Klíčové body

Asijské akcie rostly díky nadějím na snížení sazeb Fedu, který zmírnil obavy z celních tarifů
MSCI Asia Index dosáhl nejvyšší úrovně od listopadu, podpořen růstem akcií na Tchaj-wanu, v Austrálii a Jižní Koreji
Čínské trhy klesly navzdory pozitivnímu vývoji v regionu, přičemž technologické akcie se dostaly pod tlak
Ceny mědi a zlata vzrostly, zatímco australský dolar oslabil kvůli horším údajům o zaměstnanosti

Australský dolar klesl poté, co zpráva ukázala, že zaměstnanost v zemi minulý měsíc klesla o 52 800 osob, zatímco se předpokládal nárůst o 30 000 osob. Měď vystoupila nad 10 000 dolarů za tunu pod vlivem hrozby vyšších cel, zatímco zlato vzrostlo na další rekord. Měřítko dolaru podle agentury Bloomberg se snížilo, zatímco hotovostní státní dluhopisy byly v Asii uzavřeny kvůli svátku v Japonsku.

„Komentář Fedu bude do budoucna nahrávat oslabení dolaru a zmírní tlak na odliv kapitálu z asijských trhů,“ uvedl Rajat Agarwal, asijský stratég společnosti Societe Generale SA. Jakmile se finanční podmínky v USA uvolní v důsledku sázek na snížení sazeb a pomalejšího odlivu bilanční sumy, může to podle něj nakonec zvýšit příliv kapitálu do akcií asijských a rozvíjejících se trhů.

Čínské akcie se vymykaly pozitivnímu akciovému trendu, přičemž pevninský benchmarkový index CSI 300 poprvé za poslední tři dny klesl. Mezi největší poražené patřily technologické společnosti po jejich nedávném růstu. V Hongkongu se index Hang Seng propadl až o 1,7 %.

„Odměna za riziko pro Čínu vypadá o něco méně rozumně,“ řekl Sundeep Gantori, analytik společnosti UBS Global Wealth Management v Singapuru, v televizi Bloomberg. „Odměna za riziko vypadá pro americké technologie po nedávné korekci mnohem lépe. To neznamená, že pro Čínu neexistuje žádné pozitivum. Vidíme slušný růst, možná nízké desítky a možná 10 % do konce roku.“

Akcie Tencent Holdings Ltd. klesly i poté, co firma ve středu vykázala nejrychlejší tempo růstu tržeb od roku 2023. V Jižní Koreji vzrostly akcie Samsung Electronics Co. poté, co se společnost v reakci na kritiku akcionářů zavázala posílit svou pozici na trhu s paměťovými čipy s vysokou propustností.

Společnost Geely Automobile Holdings Ltd. uvedla, že celoroční zisk překonal odhady analytiků poté, co automobilka zvýšila prodeje a snížila náklady, aby mohla lépe konkurovat na náročném čínském trhu.

Fed ve středu podle očekávání ekonomů ponechal svůj referenční ukazatel v platnosti a předseda Jerome Powell byl rozvážný v hodnocení toho, jak by kroky prezidenta Donalda Trumpa mohly ovlivnit ekonomiku. Powell uvedl, že dopad cel na inflaci by mohl být „přechodný“.

Powellův kalibrovaný tón ohledně rizika recese – konstatování, že „není vysoké“ – uklidnil nervy mezi akciovými investory. Krok centrální banky omezit odhady růstu také přispěl k rally dluhopisů, přičemž obchodníci a Fed se nyní shodli na výhledu snižování sazeb v letošním roce.

Po tomto rozhodnutí Trump prohlásil, že Fed by měl snížit sazby, čímž se s americkou centrální bankou rozešel, protože úředníci zvažují ekonomické náklady jeho prosazování cel. V příspěvku na sociální síti Truth vyzval Powella, aby „udělal správnou věc“.

