Po několika náročných letech způsobených pandemií COVID-19 se jí podařilo dosáhnout rekordních tržeb ve výši 25 miliard dolarů, což představuje meziroční nárůst o 15 %.

Díky zlepšující se poptávce po výletních plavbách a růstu ziskovosti vzrostla cena akcií společnosti o 75 % za posledních 12 měsíců. Někteří investoři nyní zvažují, zda by neměli své zisky vybrat, ale situace naznačuje, že potenciál pro další růst ještě nemusí být vyčerpán.

Silná poptávka a růst cen

Jedním z hlavních faktorů, které podporují růst společnosti Carnival (CCL) (CUK), je obrovská poptávka po výletních plavbách. Po pandemii se cestovní ruch vrátil k trendům, které byly běžné před rokem 2020. Spotřebitelé nyní více utrácejí za zážitky než za materiální zboží, což výrazně prospívá poptávce po výletních plavbách. Výletní plavby stále zůstávají cenově dostupnější než mnohé jiné druhy dovolené, což přispívá k jejich atraktivitě.

Na posledním konferenčním hovoru vedení společnosti Carnival uvedlo, že pro rok 2025 očekává vyšší ceny i obsazenost lodí. Rezervace se v posledním čtvrtletí výrazně zrychlily, přestože má společnost aktuálně méně dostupných míst k prodeji než před rokem. Tato cenová síla dává společnosti prostor pro další růst zisků.

Rok 2024 přinesl společnosti Carnival významné zlepšení v oblasti ziskovosti. Po čisté ztrátě ve výši 74 milionů dolarů v roce 2023 se jí podařilo dosáhnout čistého zisku 1,9 miliardy dolarů. Růst zisků je podporován nejen vyšší poptávkou a cenami, ale také kroky, které vedou ke snížení nákladů.

Jedním z klíčových opatření bylo splacení části dluhu. V roce 2024 splatila společnost značnou část svých závazků, což jí umožnilo snížit úrokové náklady o více než 300 milionů dolarů. Vzhledem k rostoucím příjmům a ziskům bude Carnival schopna i nadále snižovat své zadlužení, což pozitivně ovlivní její finanční stabilitu a dlouhodobou výkonnost.

Nové příležitosti a katalyzátory růstu

Kromě silné poptávky a zlepšující se ziskovosti má Carnival před sebou několik nových příležitostí. Jednou z nich je otevření nové exkluzivní destinace Celebration Key, která se nachází v blízkosti přístavů společnosti. Tato atrakce by měla přispět ke zvýšení příjmů a zároveň snížit provozní náklady, například na pohonné hmoty.

Výhledy na dlouhodobý růst cestovního ruchu jsou rovněž příznivé. Podle odhadů by měl globální cestovní ruch růst o méně než 4 % ročně a do roku 2029 dosáhnout hodnoty 1,1 bilionu dolarů. To znamená, že Carnival by měla těžit z tohoto trendu, pokud si udrží svou pozici mezi předními výletními značkami.

Navzdory pozitivním výsledkům čelí společnost Carnival také určitým rizikům. Hlavním faktorem je ekonomická situace, zejména vysoká inflace a úrokové sazby, které mohou ovlivnit spotřebitelské výdaje. Zatímco spotřebitelé stále kladou důraz na zážitky, negativní ekonomické faktory by mohly vést ke snížení poptávky po dovolených.

Dalším faktorem, který je třeba zvážit, je volatilita akcií. Cena akcií Carnival vzrostla za poslední rok o 75 %, což může vyvolat obavy z možného přehřátí trhu. Přesto se akcie obchodují za rozumný forwardový poměr ceny k zisku 16, což naznačuje, že jsou stále relativně atraktivní.

Měli by investoři akcie prodat?

Investoři, kteří nakoupili akcie společnosti Carnival před rokem, mají nyní možnost realizovat významné zisky. Nicméně potenciál pro další růst zůstává díky několika klíčovým faktorům, jako je silná poptávka, zlepšující se ziskovost a nové investiční projekty. Odhady Wall Street předpokládají, že zisk společnosti do roku 2027 dosáhne 2,36 USD na akcii, přičemž tyto odhady mají tendenci se zvyšovat.

Pro dlouhodobé investory může být vhodnější akcie držet, protože Carnival stále nabízí solidní růstové příležitosti. Pro krátkodobé investory, kteří chtějí vybrat zisky, je však současná cena akcií lákavá k prodeji.

Společnost Carnival Corp. se po těžkém období během pandemie vrátila k růstu. Rekordní tržby, vyšší ziskovost a snížení dluhu jsou důkazem toho, že společnost je na dobré cestě. Silná poptávka po výletních plavbách a nové investiční příležitosti, jako je Celebration Key, mohou akcie Carnival dále posílit. Ačkoli existují určitá rizika spojená s ekonomickou situací, dlouhodobé vyhlídky pro společnost zůstávají pozitivní. Investoři by měli pečlivě zvážit své cíle a strategii, než se rozhodnou, zda akcie Carnival prodat, nebo držet pro další růst.