Navzdory tomuto růstu se stále obchodují na atraktivních úrovních a podle některých ukazatelů by mohly v budoucnu pokračovat ve svém růstu.

Jedním z hlavních důvodů optimistického výhledu pro Check Point je rostoucí poptávka po nástrojích umělé inteligence, které firma nabízí. Jaké jsou nejnovější výsledky společnosti a co může znamenat pro její investory?

Check Point (CHKP) ukončil rok 2024 s celkovými příjmy ve výši 2,66 miliardy USD, což představuje meziroční růst o 6 %. Ještě lepší výsledky zaznamenal její upravený zisk, který meziročně stoupl o 9 % na 9,16 USD na akcii. Pro některé investory nemusí být toto tempo růstu dostatečně atraktivní, ale existují důvody, proč se situace může v budoucnu zlepšit.

Jedním z klíčových ukazatelů je růst zbývajících výkonnostních závazků (RPO), který ve 4. čtvrtletí 2024 vzrostl o 12 %. Tento údaj je dvojnásobkem tempa růstu tržeb, což naznačuje, že společnost podepisuje více nových smluv, než kolik jich zatím plní. To znamená, že Check Point má zajištěné budoucí příjmy, které by se měly v následujících obdobích projevit v lepších výsledcích.

Jedním z hlavních tahounů růstu je zvýšené zaměření na umělou inteligenci. Společnost uvedla na trh několik produktů s AI, včetně Infinity AI Copilot, což je generativní bezpečnostní asistent navržený ke zvýšení efektivity bezpečnostních analytiků. Tento posun dává smysl, protože trh s generativní AI v kybernetické bezpečnosti by měl podle odhadů do konce desetiletí růst tempem 24 % ročně.

Rostoucí poptávka po produktech Check Point

Vedle Infinity AI Copilotu se Check Pointu daří i v dalších segmentech. Například jeho Infinity Platform zaznamenala ve 4. čtvrtletí dvouciferný růst. Dalším úspěšným produktem je Quantum Force, firewall s prvky umělé inteligence, jehož prodeje přispěly k 8% meziročnímu růstu tržeb z produktů a licencí.

I když se toto tempo nemusí zdát nijak výjimečné, je důležité si uvědomit, že v prvních třech čtvrtletích roku 2024 rostl tento segment mnohem pomaleji. Zrychlení růstu naznačuje, že investoři mohou v budoucnu očekávat ještě lepší výsledky.

Jaký je výhled do budoucna?

Check Point očekává, že jeho tržby ve fiskálním roce 2025 vzrostou o 4 % až 8 %, zatímco zisk by mohl růst tempem 5 % až 11 %. Ve středním bodě tohoto rozpětí by firma mohla dosáhnout zisku 9,90 USD na akcii.

Ačkoliv se tyto projekce nezdají nijak převratné, skutečnost, že firma podepisuje více smluv než dříve, naznačuje možnost rychlejšího růstu, než jaký si sama stanovila. Pokud by Check Point překonal vlastní očekávání, trh by mohl její akcie odměnit dalším růstem.

Dalším pozitivním faktorem je atraktivní ocenění akcií. Check Point se obchoduje za 22násobek budoucích zisků, což je méně než 28násobný průměr technologického indexu Nasdaq-100. Analytici navíc předpokládají, že zisky společnosti budou v příštích letech růst.

Pokud by firma v roce 2027 skutečně dosáhla zisku 12 USD na akcii a její poměr cena/zisk (P/E) by odpovídal 28násobku (což je současná úroveň Nasdaq-100), mohla by cena jejích akcií vystoupat až na 342 USD, což by představovalo růst o 59 % oproti současné hodnotě.

Je tedy Check Point stále dobrou investicí?

Vzhledem k silné finanční situaci, rostoucí poptávce po jejích AI produktech a atraktivnímu ocenění se Check Point zdá být zajímavou volbou pro investory v oblasti kybernetické bezpečnosti. Firma má před sebou solidní růstový potenciál, který by mohl v příštích letech přinést zajímavé zhodnocení kapitálu.

Pro investory, kteří hledají stabilní společnost se silným postavením na trhu a potenciálem k dalšímu růstu, se proto akcie Check Point Software stále jeví jako rozumná volba.