Když cena akcií nebo jiných aktiv dosahuje historických maxim, mnoho lidí má pocit, že příležitost investovat už pominula. Tento pocit je ale často mylný. Nová maxima totiž nemusí znamenat konec růstu, ale spíše potvrzení, že dané aktivum má silné fundamenty a přitahuje další investory. Zlato a bitcoin jsou dnes v podobné situaci. Obě aktiva těží z rostoucího vlivu amerických deficitních výdajů, které oslabují hodnotu dolaru a zvyšují atraktivitu alternativních investic. Americký deficit a jeho vliv na hodnotu aktiv Zlato i bitcoin v posledních měsících dosahují rekordních hodnot, a to na pozadí znepokojivých zpráv o americkém federálním deficitu. V roce 2020 dosáhl historického maxima 3,1 bilionu dolarů, především kvůli pandemii COVID-19 a jejím dopadům na ekonomiku. Navzdory ekonomickému růstu, který začal v roce 2021, pokračují federální deficitní výdaje v alarmujícím tempu. Během posledních čtyř let se vyšplhal na více než 7 bilionů dolarů, přičemž jen ve fiskálním roce 2024 dosáhl 1,86 bilionu dolarů. K tomu se přidává rostoucí státní dluh, který nyní přesahuje 36 bilionů dolarů. Úroky z tohoto dluhu dnes více než zdvojnásobují roční deficit a vytvářejí obrovský tlak na hodnotu amerického dolaru. Tento trend přirozeně nutí investory hledat alternativní aktiva, která si svou hodnotu uchovávají lépe než měny, jež jsou vystaveny inflačním tlakům. Zlato: Historicky osvědčený uchovatel hodnoty Zlato je po tisíciletí považováno za stabilní a bezpečné aktivum. Jeho průměrné roční zhodnocení od roku 1999 dosahuje 10,4 %, což výrazně převyšuje růst peněžní zásoby, která ve stejném období rostla průměrně o 6 %. V dobách ekonomické nejistoty slouží zlato jako pojistka proti znehodnocení měny. Zdroj: Getty Images Tento fakt si dobře uvědomují i centrální banky, z nichž 64 % plánuje zvýšit své zlaté rezervy. Zlato je díky své historii a stabilnímu výkonu považováno za spolehlivý uchovatel hodnoty, který poskytuje ochranu před inflačními a geopolitickými riziky. Bitcoin: Moderní alternativa zlata Bitcoin, ačkoliv je ve srovnání se zlatem relativně nový, si za 15 let své existence vydobyl pevnou pozici na trhu. Má přesně omezenou nabídku – maximálně 21 milionů mincí – což z něj činí deflační aktivum. Tato vzácnost zvyšuje jeho hodnotu, zejména v prostředí, kde se centrální banky uchylují k masivnímu tisku peněz. Navíc je bitcoin decentralizovaný, což zaručuje transparentnost a bezpečnost. Více než 74 % všech bitcoinů drží dlouhodobí investoři, tzv. „HODLers“. To znamená, že většina mincí není aktivně obchodována, což zvyšuje jejich vzácnost. Tato důvěra investorů signalizuje, že bitcoin se stává respektovaným uchovatelem hodnoty. Jedním z nejzajímavějších scénářů budoucího vývoje je možnost, že by centrální banky mohly bitcoin přidat do svých rezerv vedle zlata. Tento krok by mohl dramaticky zvýšit jeho legitimitu i cenu. Tvrdá aktiva jako základ investičního portfolia Zlato a bitcoin mají jedno společné – nabízejí ochranu před inflací a znehodnocením měny. Ve světě, kde se měny rychle znehodnocují kvůli deficitním výdajům a rostoucí peněžní zásobě, hrají tvrdá aktiva zásadní roli. Zdroj: Getty Images Zlato se opírá o svou tisíciletou historii a stabilitu, zatímco bitcoin představuje inovativní budoucnost digitálních měn. Společně nabízejí diverzifikaci, která kombinuje stabilitu a růstový potenciál. Pro investory, kteří hledají způsob, jak ochránit své portfolio před inflačními riziky, je rozumné alokovat část kapitálu do obou těchto aktiv. Zlato je tradiční volbou, která poskytuje jistotu, zatímco bitcoin přináší možnost vyšších výnosů díky svému růstovému potenciálu. Shrnutí: Je čas jednat Ačkoli ceny zlata a bitcoinu dosahují rekordních hodnot, není pozdě se k této „horečce“ připojit. Dlouhodobé trendy, jako jsou deficitní výdaje, rostoucí peněžní zásoba a znehodnocování měn, ukazují na to, že tvrdá aktiva budou v příštích letech hrát klíčovou roli. Investice do zlata a bitcoinu není jen o zisku, ale především o ochraně bohatství v době nejistoty. Díky jejich schopnosti uchovat hodnotu se stávají nepostradatelnou součástí každého dobře diverzifikovaného portfolia. A právě teď je ideální čas využít jejich potenciál.