCI minulý týden ztratily téměř 45 % poté, co z regulatorního dokumentu vyplynulo, že společnost Ernst & Young odstoupila z pozice účetního společnosti.
Společnosti Qualcomm (NASDAQ:QCOM), CVS (NYSE:CVS) a Arm Holdings (NASDAQ:ARM) budou reportovat ve středu, přičemž investoři budou sledovat případné aktuální informace od společnosti Arm ohledně její žaloby proti Qualcommu.
Pinterest (NYSE:PINS), DraftKings (NASDAQ:DKNG), Cloudflare (NYSE:NET) a Affirm (NASDAQ:AFRM) patří k některým titulům, která budou reportovat ve čtvrtek.
Zdroj: Shutterstock
Snížení sazeb Bank of England
Ve čtvrtek zasedá Bank of England a všeobecně se očekává, že sníží sazby o 25 bazických bodů poté, co v srpnu snížila sazby poprvé po více než čtyřech letech. Toto politické rozhodnutí by mohlo přitáhnout mimořádnou pozornost, protože přichází v souvislosti s novým rozpočtem labouristické vlády.
Investoři nyní očekávají, že v příštím roce dojde k menšímu počtu snížení úrokových sazeb BoE, protože plány na vyšší zadlužování a výdaje představené v rozpočtu minulou středu vedly k nárůstu výpůjčních nákladů Spojeného království na nejvyšší úroveň za poslední rok.
Mezitím se očekává, že Reserve Bank of Australia ponechá v úterý a po zbytek letošního roku svou hlavní úrokovou sazbu beze změny, protože silná ekonomická aktivita a neustupující jádrová inflace stále opravňují k opatrnému přístupu.
Ceny ropy
Zdá se, že ceny ropy zůstanou volatilní, protože geopolitická riziková prémie kompenzuje obavy z rostoucí nabídky a slabšího výhledu poptávky.
Ceny ropy v pátek vzrostly v souvislosti se zprávami, že Írán připravuje odvetný úder na Izrael, který má být proveden z Iráku během několika dní. Írán a Izrael se zapojily do série vzájemných úderů v rámci širší blízkovýchodní války, kterou odstartovaly boje v Gaze.
Ceny podpořilo také očekávání, že OPEC+ by mohl odložit prosincové plánované zvýšení těžby ropy o měsíc či více v důsledku obav z nízké poptávky po ropě a rostoucí nabídky. Rozhodnutí by mohlo být přijato již tento týden.
Za celý týden vykázala ropa Brent pokles o zhruba 4 %, zatímco futures na americkou ropu klesly o zhruba 3 %, když je zatížila rekordní americká produkce.
Mezitím se očekává, že Federální rezervní systém na svém posledním zasedání přinese další snížení úrokových sazeb, přičemž investoři budou hledat vodítka právě ohledně budoucího vývoje měnové politiky. Zde je Bullionářův pohled na dění na trzích v nadcházejícím týdnu.Volby v USADen voleb připadá na úterý a předčasné hlasování v těsném souboji o Bílý dům, v němž se utkají republikán Donald Trump a demokratka Kamala Harrisová, je již v plném proudu.Nedávný růst výnosů státních dluhopisů USA a dolaru někteří analytici považují za znamení, že trh očekává vítězství Trumpa. Průzkumy však naznačují velmi těsný souboj, což znamená, že vítězství demokratky by mohlo vyvolat vlnu změn ve světě investování.Investoři možná jen fandí jasnému výsledku a obávají se, že potenciálně sporné volby a dlouhé období nejistoty ohledně výsledku představují pro trhy značné riziko.Pouze sedm států je považováno za skutečně zásadní v rámci voleb, ale v sobotu zveřejněný průzkum ukázal, že Harrisová překvapivě vede v Iowě, státě, kde Trump v posledních dvou volbách snadno vyhrál, ačkoli jiný průzkum ukázal, že v tomto státě zaostává.Zasedání FeduVšeobecně se očekává, že Fed na závěr svého posledního zasedání