Čínské banky držely své základní úrokové sazby z úvěrů již pátý měsíc v řadě, protože nedošlo k dalšímu uvolnění měnové politiky. Později ve čtvrtek by měla Bank of England ponechat úrokové sazby beze změny, zatímco Švýcarská národní banka je podle konsenzuálních prognóz tipuje na snížení o 25 bazických bodů.

Ceny ropy se posunuly výše poté, co ve středu posílily po zprávě americké vlády, která rozptýlila obavy z destrukce poptávky v blízké budoucnosti. Zlato vzrostlo na nový rekord v souvislosti s varováním Fedu před zpomalením růstu v USA.

Měď pochodovala přes hranici 10 000 USD za tunu po týdnech globální obchodní dislokace vyvolané Trumpovým prosazováním cel na tento klíčový průmyslový kov.

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Futures na index S&P 500 k 14:04 tokijského času vzrostly o 0,4 %.
Futures na index Nikkei 225 (OSE) vzrostly o 0,3 %.
Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 1,1 %.
Hongkongský Hang Seng klesl o 1,2 %.
Šanghajský index Composite se příliš nezměnil
Futures na Euro Stoxx 50 se příliš nezměnily

Měny

Bloomberg Dollar Spot Index se změnil jen nepatrně
Euro se téměř nezměnilo a pohybovalo se na úrovni 1,0898 USD
Japonský jen vzrostl o 0,2 % na 148,38 za dolar
Zámořský jüan klesl o 0,1 % na 7,2389 za dolar

Kryptoměny

Bitcoin vzrostl o 0,4 % na 85 693,67 dolaru
Ether klesl o 0,7 % na 2 020,91 USD

Dluhopisy

Výnos desetiletých státních dluhopisů klesl o čtyři bazické body na 4,24 %.
Výnos japonských desetiletých dluhopisů se zvýšil o jeden bazický bod na 1,515 %.
Australský výnos desetiletých dluhopisů klesl o pět bazických bodů na 4,37 %.

Komodity

Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,5 % na 67,52 USD za barel.
Spotové zlato vzrostlo o 0,1 % na 3 052,26 USD za unci.

