Vlivem nejistoty kolem celní politiky a obav z recese ztrácejí i firmy, které dosud vykazovaly solidní růst.

Mezi nimi jsou i Oracle a Confluent, jejichž akcie od začátku roku výrazně oslabily – Oracle o téměř 20 %, Confluent o více než 23 %. Přesto se oba podniky těší zájmu analytiků, kteří očekávají, že by právě tyto akcie mohly v nadcházejících měsících nabídnout atraktivní růstový potenciál.

Oracle: silná poptávka po cloudu poháněném AI

V roce 2024 se Oracle (ORCL) těšil výraznému zájmu investorů díky rostoucí poptávce po jeho cloudové infrastruktuře, kterou firmy využívají k trénování a nasazení modelů umělé inteligence. Výsledky za třetí fiskální čtvrtletí 2025 ukázaly, že tento trend pokračuje – Oracle zaznamenal 63% meziroční nárůst hodnoty nových zakázek v segmentu cloudových služeb, zatímco celkové tržby stouply jen o 6 %.

Zvláště důležité je, že poptávka výrazně převyšuje nabídku, což přimělo vedení k urychlení výstavby nových datových center. Podle generální ředitelky Safry Catzové by se měla kapacita dostupná zákazníkům do konce letošního kalendářního roku zdvojnásobit a do konce příštího fiskálního roku dokonce ztrojnásobit.

Velký zájem o cloud Oracle podporuje i výkonnostní a nákladová výhoda, kterou společnost deklaruje vůči konkurenci. Díky tomu firma očekává další růst tržeb i konverzi aktuálně nevyřízených zakázek (tzv. RPO) v hodnotě 130 miliard dolarů na skutečné výnosy.

Odhady analytiků rovněž potvrzují silný růstový potenciál. Podle konsenzu 42 analytiků činí 12měsíční cílová cena akcie Oracle 186 USD, což představuje zhruba 38% růst oproti aktuální úrovni. Výhled na fiskální rok 2026 předpokládá 15% růst tržeb, který by měl dále akcelerovat na 20 % v roce 2027 – což je zrychlení oproti letošnímu očekávanému růstu na úrovni 8 %.

Confluent: reálná data a AI jako motor růstu

Společnost Confluent (CFLT), poskytovatel streamovacích cloudových platforem pro data v reálném čase, rovněž zaznamenala pokles hodnoty akcií – konkrétně o 43 % oproti maximu z února 2025. Tento vývoj však stojí v kontrastu se zlepšujícími se výsledky firmy a rostoucím zapojením AI nástrojů do nabídky služeb, což zákazníkům umožňuje pracovat s daty ještě efektivněji.

Firma aktuálně obchoduje za poměr ceny k růstu zisku (PEG) 0,52, což podle běžných ocenění znamená, že akcie je výrazně podhodnocená vzhledem ke svému růstovému potenciálu. Confluent přitom očekává, že zisky firmy vzrostou o 22 % již v roce 2026, s pokračujícím zrychlením v následujících letech.

Jedním z klíčových ukazatelů zdravého růstu je také čistá míra retence zákazníků, která dosahuje 117 %, což znamená, že stávající zákazníci každoročně zvyšují své výdaje u firmy. Confluent také zaznamenal 17% růst počtu zákazníků, kterých má aktuálně přibližně 5 800.

Analytici považují aktuální ocenění akcie za atraktivní a stanovili 12měsíční cílovou cenu na 38 USD, což by znamenalo potenciální růst o více než 76 %. Tento výhled vychází z očekávání, že přijetí AI technologií bude i nadále růst a Confluent si z tohoto trendu ukrojí významný podíl.

Dlouhodobá sázka na AI může investorům přinést zajímavé zhodnocení

Zatímco nejistota ohledně cel a hospodářského výhledu přispívá k poklesu sentimentu na trzích, Oracle a Confluent ukazují, že jejich podnikání se dál rozvíjí. Masivní poptávka po AI infrastruktuře a datových nástrojích by jim měla pomoci nejen ustát současné turbulence, ale i vrátit se na růstovou trajektorii.

Vzhledem k aktuálním cenám, příznivým analytickým odhadům a dlouhodobému vývoji v oblasti technologií mohou být právě tyto dvě akcie atraktivní volbou pro investory, kteří věří v dlouhodobý potenciál umělé inteligence jako klíčového růstového motoru nejen pro technologické firmy, ale i pro transformaci celého podnikatelského prostředí v nadcházející dekádě.