ve čtvrtek přinese snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů, po zářijovém snížení o 50 bazických bodů bude následovat další v prosinci.Páteční zpráva o mzdách v USA mimo zemědělský sektor, která ukázala, že růst počtu pracovních míst se v říjnu téměř zastavil vlivem stávek a dopadu počasí, upevnila očekávání menšího snížení sazeb. Růst počtu pracovních míst za předchozí dva měsíce byl revidován směrem dolů, což naznačuje, že trh práce postupně oslabuje.Investoři budou doufat, že prohlášení Fedu a komentáře jeho předsedy Jeroma Powella na tiskové konferenci po skončení politického zasedání ukáží, zda úředníci věří, že odolnost ekonomiky bude pokračovat – a zda by v důsledku toho mohli snižovat sazby pomaleji.Analytici Morgan Stanley však v pátek ve své poznámce uvedli, že neočekávají, že by se Powell „zavázal k velikosti nebo tempu budoucího snižování sazeb, ale že zopakuje, že Fed zůstává závislý na datech“.Výsledková sezónaVýsledková sezóna za třetí čtvrtletí pokračuje, v nadcházejících dnech bude zveřejněna řada výsledků hospodaření, i když investoři budou pravděpodobně soustředit svou pozornost na volby a Fed.V pondělí budou reportovat společnosti Palantir a Constellation Energy , o den později pak Builders FirstSource Inc , Ferrari a Super Micro Computer . Akcie společnosti SMCI minulý týden ztratily téměř 45 % poté, co z regulatorního dokumentu vyplynulo, že společnost Ernst & Young odstoupila z pozice účetního společnosti.Společnosti Qualcomm , CVS a Arm Holdings budou reportovat ve středu, přičemž investoři budou sledovat případné aktuální informace od společnosti Arm ohledně její žaloby proti Qualcommu.Pinterest , DraftKings , Cloudflare a Affirm patří k některým titulům, která budou reportovat ve čtvrtek. Snížení sazeb Bank of EnglandVe čtvrtek zasedá Bank of England a všeobecně se očekává, že sníží sazby o 25 bazických bodů poté, co v srpnu snížila sazby poprvé po více než čtyřech letech. Toto politické rozhodnutí by mohlo přitáhnout mimořádnou pozornost, protože přichází v souvislosti s novým rozpočtem labouristické vlády.Investoři nyní očekávají, že v příštím roce dojde k menšímu počtu snížení úrokových sazeb BoE, protože plány na vyšší zadlužování a výdaje představené v rozpočtu minulou středu vedly k nárůstu výpůjčních nákladů Spojeného království na nejvyšší úroveň za poslední rok.Mezitím se očekává, že Reserve Bank of Australia ponechá v úterý a po zbytek letošního roku svou hlavní úrokovou sazbu beze změny, protože silná ekonomická aktivita a neustupující jádrová inflace stále opravňují k opatrnému přístupu.Ceny ropyZdá se, že ceny ropy zůstanou volatilní, protože geopolitická riziková prémie kompenzuje obavy z rostoucí nabídky a slabšího výhledu poptávky.Ceny ropy v pátek vzrostly v souvislosti se zprávami, že Írán připravuje odvetný úder na Izrael, který má být proveden z Iráku během několika dní. Írán a Izrael se zapojily do série vzájemných úderů v rámci širší blízkovýchodní války, kterou odstartovaly boje v Gaze.Ceny podpořilo také očekávání, že OPEC+ by mohl odložit prosincové plánované zvýšení těžby ropy o měsíc či více v důsledku obav z nízké poptávky po ropě a rostoucí nabídky. Rozhodnutí by mohlo být přijato již tento týden.Za celý týden vykázala ropa Brent pokles o zhruba 4 %, zatímco futures na americkou ropu klesly o zhruba 3 %, když je zatížila rekordní americká produkce.
