Společnost BlackRock nedávno zveřejnila svůj výhled na rok 2025, ve kterém se zaměřila na zásadní změny, které v současnosti formují světovou ekonomiku. Podle analýzy společnosti BlackRock svět opustil tradiční hospodářské cykly a nachází se v procesu dlouhodobé transformace. Tento proces je urychlován faktory, jako je umělá inteligence, přechod na nulové emise, geopolitická fragmentace, demografické změny a digitalizace financí. Tyto faktory zásadně mění ekonomiky a jejich trajektorie, což znamená, že již nejde o krátkodobé výkyvy, které vedly k expanzím a recesím. Přechod od historických cyklů k novému hospodářskému modelu BlackRock zdůrazňuje, že hospodářské cykly, jak je známe, již nefungují. V minulosti jsme byli svědky cyklických období růstu a poklesu, ale dnešní ekonomika je v procesu přetváření pod vlivem dlouhodobých strukturálních změn. Tento přechod k nové ekonomické realitě je součástí širšího trendu, který se stále více projevuje. „Rok 2024 nás utvrdil v přesvědčení, že se nenacházíme v běžném hospodářském cyklu,“ uvedl BlackRock ve svém výhledu. Zatímco inflace klesá, umělá inteligence se stává hlavním motorem růstu a trhy vykazují pozitivní vývoj i bez typických příznaků recese. Tato globální transformace podle BlackRock nejen mění samotné ekonomiky, ale i způsob, jakým investoři přistupují k trhům. Vzhledem k tomu, že mega síly jako AI a přechod na zelenou energii stále více formují budoucnost, budou muset investoři přehodnotit své tradiční investiční strategie. Společnost doporučuje zaměřit se na konkrétní „témata“ místo na široké třídy aktiv. Zdroj: Shutterstock Investice do infrastruktury, která je klíčová pro vývoj těchto nových technologií, se stávají klíčovým faktorem budoucího růstu. „Budování umělé inteligence vytváří obrovskou a okamžitou poptávku po datových centrech,“ uvedl BlackRock. K tomu se přidává i růst poptávky po zelené infrastruktuře, protože země a technologické společnosti soutěží v úsilí o snižování emisí. Americké akcie budou i nadále dominantní V rámci svého výhledu BlackRock uvádí, že očekává pokračující růst amerických akcií i v roce 2025. USA i nadále vynikají oproti jiným vyspělým trhům díky silnějšímu růstu a schopnosti efektivně využívat nové mega síly. K tomu přispívá nejen dynamický technologický sektor, ale i hospodářské politiky zaměřené na stimulaci růstu. Příznivý ekonomický výhled pro rok 2025, který zahrnuje snížení daní a deregulace, by mohl ještě zvýšit atraktivitu amerických akcií. Dále se očekává, že umělá inteligence bude stále více určovat směr růstu amerických firem, přičemž některé z nich budou těžit z masivních investic do inovací v tomto sektoru. Geopolitické napětí a rostoucí poptávka po surovinách Napětí mezi USA a Čínou bude i nadále podněcovat soupeření o cenné zdroje, jako je měď, která je klíčová pro výrobu baterií a technologických zařízení, včetně těch souvisejících s umělou inteligencí. Rivalita mezi těmito dvěma ekonomickými velmocemi se očekává, že se ještě vyostří, což bude mít vliv na globální dodavatelské řetězce. Nová dovozní cla, která by mohla být zavedená v rámci obchodních sporů, by mohla tento tlak ještě zintenzivnit. Zároveň bude rostoucí poptávka po surovinách, zejména v souvislosti s energetickými přechody a rozvojem technologií, pravděpodobně ovlivňovat geopolitickou dynamiku v příštích letech. Zdroj: Getty images Demografické změny, zejména stárnoucí světová populace, rovněž hrají klíčovou roli ve formování budoucnosti globální ekonomiky. S rostoucím počtem starších občanů ve vyspělých zemích bude růst nákladů na pracovní sílu, což přispěje k udržení vysoké inflace. Navíc může být problém ještě zhoršen novými opatřeními v oblasti imigrace, která mohou omezit příliv pracovní síly. Společnost BlackRock upozorňuje, že tyto faktory mohou mít dlouhodobý dopad na ekonomický růst, což znamená, že vlády a centrální banky budou muset čelit novým výzvám při řízení inflace a pracovního trhu. Investoři musí přizpůsobit své strategie novým podmínkám Ve světle těchto změn BlackRock doporučuje investorům zaměřit se na dlouhodobé trendy a budování investic, které budou podporovat rozvoj mega sil. Společnost věří, že investice do infrastruktury, technologie a zelených energií budou i nadále klíčové pro budoucí ekonomický růst. Zároveň je důležité, aby investoři zohlednili změny v globálním geopolitickém a ekonomickém prostředí a přizpůsobili své strategie těmto novým dynamikám. V souhrnu BlackRock zdůrazňuje, že světová ekonomika prochází bezprecedentní transformací. Vznik nových technologických a environmentálních megatrendů bude mít zásadní dopad na růst, strukturu a dynamiku globální ekonomiky. Vzhledem k těmto změnám je pro investory nezbytné přehodnotit své strategie a připravit se na dlouhodobé výzvy a příležitosti, které tato transformace přinese.