Klíčové body

Pony AI získala 260 milionů dolarů při debutu na Nasdaq, což je druhé největší čínské IPO letošního roku v USA
IPO Pony AI naznačuje možné oživení čínských kotací na amerických burzách navzdory přetrvávajícím geopolitickým napětím
Společnost dosáhla 3,9 milionu kilometrů bez řidiče a provozuje robotaxíky v největších čínských městech
Řešení regulačních problémů otevírá čínským technologickým firmám cestu zpět na americké akciové trhy

Na znamení zdravého zájmu o tuto transakci společnost Pony AI ve středu ocenila 20 milionů akcií na horní hranici odhadovaného cenového rozpětí 11 až 13 USD za akcii pro obchodování na burze Nasdaq pod symbolem „PONY“.

S dolarovým výnosem ve výši 260 milionů dolarů z nabídky 20 milionů akcií za 13 dolarů za akcii bude debut společnosti PonyAI na americkém trhu druhým největším letošním IPO z Číny po 441 milionech dolarů, které v květnu získal výrobce elektromobilů a baterií Zeekr, uvádí server IPOscoop.com.

WeRide, další čínská společnost zabývající se autonomním řízením, získala minulý měsíc při svém IPO 120 milionů dolarů, což je třetí největší čínské IPO podle dolarových výnosů v tomto roce. Cena IPO společnosti WeRide byla 28. října 15,50 USD za akcii a v úterý akcie uzavřely na 17,60 USD za akcii.

WeRide Inc. (WRD)

V době svého IPO minulý měsíc společnost WeRide uvedla, že je první veřejně kótovanou společností zabývající se univerzálními technologiemi autonomního řízení a první veřejně kótovanou společností zabývající se robotickými taxíky.

Nejméně jedna další větší čínská společnost plánuje v příštích měsících vstoupit na burzu v USA. Výrobce elektrických nákladních automobilů Windrose Technology Inc. plánuje podle zpráv získat více než 200 milionů dolarů v rámci IPO v roce 2025.

Společnost Pony AI minulý týden zvýšila objem své nabídky amerických depozitních akcií (ADS) o 5 milionů akcií na 20 milionů akcií, přičemž transakci upsaly společnosti Goldman Sachs (Asia) L.L.C., BofA Securities, Deutsche Bank, Huatai Securities a Tiger Brokers.

V letech 2022 až 2023 se uskutečnilo pouze 12 čínských IPO s americkými depozitními certifikáty, většinou však nešlo o technologické společnosti, uvedl pro MarketWatch Jay Ritter, profesor financí na Floridské univerzitě, který se specializuje na IPO.

„Čínská vláda odrazuje technologické společnosti od vstupu na burzu v USA,“ řekl Ritter. „Čínská vláda také povzbuzuje technologické společnosti, aby se spíše ‚dělily o bohatství‘, než aby se zaměřovaly na maximalizaci zisku.“

To se pomalu mění. Marcia Ellisová, globální spolupředsedkyně praxe soukromého kapitálu ve společnosti Morrison Foerster v Hongkongu, řekla televizi CNBC , že mnoho regulačních problémů, které v minulých letech bránily čínským společnostem vstoupit na americký akciový trh, bylo vyřešeno.

„Čínské společnosti se stále více zajímají o vstup na burzu v Hongkongu nebo New Yorku kvůli obtížím při vstupu na burzu v pevninské Číně a tlaku akcionářů na rychlé dosažení odchodu,“ uvedla Ellisová.

Ritter z Floridské univerzity uvedl, že čínské společnosti, jako je Alibaba, která vstoupila na burzu v USA v roce 2024, učinily tento krok proto, že čínská vláda by neschválila pro obchodování v Číně nabídkovou cenu s poměrem cena/zisk vyšším než 23. Podle Rittera by se čínské společnosti měly snažit o to, aby se jejich akcie obchodovaly na burze.

„Společnost Alibaba byla schopna získat o miliardy dolarů více, než by mohla získat prodejem stejného počtu akcií v Číně,“ řekl Ritter.

Čínská vláda již tento poměr nevynucuje, takže úspěšné, rostoucí čínské technologické společnosti neměly stejnou motivaci ke kotaci v USA, uvedl.

Nyní však čínské technologické společnosti opět míří na americký akciový trh, a to navzdory chladnějším vztahům mezi oběma zeměmi, uvedli hráči na trhu.

Společnost Pony AI zase v rámci IPO získá celkem asi 413 milionů dolarů, včetně akcií prodávaných na burze Nasdaq, plus soukromý prodej akcií ve výši 153,4 milionu dolarů společnostem JSC International Investment Fund SPC, Guangzhou Nansha Chicheng Future Industry Investment Fund Partnership, Guangqipony Holdings Limited a Kechuangzhihang Holdings Limited.

Při poslední kontrole byly software a senzory Pony AI používány ve flotile více než 250 robotických os a 190 robotických vozů.

Její dosavadní výsledky zahrnují více než 3,9 milionu kilometrů ujetých bez řidiče – tedy asi 2,4 milionu mil.

„Jako jedni z prvních v Číně jsme získali licence na provozování plně bezřidičských robotaxíků“ v Pekingu, Šanghaji, Kantonu a Šen-čenu, uvedla společnost ve svém prospektu pro IPO.

„Jsme jedinou společností zabývající se technologií autonomního řízení, která získala všechna regulační povolení“ v těchto městech, uvedla společnost.