Regionální akciový benchmark MSCI vystoupil na nejvyšší úroveň od začátku listopadu, když rostly akcie na Tchaj-wanu, v Austrálii a Jižní Koreji. Futures na americké akcie v Asii vzrostly poté, co deník Financial Times informoval, že společnost Nvidia Corp. hodlá v příštích čtyřech letech vynaložit několik set miliard dolarů na nákup čipů a elektroniky vyráběných v USA. Japonské trhy jsou kvůli svátku zavřené.Australský dolar klesl poté, co zpráva ukázala, že zaměstnanost v zemi minulý měsíc klesla o 52 800 osob, zatímco se předpokládal nárůst o 30 000 osob. Měď vystoupila nad 10 000 dolarů za tunu pod vlivem hrozby vyšších cel, zatímco zlato vzrostlo na další rekord. Měřítko dolaru podle agentury Bloomberg se snížilo, zatímco hotovostní státní dluhopisy byly v Asii uzavřeny kvůli svátku v Japonsku.„Komentář Fedu bude do budoucna nahrávat oslabení dolaru a zmírní tlak na odliv kapitálu z asijských trhů,“ uvedl Rajat Agarwal, asijský stratég společnosti Societe Generale SA. Jakmile se finanční podmínky v USA uvolní v důsledku sázek na snížení sazeb a pomalejšího odlivu bilanční sumy, může to podle něj nakonec zvýšit příliv kapitálu do akcií asijských a rozvíjejících se trhů.Čínské akcie se vymykaly pozitivnímu akciovému trendu, přičemž pevninský benchmarkový index CSI 300 poprvé za poslední tři dny klesl. Mezi největší poražené patřily technologické společnosti po jejich nedávném růstu. V Hongkongu se index Hang Seng propadl až o 1,7 %.„Odměna za riziko pro Čínu vypadá o něco méně rozumně,“ řekl Sundeep Gantori, analytik společnosti UBS Global Wealth Management v Singapuru, v televizi Bloomberg. „Odměna za riziko vypadá pro americké technologie po nedávné korekci mnohem lépe. To neznamená, že pro Čínu neexistuje žádné pozitivum. Vidíme slušný růst, možná nízké desítky a možná 10 % do konce roku.“Akcie Tencent Holdings Ltd. klesly i poté, co firma ve středu vykázala nejrychlejší tempo růstu tržeb od roku 2023. V Jižní Koreji vzrostly akcie Samsung Electronics Co. poté, co se společnost v reakci na kritiku akcionářů zavázala posílit svou pozici na trhu s paměťovými čipy s vysokou propustností.Společnost Geely Automobile Holdings Ltd. uvedla, že celoroční zisk překonal odhady analytiků poté, co automobilka zvýšila prodeje a snížila náklady, aby mohla lépe konkurovat na náročném čínském trhu.Fed ve středu podle očekávání ekonomů ponechal svůj referenční ukazatel v platnosti a předseda Jerome Powell byl rozvážný v hodnocení toho, jak by kroky prezidenta Donalda Trumpa mohly ovlivnit ekonomiku. Powell uvedl, že dopad cel na inflaci by mohl být „přechodný“.Powellův kalibrovaný tón ohledně rizika recese – konstatování, že „není vysoké“ – uklidnil nervy mezi akciovými investory. Krok centrální banky omezit odhady růstu také přispěl k rally dluhopisů, přičemž obchodníci a Fed se nyní shodli na výhledu snižování sazeb v letošním roce.Po tomto rozhodnutí Trump prohlásil, že Fed by měl snížit sazby, čímž se s americkou centrální bankou rozešel, protože úředníci zvažují ekonomické náklady jeho prosazování cel. V příspěvku na sociální síti Truth vyzval Powella, aby „udělal správnou věc“.Čínské banky držely své základní úrokové sazby z úvěrů již pátý měsíc v řadě, protože nedošlo k dalšímu uvolnění měnové politiky. Později ve čtvrtek by měla Bank of England ponechat úrokové sazby beze změny, zatímco Švýcarská národní banka je podle konsenzuálních prognóz tipuje na snížení o 25 bazických bodů.Ceny ropy se posunuly výše poté, co ve středu posílily po zprávě americké vlády, která rozptýlila obavy z destrukce poptávky v blízké budoucnosti. Zlato vzrostlo na nový rekord v souvislosti s varováním Fedu před zpomalením růstu v USA.Měď pochodovala přes hranici 10 000 USD za tunu po týdnech globální obchodní dislokace vyvolané Trumpovým prosazováním cel na tento klíčový průmyslový kov.Některé hlavní pohyby na trzích:Akcie Futures na index S&P 500 k 14:04 tokijského času vzrostly o 0,4 %. Futures na index Nikkei 225 vzrostly o 0,3 %. Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 1,1 %. Hongkongský Hang Seng klesl o 1,2 %. Šanghajský index Composite se příliš nezměnil Futures na Euro Stoxx 50 se příliš nezměnily Měny Bloomberg Dollar Spot Index se změnil jen nepatrně Euro se téměř nezměnilo a pohybovalo se na úrovni 1,0898 USD Japonský jen vzrostl o 0,2 % na 148,38 za dolar Zámořský jüan klesl o 0,1 % na 7,2389 za dolar Kryptoměny Bitcoin vzrostl o 0,4 % na 85 693,67 dolaru Ether klesl o 0,7 % na 2 020,91 USD Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů klesl o čtyři bazické body na 4,24 %. Výnos japonských desetiletých dluhopisů se zvýšil o jeden bazický bod na 1,515 %. Australský výnos desetiletých dluhopisů klesl o pět bazických bodů na 4,37 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,5 % na 67,52 USD za barel. Spotové zlato vzrostlo o 0,1 % na 3 052,26 USD za unci.