Minulý týden agentura Bloomberg informovala, že společnost Uber Technologies Inc. vedla pokročilá jednání o investici do společnosti Pony AI a potenciálním využití její samořídicí technologie mimo USA.

Tato transakce připravuje půdu pro další čínské technologické společnosti, které budou moci znovu otestovat americké veřejné trhy po letech, kdy byla aktivita v oblasti primární veřejné nabídky akcií spíše utlumená a odrážela napětí mezi USA a Čínou.Na znamení zdravého zájmu o tuto transakci společnost Pony AI ve středu ocenila 20 milionů akcií na horní hranici odhadovaného cenového rozpětí 11 až 13 USD za akcii pro obchodování na burze Nasdaq pod symbolem „PONY“.S dolarovým výnosem ve výši 260 milionů dolarů z nabídky 20 milionů akcií za 13 dolarů za akcii bude debut společnosti PonyAI na americkém trhu druhým největším letošním IPO z Číny po 441 milionech dolarů, které v květnu získal výrobce elektromobilů a baterií Zeekr, uvádí server IPOscoop.com.WeRide, další čínská společnost zabývající se autonomním řízením, získala minulý měsíc při svém IPO 120 milionů dolarů, což je třetí největší čínské IPO podle dolarových výnosů v tomto roce. Cena IPO společnosti WeRide byla 28. října 15,50 USD za akcii a v úterý akcie uzavřely na 17,60 USD za akcii.WeRide Inc. V době svého IPO minulý měsíc společnost WeRide uvedla, že je první veřejně kótovanou společností zabývající se univerzálními technologiemi autonomního řízení a první veřejně kótovanou společností zabývající se robotickými taxíky.Nejméně jedna další větší čínská společnost plánuje v příštích měsících vstoupit na burzu v USA. Výrobce elektrických nákladních automobilů Windrose Technology Inc. plánuje podle zpráv získat více než 200 milionů dolarů v rámci IPO v roce 2025.Společnost Pony AI minulý týden zvýšila objem své nabídky amerických depozitních akcií o 5 milionů akcií na 20 milionů akcií, přičemž transakci upsaly společnosti Goldman Sachs L.L.C., BofA Securities, Deutsche Bank, Huatai Securities a Tiger Brokers.V letech 2022 až 2023 se uskutečnilo pouze 12 čínských IPO s americkými depozitními certifikáty, většinou však nešlo o technologické společnosti, uvedl pro MarketWatch Jay Ritter, profesor financí na Floridské univerzitě, který se specializuje na IPO.„Čínská vláda odrazuje technologické společnosti od vstupu na burzu v USA,“ řekl Ritter. „Čínská vláda také povzbuzuje technologické společnosti, aby se spíše ‚dělily o bohatství‘, než aby se zaměřovaly na maximalizaci zisku.“To se pomalu mění. Marcia Ellisová, globální spolupředsedkyně praxe soukromého kapitálu ve společnosti Morrison Foerster v Hongkongu, řekla televizi CNBC , že mnoho regulačních problémů, které v minulých letech bránily čínským společnostem vstoupit na americký akciový trh, bylo vyřešeno.„Čínské společnosti se stále více zajímají o vstup na burzu v Hongkongu nebo New Yorku kvůli obtížím při vstupu na burzu v pevninské Číně a tlaku akcionářů na rychlé dosažení odchodu,“ uvedla Ellisová.Ritter z Floridské univerzity uvedl, že čínské společnosti, jako je Alibaba, která vstoupila na burzu v USA v roce 2024, učinily tento krok proto, že čínská vláda by neschválila pro obchodování v Číně nabídkovou cenu s poměrem cena/zisk vyšším než 23. Podle Rittera by se čínské společnosti měly snažit o to, aby se jejich akcie obchodovaly na burze.„Společnost Alibaba byla schopna získat o miliardy dolarů více, než by mohla získat prodejem stejného počtu akcií v Číně,“ řekl Ritter.Čínská vláda již tento poměr nevynucuje, takže úspěšné, rostoucí čínské technologické společnosti neměly stejnou motivaci ke kotaci v USA, uvedl.Nyní však čínské technologické společnosti opět míří na americký akciový trh, a to navzdory chladnějším vztahům mezi oběma zeměmi, uvedli hráči na trhu.Společnost Pony AI zase v rámci IPO získá celkem asi 413 milionů dolarů, včetně akcií prodávaných na burze Nasdaq, plus soukromý prodej akcií ve výši 153,4 milionu dolarů společnostem JSC International Investment Fund SPC, Guangzhou Nansha Chicheng Future Industry Investment Fund Partnership, Guangqipony Holdings Limited a Kechuangzhihang Holdings Limited.Při poslední kontrole byly software a senzory Pony AI používány ve flotile více než 250 robotických os a 190 robotických vozů.Její dosavadní výsledky zahrnují více než 3,9 milionu kilometrů ujetých bez řidiče – tedy asi 2,4 milionu mil.„Jako jedni z prvních v Číně jsme získali licence na provozování plně bezřidičských robotaxíků“ v Pekingu, Šanghaji, Kantonu a Šen-čenu, uvedla společnost ve svém prospektu pro IPO.„Jsme jedinou společností zabývající se technologií autonomního řízení, která získala všechna regulační povolení“ v těchto městech, uvedla společnost.Minulý týden agentura Bloomberg informovala, že společnost Uber Technologies Inc. vedla pokročilá jednání o investici do společnosti Pony AI a potenciálním využití její samořídicí technologie mimo USA.